Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2026+
196 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
► Фабрика ПО [IPO однажды?] — готова выйти на IPO при снижении ставки до 12% и достижении индексом Мосбиржи уровня в 2800-3000 п.п.
Компания технически готова к размещению уже сейчас. (Максим Тадевосян, гендиректор компании) (Финам)
IR в действии
► Софтлайн [SOFL] — подтвердили прогноз на 2026 год, фокусируются на масштабировании и операционной эффективности:
• рост оборота до ₽145-155 млрд,
• валовая прибыль — ₽30-35 млрд,
• скорр. EBITDA — ₽9,0-9,5 млрд. (Компания)
Новости IPO-претендентов
► ООО "Арлифт Интернешнл" (бренд Arlift) [IPO однажды?] — предложат рынку новый выпуск облигаций.
• 8 сентября — сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций серии 002Р-01 объемом ₽300 млн.
• Фиксированные ежемесячные купоны.
• Ориентир ставки — не выше 24,5% годовых.
• Доходность к call-опциону (через 1,5 года) — не выше 27,45% годовых.
• Организатор и агент: Совкомбанк.
• Техразмещение: 11 сентября. (Интерфакс)
► ВТБ [VTBR] — оценивают привлечение по итогам SPO ближе к нижней границе диапазона ₽300-400 млрд. Состав якорных инвесторов сохраняется, однако участие розничных инвесторов будет ограниченным из-за разрыва в цене акций.
Сделка по покупке 5% доли WB-банка перенесена на сентябрь 2026 года. банк не форсирует процесс, поскольку ресурсы партнера сейчас сосредоточены на устранении последствий чрезвычайных событий. (Дмитрий Пьянов, первый зампред правления ВТБ) (ТАСС)
Переток средств из депозитов на фондовый рынок РФ
► В июле 2026 года 50,5% банков столкнулись с оттоком средств физлиц со срочных депозитов (в июне — 46%, в мае — 44,5%).
Системного вывода нет:
• Совокупные средства населения выросли на 0,3% (+₽234 млрд).
• Меняется структура: деньги уходят на накопительные счета, в наличные и инвестиции.
Приток новых денег почти остановился. Рынок держится на переоформлении старых вкладов и перетягивании клиентов между банками. (РБК)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в сентябре 2026г?)
МАКРО ► Банк России высокой ставкой приводит спрос к нормальному росту, такому, который соответствует производственным возможностям экономики. (ЦБ РФ)
МАКРО ► М. Мишустин, премьер-министр правительства РФ: ВВП за январь-июнь 2026 г. вырос на 0,6% до ₽102 трлн (в номинальном выражении),
доходы бюджета растут существенно больше прогноза (превысили ₽18,4 трлн). (Смартлаб)
МАКРО ► В 2021–2025 гг. рост выручки в промышленности обеспечивало повышение цен, а не увеличение выпуска. В 2026 году динамика пошла на спад.
• В 10 из 14 отраслей перекладывание издержек в цены дало >50% прироста выручки.
• В отдельных отраслях ценовой фактор обеспечил 131% прироста — максимум среди всех (связано с регулируемыми тарифами).
Причины замедления производства:
• Нехватка мощностей и кадров.
• Подорожание оборудования и кредитов.
• Сбои в логистике.
Рост был инфляционным, а не производственным. Модель исчерпала себя.
(исследование аналитического центра Tebiz Group и PR-агентства для b2b-компаний Glava на основе данных Росстата; Коммерсант)
МАКРО ► Снижение ключевой ставки с 21% до 14% пока не удешевило кредиты для компаний.
Что происходит:
• Спред между ключевой ставкой и ставками по краткосрочным корпоративным кредитам вырос — с 1,5–1,7 до 2–2,5 п.п. (вместо ожидаемого сужения)
• Компании не сокращают, а удлиняют отсрочки платежа поставщикам — вопреки классической логике.
Последствия жёсткой ДКП:
• Замедление экономического развития,
• Рост долговой нагрузки компаний,
• Снижение кредитного качества.
Снижение ставки пока не работает для реального сектора. Бизнес не чувствует смягчения. (Коммерсант)
► В. Кочетков, президент ФГ «Финам»:
Два типа инвесторов, которые могут создать качественно новый спрос:
1. Корпоративные инвесторы:
• компании почти не используют свободную ликвидность на рынке,
• проблемы: низкая финграмотность менеджмента + устаревшее налоговое законодательство,
• «Нужна отдельная настройка налогового режима для инвестиционной деятельности МСП».
2. Институциональные инвесторы (НПФ и страховые компании):
• сейчас работают в жестких консервативных нормативах ЦБ,
• лимиты на акции — исходят из логики прошлых десятилетий,
• смягчение ограничений может дать рынку капитал на 10–15 лет.
Новый спрос — не перегруппировка существующего, а приток новых денег. Но нужны налоговые и регуляторные изменения. (ТАСС)
► Изменения в индексах Мосбиржи с 18 сентября.
Исключаются из IMOEX и RTSI:
• Лента (об. акции)
• Мосэнерго (об. акции)
Индекс средней и малой капитализации:
• Включается: АЛРОСА
• Исключаются: Лента, ДВМП, ЕвроТранс
Индекс широкого рынка:
• Включаются: В2В-РТС, Россети Северо-Запад, Займер
• Исключаются: ПИК СЗ, ЕвроТранс, ЭЙЧ ЭФ ДЖИ
Индекс МТС (информационно-коммуникационные технологии):
• Включаются: МТС, В2В-РТС, Ростелеком (об. и прив.)
Индекс электроэнергетики:
• Включаются: Россети Северо-Запад
Индекс строительных компаний:
• Исключается: ПИК СЗ
Индекс потребительского сектора:
• Исключаются: ЕвроТранс, ЭЙЧ ЭФ ДЖИ
Индекс нефтегазового сектора:
• Исключается: РуссНефть
Индекс голубых фишек:
•Без изменений. (МосБиржа)
► ЦБ поймал манипуляторов на акциях ОГК‑2
Два частных лица — Михайлов К.В. и Михайлова А.И. — использовали схемы «разгона цен» (pump & dump) и агрессивных продаж на Мосбирже.
Как работали:
• Покупали акции, агрессивными заявками искусственно завышали цену.
• На пике — продавали пакет.
• Использовали и обратную схему: обрушивали цену агрессивными продажами и выкупали дешевле.
Цифры:
• Свыше 10 тыс. сделок с акциями ОГК‑2.
• В отдельные дни — сделки по предварительному соглашению между своими счетами.
Последствия:
• Привлечены к административной ответственности.
• Получили предписания о запрете аналогичных операций.
• Торговые счета — приостановлены по предписанию ЦБ. (ЦБ РФ)
Обратные выкупы акций
► Т-Технологии [Т] — СД компании предлагает установить максимальный возможный объем планируемой допэмиссии для консолидации 100% АО "Точка" в размере 550 млн акций.
• Реальная потребность в акциях для допэмиссии, по оценкам совета директоров Т-Технологий, составит около половины рекомендованного максимального объема.
• СД ожидает, что цена акций Т в рамках допэмиссии будет установлена выше текущей рыночной цены акции Т, цена будет определена в конце сентября 2026 г.
• Финализация допэмиссии и закрытие сделки ожидается в конце 2026 г. (ЦБ)
► Россети Северный Кавказ [FEES] — СД компании утвердил цену допэмиссии акций на уровне ₽18,26. (Интерфакс)
Геополитика
► Представители из более чем 70 стран и территорий подтвердили участие в Восточном Экономическом Форуме (ВЭФ), который пройдëт с 1 по 4 сентября. (ТАСС)
► Россия в рамках БРИКС продолжает работу над более справедливой мировой валютно-финансовой системой, которая не будет позволять использовать ее как оружие против самостоятельных государств. (Сергей Рябков, заместитель министра иностранных дел РФ) (Финмаркет)
► Ответом России на удары ВСУ с применением британского оружия могут стать военные объекты Британии — на Украине и за ее пределами. (Мария Захарова, офиц. представитель МИД РФ)
► Д.Песков, пресс-секретарь президента РФ: Россия будет использовать весь арсенал правовых средств для защиты своих интересов и для юридического преследования тех, кто такие [антироссийские] решения принимал и реализовал. (РИА Новости)
► Европа берет на себя основную ответственность за собственную оборону и ведущую роль в поддержке Украины. (Пентагон, США)
- - - - -
196 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
#БанкРоссии #MOEX #Минфин #МинЭкономРазвития
IPO pipeline 2026+
196 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
► Фабрика ПО [IPO однажды?] — готова выйти на IPO при снижении ставки до 12% и достижении индексом Мосбиржи уровня в 2800-3000 п.п.
Компания технически готова к размещению уже сейчас. (Максим Тадевосян, гендиректор компании) (Финам)
IR в действии
► Софтлайн [SOFL] — подтвердили прогноз на 2026 год, фокусируются на масштабировании и операционной эффективности:
• рост оборота до ₽145-155 млрд,
• валовая прибыль — ₽30-35 млрд,
• скорр. EBITDA — ₽9,0-9,5 млрд. (Компания)
Новости IPO-претендентов
► ООО "Арлифт Интернешнл" (бренд Arlift) [IPO однажды?] — предложат рынку новый выпуск облигаций.
• 8 сентября — сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций серии 002Р-01 объемом ₽300 млн.
• Фиксированные ежемесячные купоны.
• Ориентир ставки — не выше 24,5% годовых.
• Доходность к call-опциону (через 1,5 года) — не выше 27,45% годовых.
• Организатор и агент: Совкомбанк.
• Техразмещение: 11 сентября. (Интерфакс)
► ВТБ [VTBR] — оценивают привлечение по итогам SPO ближе к нижней границе диапазона ₽300-400 млрд. Состав якорных инвесторов сохраняется, однако участие розничных инвесторов будет ограниченным из-за разрыва в цене акций.
Сделка по покупке 5% доли WB-банка перенесена на сентябрь 2026 года. банк не форсирует процесс, поскольку ресурсы партнера сейчас сосредоточены на устранении последствий чрезвычайных событий. (Дмитрий Пьянов, первый зампред правления ВТБ) (ТАСС)
Переток средств из депозитов на фондовый рынок РФ
► В июле 2026 года 50,5% банков столкнулись с оттоком средств физлиц со срочных депозитов (в июне — 46%, в мае — 44,5%).
Системного вывода нет:
• Совокупные средства населения выросли на 0,3% (+₽234 млрд).
• Меняется структура: деньги уходят на накопительные счета, в наличные и инвестиции.
Приток новых денег почти остановился. Рынок держится на переоформлении старых вкладов и перетягивании клиентов между банками. (РБК)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в сентябре 2026г?)
МАКРО ► Банк России высокой ставкой приводит спрос к нормальному росту, такому, который соответствует производственным возможностям экономики. (ЦБ РФ)
МАКРО ► М. Мишустин, премьер-министр правительства РФ: ВВП за январь-июнь 2026 г. вырос на 0,6% до ₽102 трлн (в номинальном выражении),
доходы бюджета растут существенно больше прогноза (превысили ₽18,4 трлн). (Смартлаб)
МАКРО ► В 2021–2025 гг. рост выручки в промышленности обеспечивало повышение цен, а не увеличение выпуска. В 2026 году динамика пошла на спад.
• В 10 из 14 отраслей перекладывание издержек в цены дало >50% прироста выручки.
• В отдельных отраслях ценовой фактор обеспечил 131% прироста — максимум среди всех (связано с регулируемыми тарифами).
Причины замедления производства:
• Нехватка мощностей и кадров.
• Подорожание оборудования и кредитов.
• Сбои в логистике.
Рост был инфляционным, а не производственным. Модель исчерпала себя.
(исследование аналитического центра Tebiz Group и PR-агентства для b2b-компаний Glava на основе данных Росстата; Коммерсант)
МАКРО ► Снижение ключевой ставки с 21% до 14% пока не удешевило кредиты для компаний.
Что происходит:
• Спред между ключевой ставкой и ставками по краткосрочным корпоративным кредитам вырос — с 1,5–1,7 до 2–2,5 п.п. (вместо ожидаемого сужения)
• Компании не сокращают, а удлиняют отсрочки платежа поставщикам — вопреки классической логике.
Последствия жёсткой ДКП:
• Замедление экономического развития,
• Рост долговой нагрузки компаний,
• Снижение кредитного качества.
Снижение ставки пока не работает для реального сектора. Бизнес не чувствует смягчения. (Коммерсант)
► В. Кочетков, президент ФГ «Финам»:
Два типа инвесторов, которые могут создать качественно новый спрос:
1. Корпоративные инвесторы:
• компании почти не используют свободную ликвидность на рынке,
• проблемы: низкая финграмотность менеджмента + устаревшее налоговое законодательство,
• «Нужна отдельная настройка налогового режима для инвестиционной деятельности МСП».
2. Институциональные инвесторы (НПФ и страховые компании):
• сейчас работают в жестких консервативных нормативах ЦБ,
• лимиты на акции — исходят из логики прошлых десятилетий,
• смягчение ограничений может дать рынку капитал на 10–15 лет.
Новый спрос — не перегруппировка существующего, а приток новых денег. Но нужны налоговые и регуляторные изменения. (ТАСС)
► Изменения в индексах Мосбиржи с 18 сентября.
Исключаются из IMOEX и RTSI:
• Лента (об. акции)
• Мосэнерго (об. акции)
Индекс средней и малой капитализации:
• Включается: АЛРОСА
• Исключаются: Лента, ДВМП, ЕвроТранс
Индекс широкого рынка:
• Включаются: В2В-РТС, Россети Северо-Запад, Займер
• Исключаются: ПИК СЗ, ЕвроТранс, ЭЙЧ ЭФ ДЖИ
Индекс МТС (информационно-коммуникационные технологии):
• Включаются: МТС, В2В-РТС, Ростелеком (об. и прив.)
Индекс электроэнергетики:
• Включаются: Россети Северо-Запад
Индекс строительных компаний:
• Исключается: ПИК СЗ
Индекс потребительского сектора:
• Исключаются: ЕвроТранс, ЭЙЧ ЭФ ДЖИ
Индекс нефтегазового сектора:
• Исключается: РуссНефть
Индекс голубых фишек:
•Без изменений. (МосБиржа)
► ЦБ поймал манипуляторов на акциях ОГК‑2
Два частных лица — Михайлов К.В. и Михайлова А.И. — использовали схемы «разгона цен» (pump & dump) и агрессивных продаж на Мосбирже.
Как работали:
• Покупали акции, агрессивными заявками искусственно завышали цену.
• На пике — продавали пакет.
• Использовали и обратную схему: обрушивали цену агрессивными продажами и выкупали дешевле.
Цифры:
• Свыше 10 тыс. сделок с акциями ОГК‑2.
• В отдельные дни — сделки по предварительному соглашению между своими счетами.
Последствия:
• Привлечены к административной ответственности.
• Получили предписания о запрете аналогичных операций.
• Торговые счета — приостановлены по предписанию ЦБ. (ЦБ РФ)
Обратные выкупы акций
► Т-Технологии [Т] — СД компании предлагает установить максимальный возможный объем планируемой допэмиссии для консолидации 100% АО "Точка" в размере 550 млн акций.
• Реальная потребность в акциях для допэмиссии, по оценкам совета директоров Т-Технологий, составит около половины рекомендованного максимального объема.
• СД ожидает, что цена акций Т в рамках допэмиссии будет установлена выше текущей рыночной цены акции Т, цена будет определена в конце сентября 2026 г.
• Финализация допэмиссии и закрытие сделки ожидается в конце 2026 г. (ЦБ)
► Россети Северный Кавказ [FEES] — СД компании утвердил цену допэмиссии акций на уровне ₽18,26. (Интерфакс)
Геополитика
► Представители из более чем 70 стран и территорий подтвердили участие в Восточном Экономическом Форуме (ВЭФ), который пройдëт с 1 по 4 сентября. (ТАСС)
► Россия в рамках БРИКС продолжает работу над более справедливой мировой валютно-финансовой системой, которая не будет позволять использовать ее как оружие против самостоятельных государств. (Сергей Рябков, заместитель министра иностранных дел РФ) (Финмаркет)
► Ответом России на удары ВСУ с применением британского оружия могут стать военные объекты Британии — на Украине и за ее пределами. (Мария Захарова, офиц. представитель МИД РФ)
► Д.Песков, пресс-секретарь президента РФ: Россия будет использовать весь арсенал правовых средств для защиты своих интересов и для юридического преследования тех, кто такие [антироссийские] решения принимал и реализовал. (РИА Новости)
► Европа берет на себя основную ответственность за собственную оборону и ведущую роль в поддержке Украины. (Пентагон, США)
- - - - -
196 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
#БанкРоссии #MOEX #Минфин #МинЭкономРазвития