Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2026+
210 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов
► Инкаб Холдинг [IPO 2026?] — компания 5 июня рассмотрит вопрос об обращении с заявлением о листинге акций и утверждении изменений в проспект ценных бумаг, что свидетельствует о высокой степени её готовности к IPO.
• Параметры размещения: планируется использовать допэмиссию 30 млн акций (номинал ₽100).
• Продажа только допэмиссии, средства пойдут в компанию (мажоритарий не продаёт свою долю).
• Финансовые показатели 2025 года:
– Выручка: ₽4,99 млрд (–18% г/г).
– EBITDA: ₽1 млрд (–3% г/г).
– Чистая прибыль: ₽80 млн (–59% г/г, техническое снижение из‑за высоких процентных расходов по кредитам). (Интерфакс)
IPO у соседей (Монголия)
► В Монголии реорганизуют горнодобывающий холдинг Erdenes Mongol в «Национальный фонд благосостояния Чингисхана» для повышения эффективности управления горнодобывающими активами. Планируется объединить до 10 компаний, сократить расходы на 10%, снизить аренду на 30% и сэкономить около $19 млн.
Возможен вывод его активов на IPO.
Реформы помогут сделать управление прозрачнее и обеспечить гражданам долгосрочный доступ к ресурсам.
Власти обещают завершить подготовку решений к июню.
Инвестиционный потенциал (средства вне фондового рынка на 1 мая)
► ₽130,4 трлн (+11,6% г/г) — средства клиентов в банках
В том числе:
• ₽68,3 трлн (+12,6% г/г) — средства населения в банках
Основной прирост в апреле пришелся на остатки на текущих счетах (+1,1 трлн руб. м/м), тогда как средства на вкладах выросли умеренно (+0,1 трлн руб. м/м).
• ₽62,1 трлн (+10,5% г/г) — средства юрлиц в банках
(Банк России, "О развитии банковского сектора РФ в апреле 2026")
► Госдума приняла в первом чтении законопроект, который даёт владельцам прив. акций право требовать невыплаченные дивиденды в течение 3 месяцев после решения компании.
• Сейчас компании могут выплатить дивиденды только по об. акциям, а по прив. акциям — только если собрание решит это. Если дивиденды не выплатили — владельцы префов не могут инициировать требования.
• Новый закон защитит их право, давая возможность требовать выплат в течение трёх месяцев, если их не выплатили своевременно. (Интерфакс)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в июне 2026г?)
► 5,48% — годовая инфляция в РФ на 25 мая (5,47% на 18 мая), исходя из данных за 25 дней мая этого и прошлого годов, если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ). (Росстат РФ)
► Инфляция в России замедляется быстрее, чем ожидали рынок и регулятор.
В апреле она замедлилась до 0,1% м/м, а в мае в России дважды фиксировалась недельная дефляция — раньше, чем обычно, на 2–3 месяца.
Факторы замедления инфляции:
• Плодоовощная продукция дешевеет.
• Укрепление рубля.
• Исчерпание эффекта повышения НДС.
• Охлаждение спроса под воздействием жесткой ДКП. (РБК)
► 1,9% в годовом сравнении — рост промпроизводства в РФ в апреле 2026г (+2,3% в марте, -0,9% в феврале и -0,8% в январе).
Факт апреля лучше ожиданий экономистов. Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных "Интерфаксом" в начале мая, предусматривал рост промпроизводства РФ за апрель на 1,5%.
• +0,7% г/г — промпроизводство в РФ за январь-апрель 2026г. (Интерфакс)
► А. Силуанов, министр финансов РФ: В структуре доходов бюджета РФ растет доля ненефтегазовых доходов.
"Сейчас это почти 80% на уровне федерального бюджета и почти 90% по бюджетной системе в целом.
Это объективный процесс, который связан с опережающим ростом промышленности, сельского хозяйства, сферы услуг, цифровых секторов".
Цену отсечения на нефть в 2027 году не планируется корректировать. Она определяется на срок не менее десяти лет. (Коммерсант)
► Решение о введении налога на сверхприбыль (windfall tax) не принято, в настоящее время этот вопрос не обсуждается. (Алексей Сазанов, замминистра финансов РФ) (Интерфакс)
► В 2025 году резко, более чем на 20%, выросло количество компаний, которые приобретали полисы страхования ответственности директоров (D&O, Directors & Officers Liability Insurance).
"Когда застрахована ответственность менеджмента, собственнику спокойнее в том плане, что, если есть убытки от ошибок менеджмента, у него есть дополнительный источник для их компенсации в виде страхового возмещения". (Иван Рыбаков, советник практики страхования МЭФ Legal)
Число договоров достигло максимума за шесть лет, при этом объем сборов существенно снизился. Тем не менее сегмент остается привлекательным для страховщиков, которые рассчитывают на расширение клиентской базы. (Коммерсант)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► Группа RWB (Wildberries & Russ) размещает 3-месячный выпуск ЦФА:
• Эмитент: ООО «ВБ Инвест» (группа RWB, объединяет Wildberries и Russ).
• Объём: до ₽2 млрд.
• Платформа: А-Токен (Альфа-банк).
• Доступность: только для квалифицированных инвесторов.
• Номинал ЦФА: ₽1 млн.
• Формула дохода (ежемесячно):
– Если ключевая ставка ЦБ в диапазоне 12,5–16,5% включительно → 16,75% годовых.
– Если КС ниже 12,5% или выше 16,5% → КС + 2,75% годовых.
• Сбор заявок: до 29 мая 2026 г. (15:30 мск).
• Контекст: с начала 2026 года RWB уже разместили ЦФА на ₽17 млрд (сообщалось 21 мая). (Интерфакс)
Отношения с розничными инвесторами
► Полюс [PLZL] — СД компании рекомендовал дивиденды за 1кв 2026г в размере ₽29,05 на об. акцию (ДД 1,4%).
• 13 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
► Группа ЛСР [LSRG] — СД компании рекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере ₽78 на об. акцию (ДД 13,1%).
• 13 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
► Совкомбанк [SVCB] — СД рекомендовал дивиденды за 2025г в размере ₽0,35 на акцию (ДД: 2,95%).
• 13 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды.
► Россети [RSTI] — Минэнерго поддержало мораторий на выплату дивидендов "Россетей" после 2026 года. (Евгений Грабчак, замминистр энергетики) (ТАСС)
► Совкомфлот [FLOT] — компания подтверждает политику выплаты дивидендов в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. (Компания)
► SK Hynix — южнокорейский производитель микрочипов преодолел отметку в $1 трлн капитализации в ходе торгов 27 мая.
Hynix стала второй компанией в Южной Корее с капитализацией более $1 трлн.
Ранее в мае эту отметку преодолела Samsung Electronics. Первой такой компанией в Азии стала тайваньская Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (WSJ, Интерфакс)
► Текущий перечень компаний-триллионеров в мире почти полностью представляет собой клуб high-tech компаний из США (данные на 27 мая 2026г, 15:30 по восточному времени США):
– NVIDIA Corp (США), NVDA (NASDAQ), $5,20 трлн
– Alphabet Inc (США), GOOGL (NASDAQ), $4,71 трлн
– Apple Inc (США), AAPL (NASDAQ), $4,53 трлн
– Microsoft Corporation (США), MSFT (NASDAQ), $3,09 трлн
– Amazon.com Inc. (США), AMZN (NASDAQ), $2,85 трлн
– Taiwan Semiconductor Manufacturing (Тайвань), TSM (NYSE), $2,14 трлн
– Broadcom Inc (США), AVGO (NASDAQ), $2,00 трлн
– Tesla Inc (США), TSLA (NASDAQ), $1,63 трлн
– Meta Platforms Inc* (США), META (NASDAQ), $1,55 трлн
– Berkshire Hathaway Inc. (США), BRK.B (NYSE), $1,04 трлн
– Micron Technology Inc. (США), MU (NASDAQ), $1,01 трлн
• В процессе преодоления порога капитализации в $1 трлн находятся компании:
– Eli Lilly (США)
– Walmart (США)
– Samsung Electronics (Южная Корея)
– SK Hynix (Южная Корея)
(* WhatsApp принадлежит Meta, которая признана в России экстремистской и запрещена)
(IR.КОНТЕКСТ, по данным QWEN)
Геополитика
► Убытки арабских стран Персидского залива из-за конфликта на Ближнем Востоке, согласно данным ООН, могут достичь $194 млрд, такова цена размещения на своей территории западной военной инфраструктуры. (Сергей Шойгу, секретарь Совета безопасности РФ)
► НАТО путём ограничения свободы судоходства в Балтийском море пытается вынудить судовладельцев отказаться от заходов в российские порты и перевалки грузов. (Владимир Кулишов, руководитель Пограничной службы ФСБ РФ) (Российская газета)
► КСИР Ирана в ответ на удары США на объект на окраине аэропорта Бендар-Аббас совершил атаку на военную базу в регионе. (Известия)
► Критическая ситуация с поставами нефти сложится к июлю-августу, если Ормузский пролив останется заблокированным. (Фатих Бироль, Исполнительный директор МЭА)
► В. Зеленский, и.о. президента Украины, отдал приказ о подготовке страны к еще 2-3 годам боевых действий. (The Economist)
- - - - -
210 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
IPO pipeline 2026+
210 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов
► Инкаб Холдинг [IPO 2026?] — компания 5 июня рассмотрит вопрос об обращении с заявлением о листинге акций и утверждении изменений в проспект ценных бумаг, что свидетельствует о высокой степени её готовности к IPO.
• Параметры размещения: планируется использовать допэмиссию 30 млн акций (номинал ₽100).
• Продажа только допэмиссии, средства пойдут в компанию (мажоритарий не продаёт свою долю).
• Финансовые показатели 2025 года:
– Выручка: ₽4,99 млрд (–18% г/г).
– EBITDA: ₽1 млрд (–3% г/г).
– Чистая прибыль: ₽80 млн (–59% г/г, техническое снижение из‑за высоких процентных расходов по кредитам). (Интерфакс)
IPO у соседей (Монголия)
► В Монголии реорганизуют горнодобывающий холдинг Erdenes Mongol в «Национальный фонд благосостояния Чингисхана» для повышения эффективности управления горнодобывающими активами. Планируется объединить до 10 компаний, сократить расходы на 10%, снизить аренду на 30% и сэкономить около $19 млн.
Возможен вывод его активов на IPO.
Реформы помогут сделать управление прозрачнее и обеспечить гражданам долгосрочный доступ к ресурсам.
Власти обещают завершить подготовку решений к июню.
Инвестиционный потенциал (средства вне фондового рынка на 1 мая)
► ₽130,4 трлн (+11,6% г/г) — средства клиентов в банках
В том числе:
• ₽68,3 трлн (+12,6% г/г) — средства населения в банках
Основной прирост в апреле пришелся на остатки на текущих счетах (+1,1 трлн руб. м/м), тогда как средства на вкладах выросли умеренно (+0,1 трлн руб. м/м).
• ₽62,1 трлн (+10,5% г/г) — средства юрлиц в банках
(Банк России, "О развитии банковского сектора РФ в апреле 2026")
► Госдума приняла в первом чтении законопроект, который даёт владельцам прив. акций право требовать невыплаченные дивиденды в течение 3 месяцев после решения компании.
• Сейчас компании могут выплатить дивиденды только по об. акциям, а по прив. акциям — только если собрание решит это. Если дивиденды не выплатили — владельцы префов не могут инициировать требования.
• Новый закон защитит их право, давая возможность требовать выплат в течение трёх месяцев, если их не выплатили своевременно. (Интерфакс)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в июне 2026г?)
► 5,48% — годовая инфляция в РФ на 25 мая (5,47% на 18 мая), исходя из данных за 25 дней мая этого и прошлого годов, если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ). (Росстат РФ)
► Инфляция в России замедляется быстрее, чем ожидали рынок и регулятор.
В апреле она замедлилась до 0,1% м/м, а в мае в России дважды фиксировалась недельная дефляция — раньше, чем обычно, на 2–3 месяца.
Факторы замедления инфляции:
• Плодоовощная продукция дешевеет.
• Укрепление рубля.
• Исчерпание эффекта повышения НДС.
• Охлаждение спроса под воздействием жесткой ДКП. (РБК)
► 1,9% в годовом сравнении — рост промпроизводства в РФ в апреле 2026г (+2,3% в марте, -0,9% в феврале и -0,8% в январе).
Факт апреля лучше ожиданий экономистов. Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных "Интерфаксом" в начале мая, предусматривал рост промпроизводства РФ за апрель на 1,5%.
• +0,7% г/г — промпроизводство в РФ за январь-апрель 2026г. (Интерфакс)
► А. Силуанов, министр финансов РФ: В структуре доходов бюджета РФ растет доля ненефтегазовых доходов.
"Сейчас это почти 80% на уровне федерального бюджета и почти 90% по бюджетной системе в целом.
Это объективный процесс, который связан с опережающим ростом промышленности, сельского хозяйства, сферы услуг, цифровых секторов".
Цену отсечения на нефть в 2027 году не планируется корректировать. Она определяется на срок не менее десяти лет. (Коммерсант)
► Решение о введении налога на сверхприбыль (windfall tax) не принято, в настоящее время этот вопрос не обсуждается. (Алексей Сазанов, замминистра финансов РФ) (Интерфакс)
► В 2025 году резко, более чем на 20%, выросло количество компаний, которые приобретали полисы страхования ответственности директоров (D&O, Directors & Officers Liability Insurance).
"Когда застрахована ответственность менеджмента, собственнику спокойнее в том плане, что, если есть убытки от ошибок менеджмента, у него есть дополнительный источник для их компенсации в виде страхового возмещения". (Иван Рыбаков, советник практики страхования МЭФ Legal)
Число договоров достигло максимума за шесть лет, при этом объем сборов существенно снизился. Тем не менее сегмент остается привлекательным для страховщиков, которые рассчитывают на расширение клиентской базы. (Коммерсант)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► Группа RWB (Wildberries & Russ) размещает 3-месячный выпуск ЦФА:
• Эмитент: ООО «ВБ Инвест» (группа RWB, объединяет Wildberries и Russ).
• Объём: до ₽2 млрд.
• Платформа: А-Токен (Альфа-банк).
• Доступность: только для квалифицированных инвесторов.
• Номинал ЦФА: ₽1 млн.
• Формула дохода (ежемесячно):
– Если ключевая ставка ЦБ в диапазоне 12,5–16,5% включительно → 16,75% годовых.
– Если КС ниже 12,5% или выше 16,5% → КС + 2,75% годовых.
• Сбор заявок: до 29 мая 2026 г. (15:30 мск).
• Контекст: с начала 2026 года RWB уже разместили ЦФА на ₽17 млрд (сообщалось 21 мая). (Интерфакс)
Отношения с розничными инвесторами
► Полюс [PLZL] — СД компании рекомендовал дивиденды за 1кв 2026г в размере ₽29,05 на об. акцию (ДД 1,4%).
• 13 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
► Группа ЛСР [LSRG] — СД компании рекомендовал дивиденды за 2025 г. в размере ₽78 на об. акцию (ДД 13,1%).
• 13 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
► Совкомбанк [SVCB] — СД рекомендовал дивиденды за 2025г в размере ₽0,35 на акцию (ДД: 2,95%).
• 13 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды.
► Россети [RSTI] — Минэнерго поддержало мораторий на выплату дивидендов "Россетей" после 2026 года. (Евгений Грабчак, замминистр энергетики) (ТАСС)
► Совкомфлот [FLOT] — компания подтверждает политику выплаты дивидендов в размере не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. (Компания)
► SK Hynix — южнокорейский производитель микрочипов преодолел отметку в $1 трлн капитализации в ходе торгов 27 мая.
Hynix стала второй компанией в Южной Корее с капитализацией более $1 трлн.
Ранее в мае эту отметку преодолела Samsung Electronics. Первой такой компанией в Азии стала тайваньская Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (WSJ, Интерфакс)
► Текущий перечень компаний-триллионеров в мире почти полностью представляет собой клуб high-tech компаний из США (данные на 27 мая 2026г, 15:30 по восточному времени США):
– NVIDIA Corp (США), NVDA (NASDAQ), $5,20 трлн
– Alphabet Inc (США), GOOGL (NASDAQ), $4,71 трлн
– Apple Inc (США), AAPL (NASDAQ), $4,53 трлн
– Microsoft Corporation (США), MSFT (NASDAQ), $3,09 трлн
– Amazon.com Inc. (США), AMZN (NASDAQ), $2,85 трлн
– Taiwan Semiconductor Manufacturing (Тайвань), TSM (NYSE), $2,14 трлн
– Broadcom Inc (США), AVGO (NASDAQ), $2,00 трлн
– Tesla Inc (США), TSLA (NASDAQ), $1,63 трлн
– Meta Platforms Inc* (США), META (NASDAQ), $1,55 трлн
– Berkshire Hathaway Inc. (США), BRK.B (NYSE), $1,04 трлн
– Micron Technology Inc. (США), MU (NASDAQ), $1,01 трлн
• В процессе преодоления порога капитализации в $1 трлн находятся компании:
– Eli Lilly (США)
– Walmart (США)
– Samsung Electronics (Южная Корея)
– SK Hynix (Южная Корея)
(* WhatsApp принадлежит Meta, которая признана в России экстремистской и запрещена)
(IR.КОНТЕКСТ, по данным QWEN)
Геополитика
► Убытки арабских стран Персидского залива из-за конфликта на Ближнем Востоке, согласно данным ООН, могут достичь $194 млрд, такова цена размещения на своей территории западной военной инфраструктуры. (Сергей Шойгу, секретарь Совета безопасности РФ)
► НАТО путём ограничения свободы судоходства в Балтийском море пытается вынудить судовладельцев отказаться от заходов в российские порты и перевалки грузов. (Владимир Кулишов, руководитель Пограничной службы ФСБ РФ) (Российская газета)
► КСИР Ирана в ответ на удары США на объект на окраине аэропорта Бендар-Аббас совершил атаку на военную базу в регионе. (Известия)
► Критическая ситуация с поставами нефти сложится к июлю-августу, если Ормузский пролив останется заблокированным. (Фатих Бироль, Исполнительный директор МЭА)
► В. Зеленский, и.о. президента Украины, отдал приказ о подготовке страны к еще 2-3 годам боевых действий. (The Economist)
- - - - -
210 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами