Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2026+
212 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
► Инкаб Холдинг [INCB] — ведущий производитель и разработчик оптоволоконных решений завершил IPO; начались торги об. акциями на Московской бирже:
• ₽2,04 млрд — объем привлечённых средств, с учетом стабилизационного пакета в размере 1,8 млн акций (8,8% от суммы привлечения).
• MCap по цене размещения > ₽10 млрд.
• 1450+ новых акционеров, среди которых в большинстве по количеству — розничные инвесторы, три институциональных инвестора, а основной объем спроса был сформирован крупными частными профессиональными инвесторами.
• 20,31% free-float (без учета итогов возможной стабилизации).
• IPO проведено в формате cash in: рынку были предложены только акции дополнительного выпуска (30 млн штук).
• 16 брокеров приняли участие в IPO.
• Распределение спроса:
— 75,8% — заявки от розничных инвесторов;
— 12,6% — заявки от юридических лиц;
— 11,6% — заявки по счетам ДУ.
Поскольку спрос со стороны инвесторов "незначительно превысил объем минимального заявленного предложения", заявки розничных инвесторов удовлетворялись в полном объеме.
• Средние объемы заявок:
— ₽0,93 млн — от розничных инвесторов;
— ₽85,3 млн — от юридических лиц;
— ₽19,7 млн — в рамках поданных заявок по счетам ДУ.
• Привлеченные средства компания планирует направить на снижение долговой нагрузки группы, чтобы оптимизировать структуру финансирования (в настоящее время чистый долг компании составляет ₽3,8 млрд).
• Акции включены в III уровень Списка ценных бумаг.
• Ожидается, что в ближайшее время акции войдут в сектор Рынка инноваций и инвестиций (РИИ) биржи.
• Финансовые планы—2026 (презентация компании):
— ₽7,5 млрд (+50% г/г) — выручка (без учета неорганического роста);
— ₽2,2 млрд (+120% г/г) — EBITDA;
— ₽1,3 млрд (16х г/г) — чистая прибыль.
(Интерфакс)
► Итоги первых торгов акциями 24 июня:
— ₽100 — цена размещения в ходе IPO,
— ₽98 — цена закрытия торгов,
— ₽84,12 — цена минимальная в ходе торгов.
► Инкаб Холдинг планирует в ближайшее время запустить программу мотивации сотрудников.
Параметры программы (механизм вознаграждения, условия, объем) пока не определены. Предполагается, что программа будет запущена в III кв. 2026г. (Александр Смильгевич, гендиректор и основной акционер компании) (Интерфакс)
Инвестиционный потенциал экономики РФ (средства вне фондового рынка)
► Объем средств в банках РФ на 1 июня 2026г (обзор ЦБ РФ о развитии банковского сектора):
• ₽67,6 трлн — средства физлиц (-1,0% м/м)
• ₽63,4 трлн — средства юрлиц (+2,1% м/м)
► 131,5% — отношение «средства физлиц / рыночная капитализация MOEX» на начало апреля 2026г (119,2% месяцем ранее) (121,2% на начало 2026г) (IR.КОНТЕКСТ)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в июле 2026г?)
► 5,85% — годовая инфляция на 22 июня (5,63% на 15 июня; 5,31% на конец мая).
Расчёт исходя из данных за 22 дня июня этого и прошлого годов, если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ). (Росстат РФ)
► +0,7% — энергопотребление в РФ с начала 2026 г.
Динамика роста энергопотребления в РФ последовательно снижается с начала 2026 г. (Федор Опадчий, председатель Правления "Системного оператора") (Интерфакс)
► -0,7% — снижение промпроизводства в РФ в мае (в годовом сравнении) после роста на 1,9% в апреле, роста на 2,3% в марте, сокращения на 0,9% в феврале и снижения на 0,8% в январе.
Данные по промышленности в мае 2026 года оказались значительно хуже ожиданий экономистов. Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных "Интерфаксом" в начале июня, предусматривал рост промпроизводства РФ за май на 1,5%.
• +0,4% г/г — рост за январь-май 2026 года. (Росстат РФ) (Интерфакс)
► ЦБ оценил доходность клиентских портфелей брокеров за 2023–2025 гг.
Средняя годовая доходность портфелей от 10 тыс. до 10 млн руб. составила 2,9%.
Распределение результатов:
• 5% инвесторов — убыток более 10%;
• 32% — около нуля или небольшие потери;
• 63% — в плюсе, но 41% из них заработали лишь 0,1–6,7% (ниже доходности ОФЗ);
• 13% — обогнали ОФЗ (6,7–17,2%);
• 9% — показали результат выше 17,2%. (ЦБ РФ)
Розничный сегмент фондового рынка: самочувствие
► Фокус частных инвесторов смещается с краткосрочных инструментов на долгосрочные облигации, акции, ПИФы и налоговые льготы (ИИС-3). (Игорь Пимонов, директор брокерского бизнеса БКС)
► Российский розничный инвестор жив, что, наверное, не может не радовать. (Максим Тадевосян, гендиректор FabricaONE.AI) (РБК)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► Ozon Банк — запустили платформу ЦФА на решениях Диасофт за 4 месяца. (!) Рекордный срок для индустрии.
Внедрение включало блокчейн-сеть и модуль учета активов. Отчетность для ЦБ формируется автоматически, система устойчива к сбоям, интеграция с внешними сервисами — без доработок. (ЦФА.РФ)
► ЭЛ5-Энерго [ELFV] — компания разработает стратегию после получения отчетности за 1 п. 2026г.
Компания объединила активы: теперь 25 электростанций, мощность — 9,5 ГВт.
ЛУКОЙЛ контролирует 80,49%.
Решение по выкупленным акциям пока не принято, срок — около 9 месяцев. (Интерфакс)
Геополитика
► С.Лавров, глава МИД РФ (ТАСС):
• РФ не будет останавливаться на линии фронта в качестве условия для начала переговоров по Украине.
• США хотят выкупить европейскую часть "Северных потоков", чтобы перепродавать российский газ в Европу.
► Российские власти ограничат передачу Международной морской организации (IMO) данных об опознавании судов из-за атак на торговый флот. (РБК)
► Польские СМИ призвали готовиться к войне с Украиной вместо России. (!)
Авторы призывают власти отказаться от русофобской риторики и пересмотреть политику в отношении Киева, который, по их мнению, представляет куда более реальную угрозу. (Myśl Polska)
► Д. Трамп, президент США: Иран согласился на «бесконечные» ядерные инспекции.
Иран: мы не шли на такие уступки в ходе переговоров. (Reuters)
- - - - -
212 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
#БанкРоссии #MOEX #Минфин #МинЭкономРазвития
IPO pipeline 2026+
212 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
► Инкаб Холдинг [INCB] — ведущий производитель и разработчик оптоволоконных решений завершил IPO; начались торги об. акциями на Московской бирже:
• ₽2,04 млрд — объем привлечённых средств, с учетом стабилизационного пакета в размере 1,8 млн акций (8,8% от суммы привлечения).
• MCap по цене размещения > ₽10 млрд.
• 1450+ новых акционеров, среди которых в большинстве по количеству — розничные инвесторы, три институциональных инвестора, а основной объем спроса был сформирован крупными частными профессиональными инвесторами.
• 20,31% free-float (без учета итогов возможной стабилизации).
• IPO проведено в формате cash in: рынку были предложены только акции дополнительного выпуска (30 млн штук).
• 16 брокеров приняли участие в IPO.
• Распределение спроса:
— 75,8% — заявки от розничных инвесторов;
— 12,6% — заявки от юридических лиц;
— 11,6% — заявки по счетам ДУ.
Поскольку спрос со стороны инвесторов "незначительно превысил объем минимального заявленного предложения", заявки розничных инвесторов удовлетворялись в полном объеме.
• Средние объемы заявок:
— ₽0,93 млн — от розничных инвесторов;
— ₽85,3 млн — от юридических лиц;
— ₽19,7 млн — в рамках поданных заявок по счетам ДУ.
• Привлеченные средства компания планирует направить на снижение долговой нагрузки группы, чтобы оптимизировать структуру финансирования (в настоящее время чистый долг компании составляет ₽3,8 млрд).
• Акции включены в III уровень Списка ценных бумаг.
• Ожидается, что в ближайшее время акции войдут в сектор Рынка инноваций и инвестиций (РИИ) биржи.
• Финансовые планы—2026 (презентация компании):
— ₽7,5 млрд (+50% г/г) — выручка (без учета неорганического роста);
— ₽2,2 млрд (+120% г/г) — EBITDA;
— ₽1,3 млрд (16х г/г) — чистая прибыль.
(Интерфакс)
► Итоги первых торгов акциями 24 июня:
— ₽100 — цена размещения в ходе IPO,
— ₽98 — цена закрытия торгов,
— ₽84,12 — цена минимальная в ходе торгов.
► Инкаб Холдинг планирует в ближайшее время запустить программу мотивации сотрудников.
Параметры программы (механизм вознаграждения, условия, объем) пока не определены. Предполагается, что программа будет запущена в III кв. 2026г. (Александр Смильгевич, гендиректор и основной акционер компании) (Интерфакс)
Инвестиционный потенциал экономики РФ (средства вне фондового рынка)
► Объем средств в банках РФ на 1 июня 2026г (обзор ЦБ РФ о развитии банковского сектора):
• ₽67,6 трлн — средства физлиц (-1,0% м/м)
• ₽63,4 трлн — средства юрлиц (+2,1% м/м)
► 131,5% — отношение «средства физлиц / рыночная капитализация MOEX» на начало апреля 2026г (119,2% месяцем ранее) (121,2% на начало 2026г) (IR.КОНТЕКСТ)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в июле 2026г?)
► 5,85% — годовая инфляция на 22 июня (5,63% на 15 июня; 5,31% на конец мая).
Расчёт исходя из данных за 22 дня июня этого и прошлого годов, если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ). (Росстат РФ)
► +0,7% — энергопотребление в РФ с начала 2026 г.
Динамика роста энергопотребления в РФ последовательно снижается с начала 2026 г. (Федор Опадчий, председатель Правления "Системного оператора") (Интерфакс)
► -0,7% — снижение промпроизводства в РФ в мае (в годовом сравнении) после роста на 1,9% в апреле, роста на 2,3% в марте, сокращения на 0,9% в феврале и снижения на 0,8% в январе.
Данные по промышленности в мае 2026 года оказались значительно хуже ожиданий экономистов. Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных "Интерфаксом" в начале июня, предусматривал рост промпроизводства РФ за май на 1,5%.
• +0,4% г/г — рост за январь-май 2026 года. (Росстат РФ) (Интерфакс)
► ЦБ оценил доходность клиентских портфелей брокеров за 2023–2025 гг.
Средняя годовая доходность портфелей от 10 тыс. до 10 млн руб. составила 2,9%.
Распределение результатов:
• 5% инвесторов — убыток более 10%;
• 32% — около нуля или небольшие потери;
• 63% — в плюсе, но 41% из них заработали лишь 0,1–6,7% (ниже доходности ОФЗ);
• 13% — обогнали ОФЗ (6,7–17,2%);
• 9% — показали результат выше 17,2%. (ЦБ РФ)
Розничный сегмент фондового рынка: самочувствие
► Фокус частных инвесторов смещается с краткосрочных инструментов на долгосрочные облигации, акции, ПИФы и налоговые льготы (ИИС-3). (Игорь Пимонов, директор брокерского бизнеса БКС)
► Российский розничный инвестор жив, что, наверное, не может не радовать. (Максим Тадевосян, гендиректор FabricaONE.AI) (РБК)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► Ozon Банк — запустили платформу ЦФА на решениях Диасофт за 4 месяца. (!) Рекордный срок для индустрии.
Внедрение включало блокчейн-сеть и модуль учета активов. Отчетность для ЦБ формируется автоматически, система устойчива к сбоям, интеграция с внешними сервисами — без доработок. (ЦФА.РФ)
► ЭЛ5-Энерго [ELFV] — компания разработает стратегию после получения отчетности за 1 п. 2026г.
Компания объединила активы: теперь 25 электростанций, мощность — 9,5 ГВт.
ЛУКОЙЛ контролирует 80,49%.
Решение по выкупленным акциям пока не принято, срок — около 9 месяцев. (Интерфакс)
Геополитика
► С.Лавров, глава МИД РФ (ТАСС):
• РФ не будет останавливаться на линии фронта в качестве условия для начала переговоров по Украине.
• США хотят выкупить европейскую часть "Северных потоков", чтобы перепродавать российский газ в Европу.
► Российские власти ограничат передачу Международной морской организации (IMO) данных об опознавании судов из-за атак на торговый флот. (РБК)
► Польские СМИ призвали готовиться к войне с Украиной вместо России. (!)
Авторы призывают власти отказаться от русофобской риторики и пересмотреть политику в отношении Киева, который, по их мнению, представляет куда более реальную угрозу. (Myśl Polska)
► Д. Трамп, президент США: Иран согласился на «бесконечные» ядерные инспекции.
Иран: мы не шли на такие уступки в ходе переговоров. (Reuters)
- - - - -
212 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
#БанкРоссии #MOEX #Минфин #МинЭкономРазвития