2 декабря: 14 фрагментов IR и финансовой мозаики дня

Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2025+

► ГК Базис [BAZA] [IPO 2025?] — торги акциями компании на Московской бирже начнутся с 10 декабря. (Московская биржа)
[ Объявление компании о проведении IPO всё ближе? ]


192-й IPO-претендент – https://goo.su/5rSPky
► ГЛОНАСС, АО [IPO-2028?] — оператор гос. информ. системы «ЭРА‑ГЛОНАСС», компания со 100 % гос. участием, планирует выйти на IPO на горизонте трех лет.
• «Сейчас мы готовим программу для согласования с советом директоров». (Алексей Райкевич, гендиректор)
• Привлечение акционерного капитала ускорит реализацию проектов технол. суверенитета в области связи и навигации на базе госинформсистемы «ЭРА‑ГЛОНАСС», высокоточного позиционирования, беспилотного транспорта. (Интерфакс)


Финансы IPO-претендентов
► ВинЛаб (группа НоваБев) [IPO-2026?] — прогноз фин. результатов за 2025 год:
• Выручка по итогам 2025 года ожидается в объёме ₽95–98 млрд.
• EBITDA (по стандартам учёта IAS 17) ожидается на уровне ₽6,7–7,3 млрд (EBITDA по IFRS 16 составит ₽11,5–13 млрд).
• Чистая денежная позиция по итогам года может достичь не менее ₽6 млрд благодаря эффективной бизнес-модели и ускоренному восстановлению бизнеса на фоне ярко выраженной сезонности: наибольший объём продаж традиционно приходится на IV квартал. (Альфа-банк)


► Ростех, госкорпорация — гражданские предприятия госкорпорации могут выйти на IPO в обозримой перспективе.
Ростех — это, прежде всего, оборонная компания, и формат IPO непригоден для оборонных активов. Выход на биржу подразумевает открытость перед внешними инвесторами, а выполнение гособоронзаказа, которым загружены предприятия госкорпорации, не позволяет открыть отчетность. (ТАСС)


Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в декабре 2025г?)
► В. Путин, президент РФ: Инфляция в РФ в 2025 г. будет ниже прогнозов и составит около 6%, рост ВВП прогнозируется от 0,5% до 1%, что является ожидаемой мягкой посадкой. Появились некоторые дисбалансы: в ряде отраслей выпуск продукции в текущем году не только не увеличился, но и вовсе сократился. (Интерфакс)
"+" ► -0,8% — снижение энергопотребления в России с начала 2025 года (-0,2% с учётом температурного фактора). (Федор Опадчий, глава Системного оператора)


Публикации по тематике IPO
► В. Путин, президент РФ, поручил запустить программу IPO и SPO для компаний с госучастием.
• Цель — повысить привлекательность российского фондового рынка и стимулировать привлечение инвестиций.
• До конца 2026 года крупные госкомпании смогут воспользоваться новыми условиями и снизить ставку по кредитам. (Смартлаб)


► Минфин РФ успешно разместил дебютные выпуски ОФЗ с постоянным купонным доходом, номинированные в китайских юанях.
Общий объем привлечения 20 млрд юаней.
• Создан ликвидный суверенный бенчмарк, который станет ориентиром по ценообразованию для корпоративных заемщиков.
• Установленные ставки купонов (снижены относительно первоначальных диапазонов на 0,5 п.п):
6,00% годовых — для выпуска сроком до погашения через 3,2 года (привлечено 12 млрд юаней),
7,00% годовых — для выпуска срочностью 7,5 лет (привлечено 8 млрд юаней).
Купоны по обоим выпускам выплачиваются дважды в год. Номинал облигаций - 10 тыс. юаней.
• Структура первичных покупателей:
59,6% — банки
19,6% — управляющие компании
15,9% — розничные инвесторы
2,7% — инвестиционные компании
2,2% — страховые компании (Интерфакс)


Инвестиционный потенциал
► В 2025 году россияне заработают более ₽9,5 трлн на процентах по вкладам. Это соответствует объему всех потребительских кредитов и вдвое превосходит выдачу ипотек текущего года.
Ожидаемый доход вкладчиков окажется в 1,5 раза выше, чем в прошлом году. (Алексей Охорзин, старший вице-президент ВТБ)


► Мосбиржа c 8 декабря предоставит возможность иностранным инвесторам открывать у российских профессиональных участников счета типа "Ин". (МосБиржа)


► Доступность иностранного финансирования для российских заемщиков будет постепенно расти, в том числе за счет использования альтернативных, а не традиционных инструментов рынка. (Максим Орешкин, зам. руководителя администрации президента РФ)

Публичные компании заимствуют в формате ЦФА
► ЕвроТранс [EUTR] — размещают выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА) объемом до ₽1,2 млрд, сроком обращения 1 год, на инвест. платформе Альфа-банка.
Выпуск с фиксированной ставкой 20,5% годовых и ежемесячными выплатами купона.


Отношения с розничными инвесторами
► Русгидро [HYDR] — не получили решение о сроке, на который будет ограничена выплата дивидендов группы. (Роман Бердников, член правления) (ТАСС)


► С 2026 года российские компании обязаны передавать промежуточную финансовую отчетность в ГИРБО (Государственный информационный ресурс бухгалтерской отчетности). Сейчас туда направляется лишь ежегодная отчетность.
Промежуточная отчетность должна поступить в базу не позже месяца после отчетной даты. Аудиторы будут составлять расширенный отчет, который заменит обычное аудиторское заключение. (Интерфакс)


Геополитика
► Юрий Ушаков, помощник президента РФ, об итогах беседы В. Путина с С. Уиткоффом (подробнее):
• В. Путин заявил, что Москва с чем-то может согласиться в рамках плана США по Украине, но что-то вызывает критику российской стороны.
• Компромиссного варианта плана по Украине пока нет.
• Обсуждалась суть плана США по урегулированию, а не конкретные предложения.
► В. Путин, президент РФ:
• Предлагаемые Европой изменения в план Д. Трампа направлены только на блокирование мирного процесса, выдвижение неприемлемых для РФ требований.
• РФ допускает возвращение европейцев к переговорам, если они будут учитывать реалии на земле.
• О возможных ответных мерах на атаки на танкеры в Черном море: "Самый радикальный способ – это отрезать Украину от моря, тогда и невозможно будет заниматься пиратством в целом в принципе." "Если атаки на танкеры будут продолжаться, рассмотрим возможность ответных мер в отношении судов из стран, помогающих Украине".

► ЕЦБ отказывается предоставить Украине поддержку по кредиту на €140 млрд за счет замороженных активов РФ. (FT)
► Администрация Д. Трампа планирует вернуть России ее замороженные активы после подписания мирного соглашения. (Politico)