3 августа: 23 фрагмента IR и финансовой мозаики дня
2026-08-04 10:44
Утренний IR-дайджест IPO pipeline 2026+ 213 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
IR в действии ► Хэдхантер [HEAD] — компания 14 августа представит финансовые результаты за II кв. и 1 п. 2026г. В этот же день (14:00 мск) менеджмент компании проведет онлайн-звонок с инвесторами и аналитиками, на котором обсудит динамику ключевых показателей и дивиденды, а также ответит на вопросы аналитиков. (Компания)
► Нетто-покупки акций клиентами ВТБ выросли почти в 6 раз. Во II кв. 2026г инвесторы перешли от спекуляций к стратегическому накоплению. Общий торговый оборот при этом снизился. Топ покупок (более 60% объёма): • ЛУКОЙЛ • Газпром • Сбербанк Фокус на голубых фишках — инвесторы выбирают устойчивый бизнес и дивиденды, а не волатильные идеи. (ВТБ Мои Инвестиции)
► 30% (−6 п.п. г/г) — доля акций в портфелях россиян снизилась за год по итогам 1 кв. 2026г. • 36% (кварталом ранее было 38%) —доля облигаций в портфелях российских инвесторов в 1 кв. 2026г. Рост доходностей ОФЗ повышает требования к корпоративным бондам — они должны предлагать премию за кредитный риск. (Коммерсант)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в сентябре 2026г?) МАКРО ► Опубликованные ведомствами макроэкономические данные за июнь подтвердили выводы, которые ранее можно было сделать на основании опережающих индикаторов состояния экономики и ожиданий аналитиков. Несмотря на некоторое восстановление экономической активности во втором квартале, выпуск базовых отраслей продолжает слабеть, а главным фактором поддержки ВВП остается внутренний частный спрос. При этом признаки постепенного охлаждения спроса начинают проявляться не только в опережающих данных, но и в официальной статистике. Как отметила Наталия Орлова из Альфа-банка, сочетание сильного потребительского спроса с быстрым ростом импорта означает, что внутреннее производство уже не успевает отвечать на расширение спроса. В результате даже при увеличении бюджетных расходов и сохраняющейся потребительской активности рост ВВП в 1 п. столь незначителен. (Коммерсант)
МАКРО ► Альфа-банк повысил прогноз по ключевой ставке на конец 2026 года — до 13,5% (было 13%). Причина — рост инфляции: ожидают 7,5% по итогам года. А также: • безработица: 2,2% (было 2,1%), ожидается 2,3% • рост реальных зарплат замедлился до 2,8% (было 4,5%) • прогноз ВВП на 2 п. — всего 0,1% • курс рубля — ₽87/$ Совокупность данных не позволяет рассчитывать на быстрое смягчение ДКП. (РБК)
МАКРО ► Индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в июле вырос до 50,7 пункта (+0,4 пп. м/м). Последние данные указали на самый сильный подъем операционной активности в секторе с января 2025 года, пусть и незначительными в целом темпами. (исследование S&P Global)
МАКРО ► 92,2 млн т (+0,1% г/г) — погрузка на сети РЖД в июле 2026г. • 641,1 млн т (-0,8% г/г) за 6 мес. 2026г. • Наибольшее снижение зафиксировано по категориям: - нефть и нефтепродукты – 107,9 млн тонн (-6,8%) - черные металлы – 27,2 млн тонн (-11,6%) - лом черных металлов – 4 млн тонн (-8,4%) - цемент – 11,3 млн тонн (-5,8%). (РЖД)
► Кредитное качество компаний ухудшается — инвесторы перестраиваются Рост доходностей ОФЗ и высокая ставка заставляют инвесторов смещаться в бумаги самых надёжных заёмщиков: • задолженность юрлиц перед банками превысила ₽100 трлн, • доля просрочки выросла до 3,6%, • число дефолтов эмитентов облигаций и ЦФА в 1п 2026 увеличилось на 40% (до 21 случая). Рекомендации аналитиков: • защитные портфели: корпоративные флоатеры, денежные фонды, короткая дюрация, • избегать: длинных ОФЗ, неликвидных выпусков с рейтингом BBB и ниже, эмитентов с высокой долговой нагрузкой. (Коммерсант)
► ₽640 млрд (-27% г/г, -40% к июню) — падение объёмов размещения корпоративных облигаций в июле. Июль на рынке публичных заимствований стал худшим за пять месяцев. Впервые с февраля объем размещений оказался ниже объема погашений. Снижение активности рынок связывает с ужесточением политики Банка России. (Cbonds)
► Alibaba выпустила ИИ-модель Qwen3.8-Max — самую мощную в линейке. Новая модель доступна на QwenCloud, масштабируется до 2,4 трлн параметров и получила улучшения в программировании, исследованиях и сложных задачах. Особенности: • решает более сложные вопросы, • выполняет задачи от начала до конца с высокой надёжностью, • может автономно работать больше 16 дней без перерыва и вмешательства человека, • в тестах сравнима с Anthropic, Google и OpenAI, а в некоторых задачах превзошла их. (Интерфакс)
Геополитика ► МС-21 — первый серийный полностью импортозамещенный самолёт впервые поднялся в небо. Это среднемагистральный узкофюзеляжный самолет. Вместимость – от 163 до 211 пассажиров. ► Россия предложила механизм расчетов по торговле с Бангладеш в индийских рупиях, чтобы обойти санкции США и облегчить платежи за АЭС Руппур. Дакка не смогла погасить кредит за строительство завода, финансируемого Россией, из-за санкций США в отношении российских банков. (местные СМИ) ► На различных этапах изготовления находятся рекордные 13 корпусов малых реакторов для атомных ледоколов и малых АЭС, включая заложенную в 2026 году Узбекскую АЭС. (Алексей Лихачев, гендиректор Росатома) ► В России импортозамещена технология производства СПГ. • Газпром строит в Усть-Луге (Ленинградская обл.) завод по производству сжиженного природного газа (СПГ) на основе собственной крупнотоннажной технологии сжижения газа «Газпром DMR», обеспечивая поставку отечественного оборудования. • Старт первой очереди завода в Усть-Луге запланирован в 2027 году. Ежегодно предприятие будет производить 13,1 млн тонн СПГ. ► Русал [RUAL] — разработали и запатентовали инновационный сплав для электрохимической защиты подводной части морских судов и портовой инфраструктуры.
► Экспорт нефти из РФ в Индию в июле 2026 года вырос до рекордных 2,8 млн б/с. (Times of India)
► Segezha [SGZH] — лесопромышленный холдинг планирует привлечь китайских партнёров к реализации инвестиционного проекта по строительству нового биохимического комплекса на базе предприятия "Новоенисейский ЛХК/Тайга" в Красноярском крае. Проект предполагает глубокую переработку древесины и выпуск широкой линейки высокомаржинальной продукции. (Компания)
► Поставки оружия из США на б. Украину упали в пять раз по сравнению с периодом президентства Байдена. (РИА Новости)
► Иран отверг предложение США и продолжает настаивать на своих условиях по Ормузскому проливу. Процесс возможен только после выполнения согласованных политических условий. (Tasnim со ссылкой на осведомленный источник) ► Иран не собирается открывать Ормузский пролив, никакого соглашения с США о возобновлении судоходства нет. (Fars) ► Европейские страны, включая Украину, заверили Тегеран, что не будут воевать на стороне США. (МИД Ирана) ► КСИР Ирана: уничтожены ещё три истребителя F-35 на авиабазе США в Иордании. (IRNA)
► 8 нефтяных танкеров Саудовской Аравии изменили курс, отдалившись от пролива Баб-эль-Мандеб и начав обход Африки. (шиитское движение "Ансар Алла", они же хуситы)
► Прабово Субианто Джойохадикусумо, президент Индонезии, 31 августа заявил: У Ирана уже есть ядерное оружие, а Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Катар и Египет неизбежно последуют его примеру.
► Д. Трамп: Если кто-то и будет получать оплату за проход через Ормузский пролив, то только США, Ирану он этого не позволит.
► Доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 5,27%, это самый высокий уровень с 2007 года. (Bloomberg)
► Стратегический нефтяной резерв (SPR) США на прошлой неделе снизился на 3,8 млн барр., до 308 млн барр., что является самым низким показателем с марта 1983 года. Это уже 18-я неделя подряд, когда наблюдается снижение, что является одним из самых продолжительных периодов в истории его существования. За этот период запасы нефти в США, хранящиеся в SPR, сократились на 108 млн барр., или на 26%. (Kobeissi Letter)
► Бельгия полностью перешла на импорт российского СПГ после остановки поставок из Катара из-за конфликта на Ближнем Востоке. Страна зависит от проекта Yamal LNG через терминал в Зебрюгге, что подчеркивает уязвимость Европы — на фоне планов ЕС отказаться от российского СПГ к 2027 году при том, что проблемы на Ближнем Востоке затрудняют диверсификацию. (Bloomberg)