Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2026+
213 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
Публикации по тематике IPO
► IPO для бизнеса Дальнего Востока: как подготовиться?
Мосбиржа, Минфин и Минвостокразвития провели семинар для компаний ДФО. Главный вывод — не надо сразу в IPO.
Поэтапный подход:
• Сначала — облигации (протестировать процедуру и готовность к публичности)
• Затем — IPO
«С 2022 года почти 80% компаний, вышедших на IPO, сначала размещали облигации». (Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами Московской биржи)
• Почему IPO:
— деньги на развитие
— рыночная оценка бизнеса
— прозрачность и доверие
— статус публичной компании
• Господдержка: субсидии на IPO для МСП, МТК и технологических компаний. (Московская биржа)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в сентябре 2026г?)
МАКРО ► В.Путин, президент РФ: Хотелось бы более высоких темпов экономического роста, но тогда возникают риски роста инфляции, а текущая политика решает главный вопрос - сохранение экономической и финансовой устойчивости РФ.
"А есть большие плюсы от сегодняшней политики (финансовой - ИФ). В чем этот главный плюс заключается - в устойчивости российской экономической и финансовой российской системы. Вот это самое главное - устойчивость, которая позволяет нам решать вопросы и развития промышленности в целом, оборонных отраслей промышленности, социальных вопросов". (Интерфакс)
МАКРО ► ЦБ РФ: Рост денежной массы и кредита экономике в июне замедлился.
• Темп роста широкой денежной массы М2Х в июне был меньше, чем месяцем ранее, главным образом за счет сокращения валютных депозитов. Годовой прирост М2Х снизился до 12,9%.
• Кредит экономике в июне увеличивался медленнее, чем в мае. При этом его годовой прирост практически не изменился и составил 9,9%.
• Кредит экономике по-прежнему был основным источником роста денежного предложения, вклад бюджетных операций также оставался положительным.
МАКРО ► Доверие россиян к снижению инфляции не сформировано — эксперты:
• Александр Абрамов, РАНХиГС: Ни ДКП ЦБ, ни информполитика не убедили граждан, что инфляция снижается и останется низкой надолго.
• Родион Латыпов, ВТБ: ЦБ излишне зациклен на инфляционных ожиданиях.
• Татьяна Белянчикова, РЭУ: «Инфляционную память» затмят только 10–15 лет низкой и предсказуемой инфляции. (Эксперт)
МАКРО ► КамАЗ [KMAZ] — автоконцерн отменил четырехдневную рабочую неделю, которая должна была действовать с августа по октябрь. Причина решения: значительный рост объема заказов. (РИА Новости)
Эволюция информационных каналов
► Российская сторона ведёт переговоры с Telegram по вопросу восстановления работы мессенджера на территории РФ.
Но пока большой активности с его стороны нет. (Дмитрий Песков, пресс-секретарь президента РФ) (РИА Новости)
► Размещения корп. облигаций резко сократились вслед за паузой Минфина. За минувшую неделю состоялись только два размещения на ₽53 млрд, что примерно в пять раз меньше н/н.
• Активность на первичном рынке корп. облигаций резко снизилась. За минувшую неделю состоялись только два размещения на 53 млрд руб., что примерно в пять раз меньше результата предыдущей недели.
• Снижение активности связано с ростом доходностей ОФЗ после июньского решения ЦБ, когда регулятор сократил шаг снижения ключевой ставки до 0,25 п.п. За месяц доходности гособлигаций сроком более двух лет выросли в среднем на 1,6 п.п., до 15,0–16,7% годовых. На этом фоне Минфин приостановил аукционы ОФЗ на неопределенный срок.
• Корп. заемщики фактически повторили паузу государства. Инвесторы требуют повышенную премию за процентный риск, а эмитенты не готовы фиксировать слишком дорогую стоимость фондирования. Из-за этого размещения с фиксированной ставкой заметно сократились, а основная активность сместилась в сторону бумаг с переменным купоном. (Коммерсант)
IPO у соседей
► CXMT Corp [688825] (КНР) — стоимость акций производителя чипов из КНР в первый день торгов на Шанхайской бирже взлетела на +500% (с ¥8,66 до ¥55).
• Капитализация компании достигла ¥3,65 трлн ($539 млрд), обогнав Tencent ($514 млрд). Теперь CXMT одна из самых дорогих публичных компаний Китая.
• Компания по итогам IPO привлекла $8,6 млрд (размещено 6,7 млрд акций). Опцион на допразмещение может увеличить сумму почти до $10 млрд.
• Это крупнейшее IPO в Азии в 2026 году и самое большое в материковом Китае с 2010 года.
• Инвестиционный ажиотаж вокруг компании связан с ИИ. Бум спроса на чипы памяти DRAM для ИИ принёс компании прибыль ¥33 млрд ($4,9 млрд) только за I кв. 2026г (против убытков за предыдущее десятилетие).
• CXMT – четвёртый по величине производитель DRAM в мире (7,67% рынка в 2025 году) после SK Hynix, Samsung и Micron. Управляет тремя заводами в Китае.
• Средства пойдут на расширение производства и НИОКР. К концу 2026 года мощности могут достичь 350 тыс. пластин в месяц (почти как у Micron), а к 2028 году – 500 тыс. Доля рынка может вырасти до 18% к 2028 году. (FT; РБК)
► Британские компании всё чаще доверяют ИИ подготовку отчётности.
Опрос Совета по финансовой отчетности (FRC) показал:
• 39% публичных корпораций Великобритании уже используют генеративный ИИ при подготовке отчётности,
• 31% — проводят пилотные проекты этой сфере,
• 18% — рассматривают внедрение в течение года.
Итоги опроса: чаще всего, в 2/3 случаев, GenAI используется при составлении пояснительных разделов. При выполнении более сложных задач использование ИИ наблюдалось лишь у примерно четверти респондентов.
Среди 100 крупнейших компаний Великобритании 90% заявили, что обучают сотрудников использованию ИИ. (FRC; Интерфакс)
Геополитика
► В. Путин, президент РФ, потребовал решительно бороться с попытками захвата западными странами танкеров, как это делают с пиратами. Необходимо обеспечить прикрытие российского флота. (Интерфакс)
► Компания из КНР начала ограниченное серийное производство первых в Китае отечественных литографических систем глубокого ультрафиолетового диапазона (DUV).
Ожидается, что около 5 таких установок будут поставлены китайским компаниям SMIC, Hua Hong и CXMT в 2026 году, а в 2027 году их количество увеличится до 20.
Эти установки предназначены для технологических процессов с разрешением 28 нм и могут поддерживать производство чипов класса 7 нм с использованием многократной экспозиции.
► КНР построили и успешно испытали два ключевых сверхпроводящих магнита для термоядерного реактора, включая крупнейший в мире тороидальный магнит (длина 21 м и масса 582 т). Преодолели одно из ключевых препятствий на пути овладения технологией управляемого термоядерного синтеза.
Магниты предназначены для удержания плазмы температурой 100+ млн градусов по Цельсию и запуска устойчивой реакции термоядерного синтеза.
КНР рассчитывает завершить строительство экспериментального реактора к 2027 году, а первые демонстрации выработки термоядерной энергии ожидаются примерно к 2030 году. (Global Times)
► КСИР Ирана: бомбардировщики B-1 США, которые наносили удары по Ирану, взлетали с базы RAF Fairford в Британии.
«Любая база, используемая для нанесения ударов по территории Ирана, считается для нас законной целью». (МИД Ирана)
► КСИР Ирана может прибегнуть к блокаде Красного моря и Баб-эль-Мандебского пролива, если США будут наращивать удары по Ирану или пойдут на наземную операцию. (WSJ)
► Первое процедурное голосование по законопроекту об ужесточении санкций США в отношении РФ ожидается в Сенате Конгресса США вечером 28 июля.
Республиканское большинство намерено добиться широкой поддержки и ускорить процедуру, чтобы выйти на финальное голосование к концу текущей недели.
Часть демократов сохраняет возражения против положений, расширяющих тарифные полномочия президента Д. Трампа. (Punchbowl News; ТАСС)
► «Прекратить атаки»: в США поставили жесткий ультиматум киевскому режиму.
Вашингтон жестко предостерег киевский режим от ударов по гражданским судам и нефтяной инфраструктуре в акватории Черного моря. Американская нефтегазовая корпорация Chevron напрямую обратилась к Белому дому с требованием повлиять на «безумные атаки ВСУ», угрожающие ее бизнесу. Вслед за этим власти США потребовали от Киева немедленно прекратить нападения. (WSJ)
- - - - -
213 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
#БанкРоссии #MOEX #Минфин #МинЭкономРазвития
IPO pipeline 2026+
213 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
Публикации по тематике IPO
► IPO для бизнеса Дальнего Востока: как подготовиться?
Мосбиржа, Минфин и Минвостокразвития провели семинар для компаний ДФО. Главный вывод — не надо сразу в IPO.
Поэтапный подход:
• Сначала — облигации (протестировать процедуру и готовность к публичности)
• Затем — IPO
«С 2022 года почти 80% компаний, вышедших на IPO, сначала размещали облигации». (Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами Московской биржи)
• Почему IPO:
— деньги на развитие
— рыночная оценка бизнеса
— прозрачность и доверие
— статус публичной компании
• Господдержка: субсидии на IPO для МСП, МТК и технологических компаний. (Московская биржа)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в сентябре 2026г?)
МАКРО ► В.Путин, президент РФ: Хотелось бы более высоких темпов экономического роста, но тогда возникают риски роста инфляции, а текущая политика решает главный вопрос - сохранение экономической и финансовой устойчивости РФ.
"А есть большие плюсы от сегодняшней политики (финансовой - ИФ). В чем этот главный плюс заключается - в устойчивости российской экономической и финансовой российской системы. Вот это самое главное - устойчивость, которая позволяет нам решать вопросы и развития промышленности в целом, оборонных отраслей промышленности, социальных вопросов". (Интерфакс)
МАКРО ► ЦБ РФ: Рост денежной массы и кредита экономике в июне замедлился.
• Темп роста широкой денежной массы М2Х в июне был меньше, чем месяцем ранее, главным образом за счет сокращения валютных депозитов. Годовой прирост М2Х снизился до 12,9%.
• Кредит экономике в июне увеличивался медленнее, чем в мае. При этом его годовой прирост практически не изменился и составил 9,9%.
• Кредит экономике по-прежнему был основным источником роста денежного предложения, вклад бюджетных операций также оставался положительным.
МАКРО ► Доверие россиян к снижению инфляции не сформировано — эксперты:
• Александр Абрамов, РАНХиГС: Ни ДКП ЦБ, ни информполитика не убедили граждан, что инфляция снижается и останется низкой надолго.
• Родион Латыпов, ВТБ: ЦБ излишне зациклен на инфляционных ожиданиях.
• Татьяна Белянчикова, РЭУ: «Инфляционную память» затмят только 10–15 лет низкой и предсказуемой инфляции. (Эксперт)
МАКРО ► КамАЗ [KMAZ] — автоконцерн отменил четырехдневную рабочую неделю, которая должна была действовать с августа по октябрь. Причина решения: значительный рост объема заказов. (РИА Новости)
Эволюция информационных каналов
► Российская сторона ведёт переговоры с Telegram по вопросу восстановления работы мессенджера на территории РФ.
Но пока большой активности с его стороны нет. (Дмитрий Песков, пресс-секретарь президента РФ) (РИА Новости)
► Размещения корп. облигаций резко сократились вслед за паузой Минфина. За минувшую неделю состоялись только два размещения на ₽53 млрд, что примерно в пять раз меньше н/н.
• Активность на первичном рынке корп. облигаций резко снизилась. За минувшую неделю состоялись только два размещения на 53 млрд руб., что примерно в пять раз меньше результата предыдущей недели.
• Снижение активности связано с ростом доходностей ОФЗ после июньского решения ЦБ, когда регулятор сократил шаг снижения ключевой ставки до 0,25 п.п. За месяц доходности гособлигаций сроком более двух лет выросли в среднем на 1,6 п.п., до 15,0–16,7% годовых. На этом фоне Минфин приостановил аукционы ОФЗ на неопределенный срок.
• Корп. заемщики фактически повторили паузу государства. Инвесторы требуют повышенную премию за процентный риск, а эмитенты не готовы фиксировать слишком дорогую стоимость фондирования. Из-за этого размещения с фиксированной ставкой заметно сократились, а основная активность сместилась в сторону бумаг с переменным купоном. (Коммерсант)
IPO у соседей
► CXMT Corp [688825] (КНР) — стоимость акций производителя чипов из КНР в первый день торгов на Шанхайской бирже взлетела на +500% (с ¥8,66 до ¥55).
• Капитализация компании достигла ¥3,65 трлн ($539 млрд), обогнав Tencent ($514 млрд). Теперь CXMT одна из самых дорогих публичных компаний Китая.
• Компания по итогам IPO привлекла $8,6 млрд (размещено 6,7 млрд акций). Опцион на допразмещение может увеличить сумму почти до $10 млрд.
• Это крупнейшее IPO в Азии в 2026 году и самое большое в материковом Китае с 2010 года.
• Инвестиционный ажиотаж вокруг компании связан с ИИ. Бум спроса на чипы памяти DRAM для ИИ принёс компании прибыль ¥33 млрд ($4,9 млрд) только за I кв. 2026г (против убытков за предыдущее десятилетие).
• CXMT – четвёртый по величине производитель DRAM в мире (7,67% рынка в 2025 году) после SK Hynix, Samsung и Micron. Управляет тремя заводами в Китае.
• Средства пойдут на расширение производства и НИОКР. К концу 2026 года мощности могут достичь 350 тыс. пластин в месяц (почти как у Micron), а к 2028 году – 500 тыс. Доля рынка может вырасти до 18% к 2028 году. (FT; РБК)
► Британские компании всё чаще доверяют ИИ подготовку отчётности.
Опрос Совета по финансовой отчетности (FRC) показал:
• 39% публичных корпораций Великобритании уже используют генеративный ИИ при подготовке отчётности,
• 31% — проводят пилотные проекты этой сфере,
• 18% — рассматривают внедрение в течение года.
Итоги опроса: чаще всего, в 2/3 случаев, GenAI используется при составлении пояснительных разделов. При выполнении более сложных задач использование ИИ наблюдалось лишь у примерно четверти респондентов.
Среди 100 крупнейших компаний Великобритании 90% заявили, что обучают сотрудников использованию ИИ. (FRC; Интерфакс)
Геополитика
► В. Путин, президент РФ, потребовал решительно бороться с попытками захвата западными странами танкеров, как это делают с пиратами. Необходимо обеспечить прикрытие российского флота. (Интерфакс)
► Компания из КНР начала ограниченное серийное производство первых в Китае отечественных литографических систем глубокого ультрафиолетового диапазона (DUV).
Ожидается, что около 5 таких установок будут поставлены китайским компаниям SMIC, Hua Hong и CXMT в 2026 году, а в 2027 году их количество увеличится до 20.
Эти установки предназначены для технологических процессов с разрешением 28 нм и могут поддерживать производство чипов класса 7 нм с использованием многократной экспозиции.
► КНР построили и успешно испытали два ключевых сверхпроводящих магнита для термоядерного реактора, включая крупнейший в мире тороидальный магнит (длина 21 м и масса 582 т). Преодолели одно из ключевых препятствий на пути овладения технологией управляемого термоядерного синтеза.
Магниты предназначены для удержания плазмы температурой 100+ млн градусов по Цельсию и запуска устойчивой реакции термоядерного синтеза.
КНР рассчитывает завершить строительство экспериментального реактора к 2027 году, а первые демонстрации выработки термоядерной энергии ожидаются примерно к 2030 году. (Global Times)
► КСИР Ирана: бомбардировщики B-1 США, которые наносили удары по Ирану, взлетали с базы RAF Fairford в Британии.
«Любая база, используемая для нанесения ударов по территории Ирана, считается для нас законной целью». (МИД Ирана)
► КСИР Ирана может прибегнуть к блокаде Красного моря и Баб-эль-Мандебского пролива, если США будут наращивать удары по Ирану или пойдут на наземную операцию. (WSJ)
► Первое процедурное голосование по законопроекту об ужесточении санкций США в отношении РФ ожидается в Сенате Конгресса США вечером 28 июля.
Республиканское большинство намерено добиться широкой поддержки и ускорить процедуру, чтобы выйти на финальное голосование к концу текущей недели.
Часть демократов сохраняет возражения против положений, расширяющих тарифные полномочия президента Д. Трампа. (Punchbowl News; ТАСС)
► «Прекратить атаки»: в США поставили жесткий ультиматум киевскому режиму.
Вашингтон жестко предостерег киевский режим от ударов по гражданским судам и нефтяной инфраструктуре в акватории Черного моря. Американская нефтегазовая корпорация Chevron напрямую обратилась к Белому дому с требованием повлиять на «безумные атаки ВСУ», угрожающие ее бизнесу. Вслед за этим власти США потребовали от Киева немедленно прекратить нападения. (WSJ)
- - - - -
213 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
#БанкРоссии #MOEX #Минфин #МинЭкономРазвития