Утренний IR-дайджест IPO pipeline 2026+ 212 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов ► Медси [IPO 2026?] — российская сеть частных медицинских клиник может провести IPO осенью, если рыночные условия будут подходящими. (Владимир Евтушенков, основатель и председатель совета директоров АФК Система) (ТАСС)
Публикации по тематике IPO ► И. Чебесков, зам. министра финансов РФ: • IPO компаний с госучастием в 2026 году не планируется, но есть надежда, что это произойдет в 2027 г. (ТАСС) • Механизм субсидирования выхода компаний на рынок долевого финансирования еще дорабатывается. Этот механизм должен стимулировать компании к выходу на рынок, но пока не работает. Также обсуждаются сроки и технические детали реализации. Банк России предложил сделать IPO и SPO для эмитентов настолько же привлекательными, как банковские кредиты. Идея поддержана Министерством финансов, однако возникли сомнения у отраслевых министерств, и процесс затянулся. (Интерфакс) • Минфин, ЦБ РФ и Генпрокуратура в рамках рабочей группы объединят усилия для проработки вопросов защиты прав миноритарных акционеров. "Мы сейчас с Центральным банком и с правоохранительными органами, непосредственно с Генеральной прокуратурой, создаем рабочую группу. Потому что мы считаем, что в комбинации регуляторов с правоохранительными органами мы можем создать наилучшую защиту для миноритарных инвесторов на рынке". (Интерфакс)
► Фондовый рынок Московской биржи в мае: • ₽195,2 млрд (-43,9% м/м) — инвестиции физлиц на фондовом рынке МосБиржи • 2565,61 п. на конец мая (-3,5% м/м) — Индекс МосБиржи • 41,6 млн (+1,2 % м/м) — число россиян с брокерскими счетами на MOEX • 3 млн (без изм. м/м) — число активных инвесторов (из них более 350 тыс. — квалифицированные инвесторы) • ₽1,9 трлн (-26,9% м/м) — объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями, • среднедневной объем торгов – ₽93 млрд (-22,4% м/м) • 66,7% — доля физлиц в объеме торгов акциями и паями (12,2% — облигациями) (66,7% и 12,7% месяцем ранее) • Перетоки между сегментами рынка: +₽146,7 млрд — приток в корп. облигации +₽19,4 млрд — приток в акции +₽29,1 млрд — приток в паи БПИФов (Московская биржа) • Розничные инвесторы в мае остались основными нетто-покупателями акций (+₽19,9 млрд после +43,7 млрд руб. в апреле). (ЦБ РФ, «Обзор рисков финансовых рынков») • Покупки облигаций корпоративного сектора со стороны граждан в мае составили ₽94,3 млрд, превысив спрос на ОФЗ и акции. (ЦБ РФ, «Обзор рисков финансовых рынков») ► Фондовый рынок СПБ Биржи в мае: • ₽184,33 млрд (+1,7% м/м) – совокупный объём торгов ценными бумагами и неоактивами Ценные бумаги • 138,07 млрд (-23,3% м/м) – объём торгов ценными бумагами • 1,62 млн (-6,9% м/м) – активных счетов инвесторов • ₽4,45 млрд (-25,8% м/м) – среднедневной объём торгов с учётом выходных дней (СПБ Биржа) Неоактивы • 46,26 млрд (39,5х м/м) – объём торгов неоактивами • ₽1,49 млрд (37,3х м/м) – среднедневной объём торгов неоактивами (СПБ Биржа)
► Аэрофлот [AFLT] — SPO компании может пройти этой осенью. (Иван Чебесков, зам. министра финансов РФ) Список кандидатов на SPO в текущем году уже примерно известен – это "Аэрофлот", где государство готово продать часть своей доли сверх контроля, и ВТБ, планирующий размещение очередной допэмисии. Кроме того, в мае правительство вернуло в программу приватизации "Новороссийский морской торговый порт" (НМТП), и министр финансов Антон Силуанов допустил, что госпакет НМТП также может быть продан в этом году. (РБК, Интерфакс)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в июне 2026г?) ► Устойчивое возвращение инфляции к цели с учетом смещения баланса рисков в сторону проинфляционных предполагает поддержание жестких денежно-кредитных условий (ДКУ). Дополнительными источниками проинфляционного давления аналитики Банка России считают затягивание конфликта на Ближнем Востоке и уточнение параметров бюджетной политики РФ на 2026-2029 годы. (бюллетень "О чем говорят тренды", подготовленный департаментом исследования и прогнозирования ЦБ РФ)
► ЦБ завершает работу по созданию базы по ПИФам и презентует её в ближайшие дни. Основная цель — дать инвесторам возможность сравнивать между собой предложения разных фондов. (Ольга Шляпникова, директор департамента ЦБ) (РБК)
► Банк России не поддержал предложение Минфина смягчить правило пятилетней безубыточности для НПФ. • Предложение Минфина: смягчить правило пятилетней безубыточности для НПФ, чтобы привлечь молодёжь в Программу долгосрочных сбережений (ПДС). • Позиция ЦБ (Филипп Габуния, выступление на конференции НАУФОР): – ПДС – консервативный сберегательный продукт, он предполагает гарантию сохранности средств (особенно для людей с небольшими «чеками»). – Для тех, кто хочет рискнуть, есть другой инвестиционный продукт – индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). (РБК)
► ₽973 млрд — привлекли в мае корпоративные заемщики через облигации, это рекордный показатель для мая за весь период наблюдений. Основной объем пришелся на компании реального сектора. (Коммерсант)
► Банк России готов упростить выпуск облигаций для уже известных рынку эмитентов, освободив их от обязанности регистрации проспектов при повторном выходе на рынок. (Екатерина Абашеева, директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ) В феврале Банк России опубликовал для обсуждения свои предложения по упрощению допуска ценных бумаг на рынок. В частности, регулятор предложил отказаться от регистрации выпусков и проспектов простых видов облигаций, если объем заимствований не превышает ₽3 млрд в год. (Интерфакс)
► Объем средств юридических лиц на брокерских счетах ВТБ Мои Инвестиции с начала 2025 года вырос в 6,5 раза, а число корпоративных клиентов — в 4 раза. (Андрей Яцко, руководитель департамента брокерского обслуживания банка ВТБ) (Смартлаб)
► Банк России отмечает активизацию участия управляющих компаний и НПФ в собраниях акционеров. «Первый шаг сделан. Конечно, может быть, мы всегда хотим большего от рынка, чем он делает. У нас было 13 управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов, в которых были пакеты акций эмитентов с долей, превышающей 2% — доля, которая в корпоративном законодательстве дает определенные дополнительные права акционерам. Несмотря на то, что только одна управляющая компания у нас официально присоединилась к кодексу (ответственного инвестирования — прим.), мы предложили этим институциональным инвесторам более активную позицию занять». (Ольга Шишлянникова, директор департамента ЦБ РФ) (Интерфакс)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА ► Госдума приняла в I чтении законопроект о налогообложении цифровых валют и цифровых прав. Главное для компаний-эмитентов: • Периодические платежи по долговым ЦФА (не связанные с выкупом) включаются в общую налоговую базу – аналогично процентным доходам по займам. • Льготная ставка: доходы в виде периодических платежей по рублёвым долговым ЦФА российских эмитентов, обращающимся на организованном рынке, выделяются в отдельную налоговую базу со льготной ставкой (по аналогии с процентами по облигациям). • Перенос убытков по долговым ЦФА (биржевым) на будущие налоговые периоды, а также их зачёт с финансовым результатом по ценным бумагам и производным финансовым инструментам (вступит в силу позже, когда заработают организованные торги). • Критерии признания долговых ЦФА обращающимися на российском биржевом рынке – по аналогии с правилами для ценных бумаг. (ТАСС)
Отношения с розничными инвесторами ► ВМТП [VMTP] — СД компании рекомендовал дивиденды из прибыли прошлых лет в объеме ₽42,1 млрд, или ₽17,13 на об. акцию (ДД 40%). • 19 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
► Астра [ASTR] — СД принял решение об обратном выкупе акций (buyback) с 9 июня, максимальный размер - до 4 млн акций или 2% УК. • Основная цель buyback — пополнение квазиказначейского пакета для дальнейшей реализации долгосрочных программ мотивации сотрудников «Группы Астра» (LTI), а также финансирования потенциальных M&A-сделок в рамках стратегии развития группы. (Компания)
► OpenAI — подали конфиденциальную заявку на IPO в SEC США. "Мы еще не определились со сроками, возможно, пройдет время, так как хотим сделать определенные шаги в статусе частной компании", — отметила компания. (Reuters)
Геополитика ► С. Лавров, глава МИД РФ: Я очень надеюсь, что опыт предыдущих провалов, когда Запад отказывался выполнять ими же поддержанные договоренности, что этот опыт не повторится в отношении договоренности Аляски. Но пока, к огромному сожалению, наши американские партнеры не проявляют к этому какого-либо интереса. (ТАСС)
► Российская турбина большой мощности ГТД-110М (ОДК) за полтора года наработала более 12 тыс. часов в составе ТЭС на Юге России. ГТД-110М — один из ключевых элементов программы технологического суверенитета России в ТЭК. Это первая российская турбина для энергетики в классе 90-130 МВт. Она предназначена для привода генераторов в составе установок мощностью до 500 МВт. КПД составляет около 36%, что сопоставимо с мировыми аналогами. При этом российская турбина легче и компактнее. (ГК Ростех)
► Иран открыл 175-километровую железную дорогу Миане — Ардебиль в разгар войны. Железнодорожная линия включает 62 тоннеля и 29 крупных мостов, все они были построены без иностранной помощи. Она сыграет ключевую роль в транспортном коридоре «Север — Юг» (INSTC) с Россией. (IRIB)
► Китай в ближайшие пять лет планирует потратить около 2 трлн юаней ($295 млрд) на строительство дата-центров по всей стране. Китайские органы власти, включая Национальную комиссию по развитию и реформам (National Development and Reform Commission, NDRC), разрабатывают план строительства сети взаимосвязанных вычислительных хабов. (Bloomberg)