Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2025+
194 IPO-претендента – https://goo.su/5rSPky
Финансы IPO-претендентов
► B2B-РТС [IPO 2026?] — крупнейшая в России цифровая платформа для закупок государства и бизнеса B2B-РТС впервые раскрыла выручку и прибыль по итогам 2024 года:
• ₽8,5 млрд - выручка;
• ₽3,5 млрд - чистая прибыль
Компания готовится к IPO, однако сроки будут зависеть от рыночной конъюнктуры.
При благоприятных условиях размещение может быть рассмотрено в 2026 году.
Структура возможного IPO — допэмиссия или продажа акций существующими акционерами — пока не определена. В компании подчеркивают, что выход на биржу станет важным шагом для повышения прозрачности бизнеса и узнаваемости бренда. При этом B2B-РТС остается финансово устойчивой: у группы отсутствует долговая нагрузка, а более 50% чистой прибыли регулярно направляется на дивиденды. (РБК)
► ПСБ: Прогноз рынка IPO и SPO в 2026 году
Ожидается значительный рост активности на российском фондовом рынке в следующем году.
Согласно расчетам, в 2026 году может пройти около десяти первичных и вторичных размещений акций (IPO + SPO).
Общий объем привлеченного капитала может достичь внушительных показателей — от ₽150 до ₽200 млрд.
► Яндекс [YDEX] — увеличивают свой уставный капитал путём выпуска новых акций в рамках программы мотивации персонала. Это позволит сотрудникам получать дополнительную мотивацию и поддержку от компании.
Детали программы:
• Количество выпускаемых акций: 4 100 000.
• Способ размещения: закрытая подписка.
• Кто получит акции: компания ООО «ЕСОП СПВ», специально созданная для распределения акций среди работников Яндекса.
• Цена акций будет определяться советом директоров до начала размещения.
• Оплата производится рублями. (Интерфакс)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в феврале 2026г?)
► Число сделок с ипотекой в новостройках Москвы за 11м 2025г сократилось на 27,7% г/г. (управление Росреестра по г.Москве) (ТАСС)
► Снижение ставки ЦБ в I полугодии 2026 г. будет медленным, но ускорится во II полугодии. К концу года ключевая ставка может достичь 11%. (Райффайзенбанк)
► А. Шохин, глава РСПП:
Чувствительным для бизнеса с точки зрения возврата к инвестициям стало бы снижение ставки Центрального банка до 12% при уровне инфляции 6%.
При этом оптимальные параметры для ведения бизнеса несколько ниже: "К концу 2026-го года мы хотели бы видеть (ставку ЦБ - ИФ) 12%, инфляцию в диапазоне 4-5%, курс 90-95 (рубля за доллар США - ИФ). Но как, так сказать, мечты воплотить в жизнь, я думаю, что мало кто знает. Поэтому будем двигаться на ощупь, как говорится". (Интерфакс)
► Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН опубликовал результаты ежеквартального опроса представителей промышленности о том, при какой ключевой ставке, по их мнению, может начаться значимый рост спроса на продукцию. Часть предприятий готова начать активнее инвестировать и при ставке в 12-13%, об этом в конце года заявили 15% опрошенных. "Такой пересмотр предприятиями инвестиционных намерений в зависимости от величины ключевой ставки связан, скорее всего, с инвестиционным кризисом в российской промышленности. К ноябрю 2025 года баланс инвестиционных планов предприятий опустился до худших значений со времен кризиса 2008-2009 годов, превзойдя даже антирекорд "официального" кризиса 2015-2016 годов", - фиксируют авторы исследования. (Коммерсант)
► IR-вакансия: IR-менеджер (специализация - ЦФА)
Компания: Wildberries Fintech
Требования к опыту: от 3-х лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 23 декабря в Москве
► Согласно оценкам аналитиков, российские публичные компании могут выплатить около ₽3,7 трлн дивидендов по итогам 2025 года.
Этот показатель является рекордным за всю историю российского корпоративного сектора.
Однако эксперты отмечают ряд факторов, которые могут повлиять на размер будущих выплат. Если металлургические компании и «Газпром» продолжат воздерживаться от значительных выплат, общая сумма дивидендов в 2026 году может сократиться до ₽3,5 трлн. (Франк Медиа)
► ЦБ предлагает разрешить приобретать криптоактивы как "квалам", так и "неквалам".
Согласно концепции ЦБ, цифровые валюты и стейблкойны признаются валютными ценностями, их можно покупать и продавать, но ими нельзя расплачиваться внутри страны.
• Неквалифицированные инвесторы смогут приобретать наиболее ликвидные криптовалюты, для которых будут установлены критерии в законодательстве. Но купить их можно будет только после прохождения тестирования и в пределах лимита - не более 300 тыс. рублей в год через одного посредника.
• Квалифицированные инвесторы смогут приобретать любые криптовалюты без ограничений по объемам сделок, но тоже только после прохождения тестирования на понимание их рисков. Для них будут недоступны только анонимные криптовалюты, чьи смарт-контракты скрывают информацию о переводе токенов по адресатам. (Интерфакс)
► Сбербанк [SBER] — в 2025 году количество клиентов брокерской компании Сбера выросло на 52% до 8,6 млн человек.
Одной из ярких тенденций стала активность подростков-инвесторов, число которых возросло на 130 тысяч.
Суммарный приток средств возрос на 33% г/г.
Среди инвестиций наибольшей популярностью пользовались облигации, составившие 56% от общей суммы чистых покупок.
Акции заняли второе место, увеличившись с ₽51 до 88 млрд.
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► Минфин начнет обсуждение с регионами налогообложения долговых ЦФА. Изменения повлияют на налоги на прибыль, часть которых идет в региональные бюджеты. Решение отсрочено для учета мнений регионов, что создаст дополнительную неопределённость на рынке ЦФА. Регулирование необходимо для развития инфраструктуры и доверия инвесторов. (ТАСС)
[Вместо уравнивания ЦФА с корп. бондами в плане возможности отнесения расходов на подготовку эмиссии на уменьшение прибыли, Минфин инициирует обсуждения, затягивающие принятие решения, столь необходимого рынку ЦФА]
► Банк России отметил, что средний срок привлечения средств с использованием цифровых финансовых активов (ЦФА) в России составляет около 120-130 дней. Такой короткий период объясняется удобством инструмента для быстрого привлечения краткосрочных займов.
Тем не менее, существуют варианты выпуска ЦФА сроком от 1 дня до 8 лет, что демонстрирует большую гибкость инструмента.
Это позволяет организациям выбирать оптимальный срок заимствования в зависимости от текущих потребностей.
Всего на сегодняшний день Банк России зарегистрировал 19 операторов ЦФА, а общий объем привлеченных средств через цифровые активы превышает ₽1,5 трлн.
Эти цифры показывают высокий потенциал рынка ЦФА в России и растущую популярность инструмента среди отечественных компаний. (ТАСС)
► ЦБ объявил о значительном изменении в регулировании ЦФА.
Согласно новым правилам, выпуск и обращение ЦФА будет разрешено проводить не только внутри закрытых инфраструктурных сетей, но и в открытых блокчейнах, используемых международными юрисдикциями.
Это новшество откроет российским эмитентам доступ к международным рынкам и упростит привлечение зарубежных инвестиций. Для владельцев ЦФА появятся возможности приобретения активов на равных условиях с держателями криптовалют, что увеличит привлекательность российских цифровых продуктов для иностранных инвесторов. (ЦБ РФ)
► Мосбиржа и СПБ Биржа планируют запустить торги криптовалютой после появления регулирования. (РБК Инвестиции)
► Банк России с 2027 года начнет требовать от финансовых организаций раскрытие обезличенных данных о структуре собственности.
Например, из 352 действующих кредитных организаций структуру собственности сейчас раскрывают только 3 банка, это менее 1%.
ЦБ РФ хочет распространить сервис для анонимных осведомителей на руководителей финансовых организаций.
В 2022 году ЦБ РФ запустил сервис для осведомителей, которые могут анонимно направлять информацию о теневых контролирующих лицах финансовых организаций. Сервис помогает выявить лиц, реально контролирующих деятельность финансовых организаций, но не указанных в качестве владельцев и контролирующих лиц на сайтах ЦБ и самих организаций. (Людмила Тяжельникова, директор департамента допуска и прекращения деятельности финансовых организаций ЦБ РФ) (Интерфакс)
Геополитика
► Компания ByteDance (КНР), владелец популярного видеосервиса TikTok, намерена инвестировать 160 млрд юаней ($23 млрд) в 2026 году в технологии ИИ (150 млрд юаней в 2025г). В т.ч. 85 млрд юаней будут вложены в закупку ИИ-чипов. (FT, Интерфакс)
► Участники переговорного процесса по урегулированию кризиса на Украине ведут работу над четырьмя итоговыми документами: мирный план из 20 пунктов, многосторонние гарантии безопасности, специальные гарантии безопасности со стороны США, а также план обеспечения экономического роста и процветания после установления мира. (Мэтью Уитэкер, постпред США при НАТО) (Fox News)
► Euroclear разблокировал часть средств Евразийского банка развития (ЕАБР), $600 млн (из $733 млн). Они будут направлены на проекты в Казахстане. (РИА Новости)
► Проценты по обслуживанию госдолга США, который составляет $38 трлн, выросли до $1 трлн. (Марджори Тейлор Грин, конгресс США) (соцсеть Х)
- - - - -
194 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
IPO pipeline 2025+
194 IPO-претендента – https://goo.su/5rSPky
Финансы IPO-претендентов
► B2B-РТС [IPO 2026?] — крупнейшая в России цифровая платформа для закупок государства и бизнеса B2B-РТС впервые раскрыла выручку и прибыль по итогам 2024 года:
• ₽8,5 млрд - выручка;
• ₽3,5 млрд - чистая прибыль
Компания готовится к IPO, однако сроки будут зависеть от рыночной конъюнктуры.
При благоприятных условиях размещение может быть рассмотрено в 2026 году.
Структура возможного IPO — допэмиссия или продажа акций существующими акционерами — пока не определена. В компании подчеркивают, что выход на биржу станет важным шагом для повышения прозрачности бизнеса и узнаваемости бренда. При этом B2B-РТС остается финансово устойчивой: у группы отсутствует долговая нагрузка, а более 50% чистой прибыли регулярно направляется на дивиденды. (РБК)
► ПСБ: Прогноз рынка IPO и SPO в 2026 году
Ожидается значительный рост активности на российском фондовом рынке в следующем году.
Согласно расчетам, в 2026 году может пройти около десяти первичных и вторичных размещений акций (IPO + SPO).
Общий объем привлеченного капитала может достичь внушительных показателей — от ₽150 до ₽200 млрд.
► Яндекс [YDEX] — увеличивают свой уставный капитал путём выпуска новых акций в рамках программы мотивации персонала. Это позволит сотрудникам получать дополнительную мотивацию и поддержку от компании.
Детали программы:
• Количество выпускаемых акций: 4 100 000.
• Способ размещения: закрытая подписка.
• Кто получит акции: компания ООО «ЕСОП СПВ», специально созданная для распределения акций среди работников Яндекса.
• Цена акций будет определяться советом директоров до начала размещения.
• Оплата производится рублями. (Интерфакс)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в феврале 2026г?)
► Число сделок с ипотекой в новостройках Москвы за 11м 2025г сократилось на 27,7% г/г. (управление Росреестра по г.Москве) (ТАСС)
► Снижение ставки ЦБ в I полугодии 2026 г. будет медленным, но ускорится во II полугодии. К концу года ключевая ставка может достичь 11%. (Райффайзенбанк)
► А. Шохин, глава РСПП:
Чувствительным для бизнеса с точки зрения возврата к инвестициям стало бы снижение ставки Центрального банка до 12% при уровне инфляции 6%.
При этом оптимальные параметры для ведения бизнеса несколько ниже: "К концу 2026-го года мы хотели бы видеть (ставку ЦБ - ИФ) 12%, инфляцию в диапазоне 4-5%, курс 90-95 (рубля за доллар США - ИФ). Но как, так сказать, мечты воплотить в жизнь, я думаю, что мало кто знает. Поэтому будем двигаться на ощупь, как говорится". (Интерфакс)
► Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН опубликовал результаты ежеквартального опроса представителей промышленности о том, при какой ключевой ставке, по их мнению, может начаться значимый рост спроса на продукцию. Часть предприятий готова начать активнее инвестировать и при ставке в 12-13%, об этом в конце года заявили 15% опрошенных. "Такой пересмотр предприятиями инвестиционных намерений в зависимости от величины ключевой ставки связан, скорее всего, с инвестиционным кризисом в российской промышленности. К ноябрю 2025 года баланс инвестиционных планов предприятий опустился до худших значений со времен кризиса 2008-2009 годов, превзойдя даже антирекорд "официального" кризиса 2015-2016 годов", - фиксируют авторы исследования. (Коммерсант)
► IR-вакансия: IR-менеджер (специализация - ЦФА)
Компания: Wildberries Fintech
Требования к опыту: от 3-х лет
Зарплата: не указана
Опубликована: 23 декабря в Москве
► Согласно оценкам аналитиков, российские публичные компании могут выплатить около ₽3,7 трлн дивидендов по итогам 2025 года.
Этот показатель является рекордным за всю историю российского корпоративного сектора.
Однако эксперты отмечают ряд факторов, которые могут повлиять на размер будущих выплат. Если металлургические компании и «Газпром» продолжат воздерживаться от значительных выплат, общая сумма дивидендов в 2026 году может сократиться до ₽3,5 трлн. (Франк Медиа)
► ЦБ предлагает разрешить приобретать криптоактивы как "квалам", так и "неквалам".
Согласно концепции ЦБ, цифровые валюты и стейблкойны признаются валютными ценностями, их можно покупать и продавать, но ими нельзя расплачиваться внутри страны.
• Неквалифицированные инвесторы смогут приобретать наиболее ликвидные криптовалюты, для которых будут установлены критерии в законодательстве. Но купить их можно будет только после прохождения тестирования и в пределах лимита - не более 300 тыс. рублей в год через одного посредника.
• Квалифицированные инвесторы смогут приобретать любые криптовалюты без ограничений по объемам сделок, но тоже только после прохождения тестирования на понимание их рисков. Для них будут недоступны только анонимные криптовалюты, чьи смарт-контракты скрывают информацию о переводе токенов по адресатам. (Интерфакс)
► Сбербанк [SBER] — в 2025 году количество клиентов брокерской компании Сбера выросло на 52% до 8,6 млн человек.
Одной из ярких тенденций стала активность подростков-инвесторов, число которых возросло на 130 тысяч.
Суммарный приток средств возрос на 33% г/г.
Среди инвестиций наибольшей популярностью пользовались облигации, составившие 56% от общей суммы чистых покупок.
Акции заняли второе место, увеличившись с ₽51 до 88 млрд.
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► Минфин начнет обсуждение с регионами налогообложения долговых ЦФА. Изменения повлияют на налоги на прибыль, часть которых идет в региональные бюджеты. Решение отсрочено для учета мнений регионов, что создаст дополнительную неопределённость на рынке ЦФА. Регулирование необходимо для развития инфраструктуры и доверия инвесторов. (ТАСС)
[Вместо уравнивания ЦФА с корп. бондами в плане возможности отнесения расходов на подготовку эмиссии на уменьшение прибыли, Минфин инициирует обсуждения, затягивающие принятие решения, столь необходимого рынку ЦФА]
► Банк России отметил, что средний срок привлечения средств с использованием цифровых финансовых активов (ЦФА) в России составляет около 120-130 дней. Такой короткий период объясняется удобством инструмента для быстрого привлечения краткосрочных займов.
Тем не менее, существуют варианты выпуска ЦФА сроком от 1 дня до 8 лет, что демонстрирует большую гибкость инструмента.
Это позволяет организациям выбирать оптимальный срок заимствования в зависимости от текущих потребностей.
Всего на сегодняшний день Банк России зарегистрировал 19 операторов ЦФА, а общий объем привлеченных средств через цифровые активы превышает ₽1,5 трлн.
Эти цифры показывают высокий потенциал рынка ЦФА в России и растущую популярность инструмента среди отечественных компаний. (ТАСС)
► ЦБ объявил о значительном изменении в регулировании ЦФА.
Согласно новым правилам, выпуск и обращение ЦФА будет разрешено проводить не только внутри закрытых инфраструктурных сетей, но и в открытых блокчейнах, используемых международными юрисдикциями.
Это новшество откроет российским эмитентам доступ к международным рынкам и упростит привлечение зарубежных инвестиций. Для владельцев ЦФА появятся возможности приобретения активов на равных условиях с держателями криптовалют, что увеличит привлекательность российских цифровых продуктов для иностранных инвесторов. (ЦБ РФ)
► Мосбиржа и СПБ Биржа планируют запустить торги криптовалютой после появления регулирования. (РБК Инвестиции)
► Банк России с 2027 года начнет требовать от финансовых организаций раскрытие обезличенных данных о структуре собственности.
Например, из 352 действующих кредитных организаций структуру собственности сейчас раскрывают только 3 банка, это менее 1%.
ЦБ РФ хочет распространить сервис для анонимных осведомителей на руководителей финансовых организаций.
В 2022 году ЦБ РФ запустил сервис для осведомителей, которые могут анонимно направлять информацию о теневых контролирующих лицах финансовых организаций. Сервис помогает выявить лиц, реально контролирующих деятельность финансовых организаций, но не указанных в качестве владельцев и контролирующих лиц на сайтах ЦБ и самих организаций. (Людмила Тяжельникова, директор департамента допуска и прекращения деятельности финансовых организаций ЦБ РФ) (Интерфакс)
Геополитика
► Компания ByteDance (КНР), владелец популярного видеосервиса TikTok, намерена инвестировать 160 млрд юаней ($23 млрд) в 2026 году в технологии ИИ (150 млрд юаней в 2025г). В т.ч. 85 млрд юаней будут вложены в закупку ИИ-чипов. (FT, Интерфакс)
► Участники переговорного процесса по урегулированию кризиса на Украине ведут работу над четырьмя итоговыми документами: мирный план из 20 пунктов, многосторонние гарантии безопасности, специальные гарантии безопасности со стороны США, а также план обеспечения экономического роста и процветания после установления мира. (Мэтью Уитэкер, постпред США при НАТО) (Fox News)
► Euroclear разблокировал часть средств Евразийского банка развития (ЕАБР), $600 млн (из $733 млн). Они будут направлены на проекты в Казахстане. (РИА Новости)
► Проценты по обслуживанию госдолга США, который составляет $38 трлн, выросли до $1 трлн. (Марджори Тейлор Грин, конгресс США) (соцсеть Х)
- - - - -
194 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами