Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2026+
213 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов
► АО «Фабрика ПО» (субхолдинг ГК Softline / Софтлайн, бренд FabricaONE.АI) [IPO однажды?] — компания не будет проводить IPO в 2026 году из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры и геополитической ситуации.
Максим Тадевосян, гендиректор: «Я думаю, до 3000 надо ждать. Но вопрос, когда это будет. Я не вижу никаких (предпосылок — ИФ), почему сейчас это будет. Просто нет ни одного повода, почему сейчас IPO надо проводить».
«Рынок сейчас очень сильно привязан к тому, что есть геополитика. А геополитика привязана еще и со ставкой. Поэтому я думаю, что IPO – это точно не этот год». (Смартлаб)
Финансы IPO-претендентов
► Т1 (ранее - Техносерв) [IPO 2026?] — компания планирует рост выручки на 10% в 2026 году — до ₽232 млрд.
EBITDA ожидается на уровне ₽74,5 млрд (+15%).
Фин. результаты 1 п. 2026г:
— +20% — рост выручки
Структура выручки:
48% — продажи ПО
20% — разработка ПО
16% — техподдержка
• Ключевые драйверы: ИИ, облачные сервисы, отечественное ИТ-оборудование.
• Экономия от внедрения ИИ в разработку — ₽1 млрд. Скорость написания кода выросла на 30%, ошибок стало меньше на 25%.
• В 2026 году ИИ-инструменты охватят всех 26 тыс. сотрудников. (Финмаркет)
IR в действии
► ДОМ.PФ [DOMRF] — ожидают рост чистой прибыли по итогам 2026г более чем на 30% г/г до ₽117 млрд при рентабельности капитала 23,4%.
Фин. результаты за 1 п. 2026г:
• ₽57,2 млрд (+46,0% г/г) — прибыль,
• ₽5,5 трлн (+24,9% г/г) — кредитный портфель,
• +71% — новые кредитные линии,
• +83% — ипотечная секьюритизация.
► VK [VKCO] — технологический холдинг планирует 13 августа опубликовать финансовые результаты за II кв. и I п. 2026г. (Компания)
► ДОМ.PФ [DOMRF] — в ближайшие два года не планирует проводить SPO.
Компания в ноябре прошлого года провела IPO, базовый объем привлечения составил ₽25 млрд.
• Давид Овсепян, зам. гендиректора - CFO компании: "Предпосылок для того, чтобы осуществлять допэмиссию, мы не видим в нашей стратегии".
Прогнозный капитал "ДОМ.РФ" учитывает рост активов при соблюдении нормативов и выплате дивидендов в размере 50% от чистой прибыли.
• Алексей Пудовкин, член правления "ДОМ.РФ", напомнил, что перед IPO компания обещала инвесторам не проводить SPO как минимум два года. "Дать бумаге пожить - фундаментальная часть будущей истории. Мы понимаем, что сейчас не время, и ровно исходя из этого давали такой commitment (обязательство - ИФ)". (Интерфакс)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в сентябре 2026г?)
МАКРО ► +1,5% г/г — рост реальных располагаемых доходов россиян в 1п 2026г.
Замедление значительное: год назад рост составлял 8,7%. Во II кв. +1,5% (1,7% в I кв.).
• Структура доходов:
— 59,4% (+2,1% г/г) — доля оплаты труда,
— остальные компоненты снизились.
• ₽110,3 тыс. (+10,1% г/г) — среднемесячная зарплата в мае. (Ведомости)
МАКРО ► Аналитики "Т-Инвестиций" обновили стратегию на 2026 год и снизили прогноз роста ВВП с 1,2% до 0,6%.
Ключевые ожидания:
• инфляция — 6,6% по итогам года
• дефицит бюджета — 3,0–3,5% ВВП
• допрасходы — ₽2–3 трлн
• топливный кризис добавит к инфляции 1–1,5 п.п.
Ставка ЦБ: 13,5% к концу 2026 года, 12% — к концу 2027 года (снижение более медленное). (Финмаркет)
► Мосбиржа и Смартлаб приглашают розничных инвесторов к голосованию в IR-премии «Рынок выбирает».
До 17 августа открыт опрос для оценки лучших эмитентов и IR-директоров.
Заполнить анкету можно по ссылке. (Московская биржа)
► ЦБ РФ с июля 2029 года ужесточит резервирование кредитов компаниям с долговой нагрузкой свыше ₽50 млрд, не предоставляющим годовую отчетность по МСФО.
Надбавка к размеру резерва (с учетом обеспечения) по ссудам таким компаниям составит 5 процентных пунктов (п.п.).
"Такая надбавка нужна, поскольку, согласно надзорной практике, у отдельных банков есть крупные корпоративные заемщики без МСФО-отчетности. Отсутствие необходимой информации затрудняет для кредитных организаций консолидированный финансовый анализ и может искажать оценку риска, приводя к недоформированию резервов". (Обзор банковского регулирования ЦБ РФ)
Эволюция информационных каналов
► П. Дуров внесен в перечень террористов и экстремистов. (Росфинмониторинг)
► Telegram — Австралия начала судебный процесс против мессенджера из-за публикации материалов про-террористической направленности. (Reuters)
► Telegram — запрета на использование мессенджера в РФ пока нет. (Минэкономразвития РФ)
► Китайские компании наращивают рекламу в России.
За I п. 2026г бюджеты китайских рекламодателей в VK Рекламе превысили ₽2,5 млрд, а количество заказчиков выросло на 62%.
В VK отмечают: китайский бизнес — один из драйверов роста российского рекламного рынка.
КНР остаётся крупнейшим рекламодателем-нерезидентом, лидирует игровой сегмент. (Известия)
► Situational Awareness (США) — хедж-фонд Леопольда Ашенбреннера (экс-сотрудник OpenAI) обанкротился, ликвидировал все позиции, пытается привлечь новый капитал.
• Крупные убытки вызваны падением акций инфраструктурных ИИ-компаний и неудачными ставками против разработчиков ПО. Для увеличения доходности фонд использовал кредитное плечо, усилив масштаб убытков.
• Крупнейшими позициями фонда были Nebius Group, Sandisk, Micron и CoreWeave; в июле их акции снизились более чем на 30%.
• На конец I квартала 2026 года фонд владел около 5% Nebius Group (12,41 млн акций) стоимостью около $2,6 млрд. С момента пика акции компании упали на 48%, а ее капитализация сократилась примерно на $35 млрд. (Интерфакс)
Геополитика
► "Газпром" за последние 20 лет построил на востоке РФ более 8 тыс. км магистральных газопроводов, при этом общая протяженность газотранспортной системы концерна достигла 182,3 тыс. км.
(Виталий Маркелов, зампред правления ПАО "Газпром") (Ведомости)
► Россия будет праве требовать компенсации от Армении, если та в одностороннем порядке пересмотрит обязательства по Южно-Кавказской железной дороге (ЮКЖД), это "не бесплатный актив российской компании", а предприятие, в которое проинвестировано более ₽30 млрд.
(Максим Решетников, глава Минэкономразвития РФ, в ответ на сделанные заявления премьер-министра Армении о ЮКЖД)
► «Представители Ирана» заявили, что удар накануне по порту Думьят в Египте должен направить сигнал о том, как сильно могут пострадать глобальное судоходство и снабжение энергоресурсами.
Однако «собеседники» издания не уточнили, провел ли атаку в среду Тегеран или кто-то из его союзников. (NYT)
► КСИР Ирана:
• удалось уничтожить три истребителя F-35 и серьезно повредить еще три на авиабазе Муваффак Салти в Иордании,
• нанесён удар по объектам критической инфраструктуры военной базы США Шейх-Иса в Бахрейне. (Tasnim)
► Иордания: сотни иорданских политических, юридических и общественных деятелей подписали открытое письмо с требованием о выводе войск из страны. (NYT)
► Еврокомиссия объявила 30 июля тендер на создание до семи гигафабрик ИИ по всей Европе в рамках своей масштабной инициативы по ускорению европейского технологического суверенитета и стремления стать "континентом ИИ".
- - - - -
213 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
#БанкРоссии #MOEX #Минфин #МинЭкономРазвития
IPO pipeline 2026+
213 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов
► АО «Фабрика ПО» (субхолдинг ГК Softline / Софтлайн, бренд FabricaONE.АI) [IPO однажды?] — компания не будет проводить IPO в 2026 году из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры и геополитической ситуации.
Максим Тадевосян, гендиректор: «Я думаю, до 3000 надо ждать. Но вопрос, когда это будет. Я не вижу никаких (предпосылок — ИФ), почему сейчас это будет. Просто нет ни одного повода, почему сейчас IPO надо проводить».
«Рынок сейчас очень сильно привязан к тому, что есть геополитика. А геополитика привязана еще и со ставкой. Поэтому я думаю, что IPO – это точно не этот год». (Смартлаб)
Финансы IPO-претендентов
► Т1 (ранее - Техносерв) [IPO 2026?] — компания планирует рост выручки на 10% в 2026 году — до ₽232 млрд.
EBITDA ожидается на уровне ₽74,5 млрд (+15%).
Фин. результаты 1 п. 2026г:
— +20% — рост выручки
Структура выручки:
48% — продажи ПО
20% — разработка ПО
16% — техподдержка
• Ключевые драйверы: ИИ, облачные сервисы, отечественное ИТ-оборудование.
• Экономия от внедрения ИИ в разработку — ₽1 млрд. Скорость написания кода выросла на 30%, ошибок стало меньше на 25%.
• В 2026 году ИИ-инструменты охватят всех 26 тыс. сотрудников. (Финмаркет)
IR в действии
► ДОМ.PФ [DOMRF] — ожидают рост чистой прибыли по итогам 2026г более чем на 30% г/г до ₽117 млрд при рентабельности капитала 23,4%.
Фин. результаты за 1 п. 2026г:
• ₽57,2 млрд (+46,0% г/г) — прибыль,
• ₽5,5 трлн (+24,9% г/г) — кредитный портфель,
• +71% — новые кредитные линии,
• +83% — ипотечная секьюритизация.
► VK [VKCO] — технологический холдинг планирует 13 августа опубликовать финансовые результаты за II кв. и I п. 2026г. (Компания)
► ДОМ.PФ [DOMRF] — в ближайшие два года не планирует проводить SPO.
Компания в ноябре прошлого года провела IPO, базовый объем привлечения составил ₽25 млрд.
• Давид Овсепян, зам. гендиректора - CFO компании: "Предпосылок для того, чтобы осуществлять допэмиссию, мы не видим в нашей стратегии".
Прогнозный капитал "ДОМ.РФ" учитывает рост активов при соблюдении нормативов и выплате дивидендов в размере 50% от чистой прибыли.
• Алексей Пудовкин, член правления "ДОМ.РФ", напомнил, что перед IPO компания обещала инвесторам не проводить SPO как минимум два года. "Дать бумаге пожить - фундаментальная часть будущей истории. Мы понимаем, что сейчас не время, и ровно исходя из этого давали такой commitment (обязательство - ИФ)". (Интерфакс)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в сентябре 2026г?)
МАКРО ► +1,5% г/г — рост реальных располагаемых доходов россиян в 1п 2026г.
Замедление значительное: год назад рост составлял 8,7%. Во II кв. +1,5% (1,7% в I кв.).
• Структура доходов:
— 59,4% (+2,1% г/г) — доля оплаты труда,
— остальные компоненты снизились.
• ₽110,3 тыс. (+10,1% г/г) — среднемесячная зарплата в мае. (Ведомости)
МАКРО ► Аналитики "Т-Инвестиций" обновили стратегию на 2026 год и снизили прогноз роста ВВП с 1,2% до 0,6%.
Ключевые ожидания:
• инфляция — 6,6% по итогам года
• дефицит бюджета — 3,0–3,5% ВВП
• допрасходы — ₽2–3 трлн
• топливный кризис добавит к инфляции 1–1,5 п.п.
Ставка ЦБ: 13,5% к концу 2026 года, 12% — к концу 2027 года (снижение более медленное). (Финмаркет)
► Мосбиржа и Смартлаб приглашают розничных инвесторов к голосованию в IR-премии «Рынок выбирает».
До 17 августа открыт опрос для оценки лучших эмитентов и IR-директоров.
Заполнить анкету можно по ссылке. (Московская биржа)
► ЦБ РФ с июля 2029 года ужесточит резервирование кредитов компаниям с долговой нагрузкой свыше ₽50 млрд, не предоставляющим годовую отчетность по МСФО.
Надбавка к размеру резерва (с учетом обеспечения) по ссудам таким компаниям составит 5 процентных пунктов (п.п.).
"Такая надбавка нужна, поскольку, согласно надзорной практике, у отдельных банков есть крупные корпоративные заемщики без МСФО-отчетности. Отсутствие необходимой информации затрудняет для кредитных организаций консолидированный финансовый анализ и может искажать оценку риска, приводя к недоформированию резервов". (Обзор банковского регулирования ЦБ РФ)
Эволюция информационных каналов
► П. Дуров внесен в перечень террористов и экстремистов. (Росфинмониторинг)
► Telegram — Австралия начала судебный процесс против мессенджера из-за публикации материалов про-террористической направленности. (Reuters)
► Telegram — запрета на использование мессенджера в РФ пока нет. (Минэкономразвития РФ)
► Китайские компании наращивают рекламу в России.
За I п. 2026г бюджеты китайских рекламодателей в VK Рекламе превысили ₽2,5 млрд, а количество заказчиков выросло на 62%.
В VK отмечают: китайский бизнес — один из драйверов роста российского рекламного рынка.
КНР остаётся крупнейшим рекламодателем-нерезидентом, лидирует игровой сегмент. (Известия)
► Situational Awareness (США) — хедж-фонд Леопольда Ашенбреннера (экс-сотрудник OpenAI) обанкротился, ликвидировал все позиции, пытается привлечь новый капитал.
• Крупные убытки вызваны падением акций инфраструктурных ИИ-компаний и неудачными ставками против разработчиков ПО. Для увеличения доходности фонд использовал кредитное плечо, усилив масштаб убытков.
• Крупнейшими позициями фонда были Nebius Group, Sandisk, Micron и CoreWeave; в июле их акции снизились более чем на 30%.
• На конец I квартала 2026 года фонд владел около 5% Nebius Group (12,41 млн акций) стоимостью около $2,6 млрд. С момента пика акции компании упали на 48%, а ее капитализация сократилась примерно на $35 млрд. (Интерфакс)
Геополитика
► "Газпром" за последние 20 лет построил на востоке РФ более 8 тыс. км магистральных газопроводов, при этом общая протяженность газотранспортной системы концерна достигла 182,3 тыс. км.
(Виталий Маркелов, зампред правления ПАО "Газпром") (Ведомости)
► Россия будет праве требовать компенсации от Армении, если та в одностороннем порядке пересмотрит обязательства по Южно-Кавказской железной дороге (ЮКЖД), это "не бесплатный актив российской компании", а предприятие, в которое проинвестировано более ₽30 млрд.
(Максим Решетников, глава Минэкономразвития РФ, в ответ на сделанные заявления премьер-министра Армении о ЮКЖД)
► «Представители Ирана» заявили, что удар накануне по порту Думьят в Египте должен направить сигнал о том, как сильно могут пострадать глобальное судоходство и снабжение энергоресурсами.
Однако «собеседники» издания не уточнили, провел ли атаку в среду Тегеран или кто-то из его союзников. (NYT)
► КСИР Ирана:
• удалось уничтожить три истребителя F-35 и серьезно повредить еще три на авиабазе Муваффак Салти в Иордании,
• нанесён удар по объектам критической инфраструктуры военной базы США Шейх-Иса в Бахрейне. (Tasnim)
► Иордания: сотни иорданских политических, юридических и общественных деятелей подписали открытое письмо с требованием о выводе войск из страны. (NYT)
► Еврокомиссия объявила 30 июля тендер на создание до семи гигафабрик ИИ по всей Европе в рамках своей масштабной инициативы по ускорению европейского технологического суверенитета и стремления стать "континентом ИИ".
- - - - -
213 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
#БанкРоссии #MOEX #Минфин #МинЭкономРазвития