8 декабря: 19 фрагментов IR и финансовой мозаики дня
2025-12-09 12:48
Утренний IR-дайджест IPO pipeline 2025+
► ГК Базис [BAZA] — статус предварительного сбора заявок инвесторов в рамках IPO: • книга полностью собрана по цене ₽109 за акцию, т.е. по верхней границе объявленного ценового диапазона IPO; • общий объём собранных заявок превысил ₽3 млрд; • окончательная цена размещения акций будет определена после закрытия приёма заявок 9 декабря; • торги акциями стартуют 10 декабря 2025 года на Московской бирже; • действующие акционеры обязуются не продавать акции в течение 180 дней после завершения размещения. (Компания)
194-й IPO-претендент – goo.su/5rSPky ►ГК Колди [IPO 2030?] — к 2030 году планируют выход на IPO, для которого уже проводится подготовка финансовой отчетности и корпоративной структуры согласно международным стандартам. Компания планирует увеличить выручку на 30% в 2025 году, имея в активе 1,5 млн кв м недвижимости. Среднесрочная стратегия направлена на развитие проектов премиум- и элит-класса. (Алексей Синявский, операционный директор) (Форбс)
Новости IPO-претендентов ► Суточно.ру [IPO 2026?] — сервис планирует выход на IPO в будущем году, ожидая благоприятных условий рынка. Компания завершила регистрацию проспекта эмиссии в ЦБ, прошла процедуру KYC и сформировала совет директоров с участием трёх независимых членов. Подготовили финансовую отчётность согласно МСФО за четыре последних года. (Павел Глушенков, директор по стратегии и инвестициям) (Market Power) ► Rubytech [IPO 2026?] — разработчик IT-инфраструктуры и производитель программно-аппаратных комплексов по-прежнему рассматривает возможность проведения IPO и ориентируется на его проведение на ближайшие 12 месяцев. (Елена Романова, IR-директор) (Коммерсант)
► Среди состоятельных инвесторов наблюдается постепенный, но уверенный переток средств из депозитов в инвестиции. Прежде всего – в облигации, но интерес к акциям также растет. (Амалия Манукянц, директор по развитию бизнеса «БКС Ультима Private Banking» в интервью Ведомостям) Подробнее
► Эталон [ETLN] — SPO может пройти в начале 2026 года. Представитель компании: «По нашим текущим оценкам, SPO может пройти в начале 2026 года, как только состоится регистрация эмиссионных документов и будут получены одобрения от регуляторов. При принятии решения по времени сделки мы также будем учитывать рыночную конъюнктуру». Ранее «Эталон» рассчитывал провести SPO до конца 2025 года. (Интерфакс)
► Итоги рынка ЦФА в ноябре (цфа.рф) На основе данных от 6 операторов (ОИС) (-1 м/м) рынка ЦФА: • 108 выпусков (-33 м/м) • ₽36,6 млрд (-45,6% м/м) – общий объём выпусков • публичные компании (и их "дочки"), привлекавшие средства на рынке ЦФА в ноябре: - А-Токен: ПАО "ЕВРОТРАНС", ПАО "Группа Позитив" - ЦФА ХАБ: ПАО "МТС-Банк", ООО "ОЗОН Капитал" - СПБ Биржа: ПАО "ГК "Самолет" - Атомайз: АО "ТБАНК"
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в декабре 2025г?) ► В. Путин, президент РФ: поручил незамедлительно приступить к реализации программы структурной перестройки экономики в России и заявил необходимости «обеления» российской экономики. (Коммерсант) ► АТОН — опубликовали инвест. стратегию на 2026 год. (РБК) • Основной сценарий: - рост ВВП: на 1,5% - средний курс доллара: ₽90 - ключевая ставка на конец года: 12% - среднегодовая доходность длинных ОФЗ будет находиться в диапазоне 14–15%, а к концу 2026 года может снизиться до 12–13% - рост индекса Мосбиржи до 3300-3500 п. • Сценарий статус-кво. - Общая экономическая ситуация и настроения инвесторов не улучшатся. - Показатели доходности длинных ОФЗ сохранятся на текущем уровне — около 15%. - Индекс Мосбиржи будет находиться в диапазоне 2400-2600 пунктов. • Оптимистичный сценарий. - Стабильное замедление инфляции, к началу 2027 году ключевая ставка опустится ниже 12%. - Премия за риск инвестирования в акции вернется к нормальному уровню — 7-8%. - Таргет по индексу Мосбиржи: 3800–4000 пунктов. • На 2026 год в АТОНе по-прежнему отдают предпочтение компаниям, ориентированным на внутренний спрос. ► -3,9% г/г — перевозки контейнеров по сети РЖД за 11м 2025г, в т.ч.: -3,8% г/г — по внутренним маршрутам +8,9% г/г — в экспортных направлениях (РЖД) ► Запуск новостроек за 11 мес 2025г снизился на 15% г/г до 36,2 млн кв м. (ДОМ.РФ)
► Инвестиционная палата проведет обмен заблокированных иностранных ценных бумаг на российские. В обмене участвуют только ИЦБ, право собственности на которые возникло до 02 июня 2022 года и владение которыми осуществлялось непрерывно. Клиентам компании нужно подать поручение на обмен и согласие на обработку персональных данных до 30 декабря 2025 года. Процедура обмена займет до года. (БКС)
► Без внешнего капитала задача по удвоению капитализации фондового рынка к 2030 году выглядит слабо выполнимой. Д. Целищев, управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст»: Ведем масштабную подготовительную работу [к работе с иностранными инвесторами]. В частности, «Риком-Траст» наняла англоязычный персонал, менеджеры по работе с клиентами получили билингвальную поддержку, а отчетность эмитентов теперь формируется на двух языках. Компания ожидает до ₽4 трлн новых инвестиций от нерезидентов (СНГ, Азия, Африка) в ближайшие годы. «Финам» тоже планирует предоставлять доступ. Однако «Альфа-Инвест» и «Ингосстрах» пока не видят интереса иностранных инвесторов к российскому рынку. (РБК, опрос брокеров)
IR в действии ► Интер РАО [IRAO] — 12 декабря проведут День Инвестора. (Компания)
► Московская биржа объяснила появление публикации, вызвавшей волатильность в акциях "Магнита", технической ошибкой в момент проведения тестовых торгов. (Московская биржа)
Эволюция информационных каналов ► Max — количество каналов в национальном мессенджере достигло отметки 87,7 тыс. (6х м/м). Суммарное количество подписчиков каналов в мессенджере превысило 28 млн человек. (ТАСС)
► Первый прецедент восстановления облигаций на российском рынке. Бывшие владельцы облигаций "Финанс-Авиа" ("дочка" "Ютэйр"), начали получать уведомления о восстановлении прав на ценные бумаги. Процесс инициирован депозитарием в связи с решением Девятого арбитражного апелляционного суда от 11 ноября 2025г о признании недействительным соглашения о реструктуризации долгов компании в 2019 году. Эксперты считают, что этот случай выявляет недостатки системы голосований кредиторов ("мажоризацию"), когда решения принимаются большинством голосов, ущемляя права миноритариев. (Коммерсант)
► Общий объем IPO в Индии за этот год уже превысил прошлогодний рекорд (1,77 трлн рупий или $19,6 млрд). Ожидается проведение ещё пяти размещений до конца месяца, включая ICICI Prudential Asset Management на сумму $1,2 млрд. Несмотря на позитивные факторы роста числа инвесторов и спроса, около половины бумаг торгуются ниже цен размещения. В будущем году возможен крупнейший в истории Индии листинг Jio Platforms. (Финмаркет)
Геополитика ► Нигерия рассчитывает на полноправное членство в БРИКС в ближайшие годы. (Юсеф Туггар, глава МИД Нигерии) • 237,8 млн чел. население (ноя 2025) • 11-е место в мире по доказанным запасам нефти (янв 2025), страна член ОПЕК • объём ВВП (ППС) — 2-е место в Африке и 19-е в мире (2025, worldeconomics.com)
► Страны ЕС угрожают США дестабилизацией американской экономики в случае, если Д. Трамп прекратит поддержку Украины и "поставит под угрозу безопасность континента". Речь об угрозе распродажи облигаций казначейства США, которыми располагают правительства стран ЕС и ВБ на общую сумму около $2,3 трлн. (WSJ) ► Лидеры ЕС приняли решение о подготовке к войне с Россией к 2030 году. (В. Орбан, премьер-министр Венгрии) ► Platts, одна из крупнейших компаний, устанавливающих базовые цены на физические товары, заявила, что при проведении оценок начнёт игнорировать топливо, произведённое из российской нефти. (Bloomberg) ► Япония отклонила предложение ЕС присоединиться к плану использования замороженных российских государственных активов для финансирования Украины/ (Politico) ► Франция не поддерживает идею об использовании на нужды Киева российских активов, которые заморожены во французских коммерческих банках. (FT) ► Попытка ЕС изъять замороженные российские активы способна ослабить позиции евро как мировой резервной валюты. Около 20% валютных резервов мировых центробанков номинированы в евро (60% - в USD). (FT)