Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2026+
212 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов
► Суточно.ру [IPO 2026?] — онлайн-платформа для бронирования жилья находится на продвинутой стадии переговоров о приобретении сервиса путешествий OneTwoTrip.
Сделка рассматривается как инструмент расширения бизнеса в сегменте travel-tech и усиления рыночных позиций перед потенциальным IPO. (Известия)
► ГК Дамате [IPO однажды?] — ведущий производитель мяса индейки в РФ сохраняет планы проведения IPO.
Наум Бабаев, основатель:
• "IPO как способ привлечение денег в капитал компании не нужно". "Сейчас просто нет такой потребности. Юридически мы готовы через полгода провести размещение, но нужно ждать момента, пока рынок снова станет рынком. Сейчас реалистично сделать IPO на 10-15 млрд рублей, какой это пакет - будет зависеть от оценки. Для хорошей ликвидности free-float должен быть хотя бы 50 млрд руб. То есть нужно сделать IPO и еще несколько SPO".
• Рассчитывают в 2026 году "подойти" к обороту в ₽100 млрд. При этом компания "всегда старается удерживать маржинальность по EBITDA не ниже 25%".
• У компании есть планы по запуску новых производственных мощностей, заложенных еще полтора года назад. "Утроим производственные мощности по ветчинам из индейки, попробуем рынок готовой еды".
• "Дамате" развивает несколько направлений агробизнеса. Помимо производства индюшатины и утятины, она занимается производством баранины, молочным животноводством. Активы расположены в Пензенской, Ростовской и Тюменской областях, в Северо-Кавказском федеральном округе. Земельный фонд составляет порядка 100 тыс. га в регионах присутствия.
• В 2025 году выручка по МСФО увеличилась на 15%, до 82,8 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA составил 12 млрд рублей против 15 млрд рублей в 2024 году.
• Производство индейки в прошлом году выросло на 11%, до 268 тыс. тонн (в убойном весе). (Коммерсант)
► IEK Group [IPO 2026?] — объединили в кластер производства низковольтного оборудования в Ульяновской области, инвестировали ₽1 млрд в эти активы с момента их приобретения у французской Legrand.
"В первую очередь средства были направлены на оптимизацию производственных процессов и проекты по индустриальному трансферу. Это привело к росту производственных мощностей на 12%".
В кластер вошли производственные площадки "Контактор Ульяновский", "Контактор Волга", "Контактор Чуфарово" и Испытательный центр электрооборудования.
На промплощадки, вошедшие в кластер, было перемещено 14 станков-автоматов для производства шин, три термопластавтомата и более 150 пресс-форм для литья изделий из пластмасс. "Рост мощностей также позволил расширить продуктовый портфель кластера - за последние два года было запущено более 100 новых проектов".
• IEK Group объявила о приобретении российских активов французской Legrand Group в октябре 2023 года. Предметом сделки стали три производственные площадки (АО "Контактор", ульяновский филиал ООО "Легран" (ныне - ООО"Даккор"), а также производственные линии в поселке Чуфарово Вешкаймского района) и более 20 представительств компании в российских городах.
Legrand Group не работает в РФ с января 2023 года.
• ПАО "ИЭК Холдинг" консолидирует активы группы "ИЭК" (IEK Group). Холдинг занимается разработкой, производством и продажей электрооборудования, решений на его основе, а также программного обеспечения. У группы 11 производственных площадок, испытательные лаборатории, конструкторское бюро и сеть логистических центров. (Финмаркет)
► Гемабанк (ПАО "ММЦБ") [GEMA] — раскрыли принципы аллокации в рамках SPO с учетом оферты от Артген биотех.
Размещение разделено на две группы инвесторов с фиксированным распределением 50% на 50% от общего объема:
• Группа 1 (от ₽500 тыс.) — инвесторы, соответствующие условиям оферты Артген биотех. При превышении спроса аллокация пропорциональная. На таких инвесторов распространяется оферта.
• Группа 2 (до ₽500 тыс.):
‒ заявки до ₽50 тыс. удовлетворяются в приоритетном порядке (полностью);
‒ оставшийся объем распределяется пропорционально между заявками от ₽50 001 до ₽500 тыс.
Если в одной из групп спрос ниже лимита, неиспользованный объем передается другой группе.
Эмитент оставляет за собой право корректировки распределения для сохранения баланса интересов инвесторов. (Компания)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в июне 2026г?)
► 12,4% (-0,6% м/м) — инфляционные ожидания россиян в июне 2026г (13,0% в мае).
• 14,2% — оценка наблюдаемой населением инфляции в июне (15,1% в мае). (уровень июля 2024 года). (Опрос ЦБ РФ)
► 5,63% — годовая инфляция в РФ на 15 июня (5,31% на конец мая; высчитана из недельной динамики по методике ЦБ РФ). (Росстат РФ)
► Ценовые ожидания предприятий РФ в июне продолжили снижаться пятый месяц подряд.
• Ценовые ожидания предприятий РФ в мае снизились, опустившись ниже диапазона 2024-2025 годов. Ожидания бизнеса все еще остаются повышенными.
• Индикатор бизнес-климата, рассчитываемый Банком России, в июне снизился до 1,1% с 1,7% в мае и 2,1% в апреле.
• Ожидания предприятий по производству и спросу на продукцию в июне снизились. (ЦБ РФ, оперативная справка по результатам мониторинга предприятий)
► Согласно данным мониторинга ЦБ (15 июня), в мае объем входящих платежей превысил средний уровень I квартала на 3%. Однако, по оценке аналитиков ПСБ, улучшение носит локальный характер и обеспечено преимущественно внешними факторами — ростом сырьевых цен на фоне ближневосточного конфликта, что компенсировало слабость I квартала.
При этом во внутренних секторах экономики ситуация выглядит заметно хуже: инвестиционно-ориентированные предприятия и компании, зависящие от госрасходов, сокращают денежные потоки. Сектор конечного потребления домохозяйств показал минимальный рост. (Коммерсант)
► -0,2% г/г — снижение ВВП РФ в I кв. 2026г (первая оценка динамики этого показателя). (Росстат РФ)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► Налоговые правила для владельцев ЦФА ужесточаются.
• Убытки по большинству цифровых финансовых активов (ЦФА) теперь сгорают — их нельзя перенести на будущие годы или зачесть против доходов от ценных бумаг. Отрицательный результат учитывается только в пределах текущего года.
• Исключение — обращающиеся долговые ЦФА. Их постепенно приравнивают к облигациям, но налоговые льготы (перенос убытков и взаимозачет) заработают только с 1 января 2030 года. До этого срока даже они не дают полного набора преимуществ.
• Причина отсрочки — необходимость формирования устойчивого организованного рынка таких инструментов. (ЦФА.РФ)
► Участившиеся случаи технических и полноценных дефолтов в сегменте высокодоходных облигаций (ВДО) в конце 2025 г. – начале 2026 г. привели к существенному оттоку капитала из этого сегмента рынка.
В числе эмитентов, допустивших дефолт, — «Нэппи Клаб», «Вератек», «ПЗ Пушкинское» и «ФПК Гарант-инвест».
Реакция рынка:
‒ полностью вышли из ВДО и переориентировались на более надежные инструменты порядка 15–20% розничных инвесторов;
‒ количество обращающихся бумаг в I квартале 2026 г. сократилось в среднем на 15%.
Высвободившиеся средства направляются в ОФЗ, облигации первого эшелона и фонды денежного рынка.
Тренд отражает смещение приоритетов розничных инвесторов в сторону консервативных стратегий. (данные ЦБ) (Известия)
► АО «Нэппи Клаб» представило предварительный план реструктуризации облигационного долга.
Компания предложила владельцам облигаций следующие параметры урегулирования:
• Срок обращения — продлен до декабря 2029 г.
Купонные выплаты (с сентября 2026 г.):
• 2026 г. — 15%;
• 2027 г. — 16%;
• 2028 г. — 18%;
• 2029 г. — 20%.
Итоговая доходность к погашению при утверждении структуры составит 25,60%. (Интерфакс)
► Xiaohongshu (Little Red Book) (КНР) — соцсеть может провести первичное размещение акций на Гонконгской бирже уже в текущем году.
Ожидаемая капитализация компании — $70 млрд и выше. В ходе недавних закрытых раундов оценка превышала $50 млрд.
По прогнозам, чистая прибыль платформы в 2026 г. может составить более $3 млрд (+50% к $2 млрд в 2025 г.).
Среди ключевых инвесторов — Tencent, Alibaba, HSG, Hillhouse Investment и GSR Ventures. (WSJ, Интерфакс)
► Федеральная резервная система (ФРС) отказалась от прогнозов относительно будущего направления денежно-кредитной политики (forward guidance), которые она публиковала с 2003 года. (Кевин Уорш, новый председатель центробанка США)
Маркеры возможного завершения СВО
► Председатель Евросовета Антонио Кошта обратился к Москве с просьбой наладить неофициальный канал связи с В. Путиным. (Bloomberg)
Геополитика
► Индонезия продолжит импорт российской нефти даже в случае открытия судоходства через Ормузский пролив. (Дви Анггия, официальный представитель министерства энергетики и минеральных ресурсов Индонезии)
► Третий и финальный этап объединения платежных систем России («Мир») и Ирана (Shetab) завершится в ближайшие два месяца. Это позволит гражданам Ирана расплачиваться картами в России. (Абдольнасер Хеммати, глава Центрального банка Ирана)
Интеграция осуществляется с июля 2024 года. На данный момент успешно проведены два этапа: россияне получили возможность использовать MirPay с технологией NFC на смартфонах с Android, а иранцы – снимать наличные в российских банкоматах. (Взгляд)
► Д. Трамп, президент США:
• Вашингтон будет иметь возможность отказаться от введенных ранее послаблений на санкции в отношении российской нефти. (Финмаркет)
• Украина запросила разрешение на производство американских ракет на своей территории, и США рассмотрят этот вопрос.
► Страны G7 сообщили о готовности нарастить поставки оружия Украине. Лидеры стран «Большой семёрки» также подтвердили готовность обсудить предоставление Киеву льгот по лицензиям, позволяющим увеличить военное производство Украины. (TG Говорит Москва)
► Меморандум о взаимопонимании между США и Ираном, который планируется подписать в пятницу в Швейцарии, предусматривает ослабление американских санкций в отношении экспорта иранской нефти и продуктов нефтехимии, а также размораживание иранских активов.
► Volkswagen (ФРГ) — на грани выживания, топ-менеджеры бьют тревогу.
Руководство автоконцерна оценивает ситуацию как критическую: 6 из 9 членов совета директоров в ходе анонимного опроса заявили о реальной угрозе исчезновения компании. Остальные назвали положение напряжённым.
Все девять топ-менеджеров высказались за радикальную смену стратегии. (Der Spiegel)
- - - - -
212 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
#БанкРоссии #MOEX #Минфин #МинЭкономРазвития
IPO pipeline 2026+
212 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов
► Суточно.ру [IPO 2026?] — онлайн-платформа для бронирования жилья находится на продвинутой стадии переговоров о приобретении сервиса путешествий OneTwoTrip.
Сделка рассматривается как инструмент расширения бизнеса в сегменте travel-tech и усиления рыночных позиций перед потенциальным IPO. (Известия)
► ГК Дамате [IPO однажды?] — ведущий производитель мяса индейки в РФ сохраняет планы проведения IPO.
Наум Бабаев, основатель:
• "IPO как способ привлечение денег в капитал компании не нужно". "Сейчас просто нет такой потребности. Юридически мы готовы через полгода провести размещение, но нужно ждать момента, пока рынок снова станет рынком. Сейчас реалистично сделать IPO на 10-15 млрд рублей, какой это пакет - будет зависеть от оценки. Для хорошей ликвидности free-float должен быть хотя бы 50 млрд руб. То есть нужно сделать IPO и еще несколько SPO".
• Рассчитывают в 2026 году "подойти" к обороту в ₽100 млрд. При этом компания "всегда старается удерживать маржинальность по EBITDA не ниже 25%".
• У компании есть планы по запуску новых производственных мощностей, заложенных еще полтора года назад. "Утроим производственные мощности по ветчинам из индейки, попробуем рынок готовой еды".
• "Дамате" развивает несколько направлений агробизнеса. Помимо производства индюшатины и утятины, она занимается производством баранины, молочным животноводством. Активы расположены в Пензенской, Ростовской и Тюменской областях, в Северо-Кавказском федеральном округе. Земельный фонд составляет порядка 100 тыс. га в регионах присутствия.
• В 2025 году выручка по МСФО увеличилась на 15%, до 82,8 млрд рублей. Скорректированный показатель EBITDA составил 12 млрд рублей против 15 млрд рублей в 2024 году.
• Производство индейки в прошлом году выросло на 11%, до 268 тыс. тонн (в убойном весе). (Коммерсант)
► IEK Group [IPO 2026?] — объединили в кластер производства низковольтного оборудования в Ульяновской области, инвестировали ₽1 млрд в эти активы с момента их приобретения у французской Legrand.
"В первую очередь средства были направлены на оптимизацию производственных процессов и проекты по индустриальному трансферу. Это привело к росту производственных мощностей на 12%".
В кластер вошли производственные площадки "Контактор Ульяновский", "Контактор Волга", "Контактор Чуфарово" и Испытательный центр электрооборудования.
На промплощадки, вошедшие в кластер, было перемещено 14 станков-автоматов для производства шин, три термопластавтомата и более 150 пресс-форм для литья изделий из пластмасс. "Рост мощностей также позволил расширить продуктовый портфель кластера - за последние два года было запущено более 100 новых проектов".
• IEK Group объявила о приобретении российских активов французской Legrand Group в октябре 2023 года. Предметом сделки стали три производственные площадки (АО "Контактор", ульяновский филиал ООО "Легран" (ныне - ООО"Даккор"), а также производственные линии в поселке Чуфарово Вешкаймского района) и более 20 представительств компании в российских городах.
Legrand Group не работает в РФ с января 2023 года.
• ПАО "ИЭК Холдинг" консолидирует активы группы "ИЭК" (IEK Group). Холдинг занимается разработкой, производством и продажей электрооборудования, решений на его основе, а также программного обеспечения. У группы 11 производственных площадок, испытательные лаборатории, конструкторское бюро и сеть логистических центров. (Финмаркет)
► Гемабанк (ПАО "ММЦБ") [GEMA] — раскрыли принципы аллокации в рамках SPO с учетом оферты от Артген биотех.
Размещение разделено на две группы инвесторов с фиксированным распределением 50% на 50% от общего объема:
• Группа 1 (от ₽500 тыс.) — инвесторы, соответствующие условиям оферты Артген биотех. При превышении спроса аллокация пропорциональная. На таких инвесторов распространяется оферта.
• Группа 2 (до ₽500 тыс.):
‒ заявки до ₽50 тыс. удовлетворяются в приоритетном порядке (полностью);
‒ оставшийся объем распределяется пропорционально между заявками от ₽50 001 до ₽500 тыс.
Если в одной из групп спрос ниже лимита, неиспользованный объем передается другой группе.
Эмитент оставляет за собой право корректировки распределения для сохранения баланса интересов инвесторов. (Компания)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в июне 2026г?)
► 12,4% (-0,6% м/м) — инфляционные ожидания россиян в июне 2026г (13,0% в мае).
• 14,2% — оценка наблюдаемой населением инфляции в июне (15,1% в мае). (уровень июля 2024 года). (Опрос ЦБ РФ)
► 5,63% — годовая инфляция в РФ на 15 июня (5,31% на конец мая; высчитана из недельной динамики по методике ЦБ РФ). (Росстат РФ)
► Ценовые ожидания предприятий РФ в июне продолжили снижаться пятый месяц подряд.
• Ценовые ожидания предприятий РФ в мае снизились, опустившись ниже диапазона 2024-2025 годов. Ожидания бизнеса все еще остаются повышенными.
• Индикатор бизнес-климата, рассчитываемый Банком России, в июне снизился до 1,1% с 1,7% в мае и 2,1% в апреле.
• Ожидания предприятий по производству и спросу на продукцию в июне снизились. (ЦБ РФ, оперативная справка по результатам мониторинга предприятий)
► Согласно данным мониторинга ЦБ (15 июня), в мае объем входящих платежей превысил средний уровень I квартала на 3%. Однако, по оценке аналитиков ПСБ, улучшение носит локальный характер и обеспечено преимущественно внешними факторами — ростом сырьевых цен на фоне ближневосточного конфликта, что компенсировало слабость I квартала.
При этом во внутренних секторах экономики ситуация выглядит заметно хуже: инвестиционно-ориентированные предприятия и компании, зависящие от госрасходов, сокращают денежные потоки. Сектор конечного потребления домохозяйств показал минимальный рост. (Коммерсант)
► -0,2% г/г — снижение ВВП РФ в I кв. 2026г (первая оценка динамики этого показателя). (Росстат РФ)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► Налоговые правила для владельцев ЦФА ужесточаются.
• Убытки по большинству цифровых финансовых активов (ЦФА) теперь сгорают — их нельзя перенести на будущие годы или зачесть против доходов от ценных бумаг. Отрицательный результат учитывается только в пределах текущего года.
• Исключение — обращающиеся долговые ЦФА. Их постепенно приравнивают к облигациям, но налоговые льготы (перенос убытков и взаимозачет) заработают только с 1 января 2030 года. До этого срока даже они не дают полного набора преимуществ.
• Причина отсрочки — необходимость формирования устойчивого организованного рынка таких инструментов. (ЦФА.РФ)
► Участившиеся случаи технических и полноценных дефолтов в сегменте высокодоходных облигаций (ВДО) в конце 2025 г. – начале 2026 г. привели к существенному оттоку капитала из этого сегмента рынка.
В числе эмитентов, допустивших дефолт, — «Нэппи Клаб», «Вератек», «ПЗ Пушкинское» и «ФПК Гарант-инвест».
Реакция рынка:
‒ полностью вышли из ВДО и переориентировались на более надежные инструменты порядка 15–20% розничных инвесторов;
‒ количество обращающихся бумаг в I квартале 2026 г. сократилось в среднем на 15%.
Высвободившиеся средства направляются в ОФЗ, облигации первого эшелона и фонды денежного рынка.
Тренд отражает смещение приоритетов розничных инвесторов в сторону консервативных стратегий. (данные ЦБ) (Известия)
► АО «Нэппи Клаб» представило предварительный план реструктуризации облигационного долга.
Компания предложила владельцам облигаций следующие параметры урегулирования:
• Срок обращения — продлен до декабря 2029 г.
Купонные выплаты (с сентября 2026 г.):
• 2026 г. — 15%;
• 2027 г. — 16%;
• 2028 г. — 18%;
• 2029 г. — 20%.
Итоговая доходность к погашению при утверждении структуры составит 25,60%. (Интерфакс)
► Xiaohongshu (Little Red Book) (КНР) — соцсеть может провести первичное размещение акций на Гонконгской бирже уже в текущем году.
Ожидаемая капитализация компании — $70 млрд и выше. В ходе недавних закрытых раундов оценка превышала $50 млрд.
По прогнозам, чистая прибыль платформы в 2026 г. может составить более $3 млрд (+50% к $2 млрд в 2025 г.).
Среди ключевых инвесторов — Tencent, Alibaba, HSG, Hillhouse Investment и GSR Ventures. (WSJ, Интерфакс)
► Федеральная резервная система (ФРС) отказалась от прогнозов относительно будущего направления денежно-кредитной политики (forward guidance), которые она публиковала с 2003 года. (Кевин Уорш, новый председатель центробанка США)
Маркеры возможного завершения СВО
► Председатель Евросовета Антонио Кошта обратился к Москве с просьбой наладить неофициальный канал связи с В. Путиным. (Bloomberg)
Геополитика
► Индонезия продолжит импорт российской нефти даже в случае открытия судоходства через Ормузский пролив. (Дви Анггия, официальный представитель министерства энергетики и минеральных ресурсов Индонезии)
► Третий и финальный этап объединения платежных систем России («Мир») и Ирана (Shetab) завершится в ближайшие два месяца. Это позволит гражданам Ирана расплачиваться картами в России. (Абдольнасер Хеммати, глава Центрального банка Ирана)
Интеграция осуществляется с июля 2024 года. На данный момент успешно проведены два этапа: россияне получили возможность использовать MirPay с технологией NFC на смартфонах с Android, а иранцы – снимать наличные в российских банкоматах. (Взгляд)
► Д. Трамп, президент США:
• Вашингтон будет иметь возможность отказаться от введенных ранее послаблений на санкции в отношении российской нефти. (Финмаркет)
• Украина запросила разрешение на производство американских ракет на своей территории, и США рассмотрят этот вопрос.
► Страны G7 сообщили о готовности нарастить поставки оружия Украине. Лидеры стран «Большой семёрки» также подтвердили готовность обсудить предоставление Киеву льгот по лицензиям, позволяющим увеличить военное производство Украины. (TG Говорит Москва)
► Меморандум о взаимопонимании между США и Ираном, который планируется подписать в пятницу в Швейцарии, предусматривает ослабление американских санкций в отношении экспорта иранской нефти и продуктов нефтехимии, а также размораживание иранских активов.
► Volkswagen (ФРГ) — на грани выживания, топ-менеджеры бьют тревогу.
Руководство автоконцерна оценивает ситуацию как критическую: 6 из 9 членов совета директоров в ходе анонимного опроса заявили о реальной угрозе исчезновения компании. Остальные назвали положение напряжённым.
Все девять топ-менеджеров высказались за радикальную смену стратегии. (Der Spiegel)
- - - - -
212 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
#БанкРоссии #MOEX #Минфин #МинЭкономРазвития