5 августа: 21 фрагмент IR и финансовой мозаики дня
2026-08-06 13:47
Утренний IR-дайджест IPO pipeline 2026+ 213 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов ► Нанософт [IPO 2026?] — разработчик инженерного ПО оценивает шансы на успешное IPO в среднесрочной перспективе как невысокие. ВОСА по вопросу смены статуса намечено на 3 сентября. Компания намерена стать непубличным АО и обратится в ЦБ за освобождением от обязанности раскрывать информацию. Весной 2025 года «Нанософт» намеревался провести IPO, но приостановил планы из-за ситуации на рынке. (Компания)
► Сирена-Трэвел – власти РФ обсуждают приватизацию разработчика системы бронирования авиабилетов. Торги пройдут не ранее января 2027 года. Интерес к покупке проявляют «Ростех», «Аэрофлот» и ORS — прямой конкурент «Сирены» (обслуживает S7 и «Азимут»). (РБК)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в сентябре 2026г?) МАКРО ►6,13% — годовая инфляция в РФ на 3 августа (6,02% на конец июня). Оценка – исходя из данных за июль и начало августа этого и прошлого годов. (за июль Росстат еще не публиковал месячных данных, публикация будет 12 августа). (Росстат)
МАКРО ► Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам июльского заседания совета директоров ЦБ РФ: • Пространство для снижения ключевой ставки до конца года сохраняется, хотя и сузилось. • Банк России в июле рассматривал две опции решений по ставке: сохранить ее на уровне 14,25% или снизить на 25 базисных пунктов (б.п.), до 14,0% годовых. Предложение повысить ключевую ставку предметного обсуждения не получило. • Годовая инфляция в России по итогам сентября составит 6,3%. ЦБ прогнозирует ускорение инфляции в III кв. с сезонной корректировкой в аннуализированном выражении на уровне 7,0% против 5,0% во II кв. Банк России в июле повысил прогноз по инфляции на 2026 год до 6,0-7,0% с 4,5-5,5% ранее. • Рост ВВП РФ во II квартале 2026 года оценивается на уровне 0,8% в годовом выражении, в III квартале ожидается замедление роста до 0,5%. • ЦБ РФ видит рост доли реструктурированных ссуд за последние два месяца, но в целом считает качество кредитного портфеля приемлемым. "Качество кредитного портфеля оставалось приемлемым. Большинство компаний были прибыльными и продолжали стабильно обслуживать кредиты. При этом снижение ключевой ставки в предыдущие 12 месяцев уменьшало процентные расходы заемщиков, поскольку около двух третей корпоративного кредитного портфеля выдано по плавающим ставкам". В то же время ЦБ отмечает, что у отдельных заемщиков с высокой долговой нагрузкой наблюдалось ухудшение финансового положения. В июне-июле выросла доля реструктурированных кредитов в совокупном кредитном портфеле.
МАКРО ► ₽934 млрд (+36,6% м/м) — нефтегазовые доходы бюджета РФ за июль 2026 г. (Минфин РФ)
МАКРО ► 4,59 млн ДФЭ (+4,3% г/г) — рост перевозок контейнеров по сети РЖД за 7 мес. 2026г. (Компания)
МАКРО ► 49 п. — Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг РФ в июле (+0,8 п.п. м/м). (S&P Global) • Индекс PMI достиг максимума с января 2025 года, спрос стабилизировался, но рост выпуска — минимальный и только за счёт внутренних заказов: - предприятия продолжают сокращать занятость и запасы - перебои с поставками ускоряют рост издержек - недостаток спроса — главное ограничение (более 70% предприятий) - доступность кредитов нормальной считают только 32% - инвестиционные планы — на уровне кризиса 2008–2009 гг. (Коммерсант)
МАКРО ► +19% г/г — рост продаж новых грузовиков Камаз массой более 16 т в РФ в июле 2026 г (1389 шт.). -4% — снижение рынка в этом сегменте (итого продано 3498 шт.). (агентство «Автостат»)
МАКРО ► В 2026 году закрытий компаний в России впервые стало больше, чем открытий. В мае на 1 тыс. организаций приходилось 5,5 закрытий против 4,3 открытий: • растёт число добровольных ликвидаций (с 5 тыс. до 12–15 тыс. в месяц), • регистрации новых компаний упали до исторического минимума, • в январе–мае создано 62 тыс. компаний (−22% г/г). Причины: дорогие кредиты, слабый спрос, рост издержек, налоговая нагрузка. (Forbes)
► Ламбумиз [LMBZ] — количество акционеров компании сократилось на 23% за 2 кв. (до 1 340), при этом: • акции выросли на 30% (закрытие квартала выше ₽500), • капитализация стабильно превышает ₽10 млрд. (Компания)
Обратные выкупы акций ► Диасофт [DIAS] — СД компании 6 августа определит размер дивиденда за 1 п. 2026г и рассмотрит возможность обратного выкупа акций компании. (Интерфакс)
► Европлан [LEAS] – об. акции компании будут исключены из индекса МосБиржи создания стоимости в связи с подачей эмитентом заявления об исключении из Программы. Новая база расчета Индекса МосБиржи создания стоимости будет действовать с 11 августа 2026 года. (Московская биржа)
► Число дефолтов по облигациям в 2026 году может удвоиться. По итогам года ожидается около 48 случаев задержек и невыплат по облигациям — вдвое больше, чем в 2025 году. За первое полугодие уже зафиксирован 21 техдефолт (против 24 за весь 2025 год). • Причина: высокие ставки сохраняются дольше ожидаемого. Компании выпускали короткие облигации и флоатеры, рассчитывая на дешёвое рефинансирование, но ставки для рискованных эмитентов всё ещё 18–25%. • Во 2 п. — пик погашений: ~2,4 трлн руб., вдвое больше г/г. Дополнительные риски: рост расходов, неплатежи, налоговые доначисления, блокировки счетов. В зоне риска: небольшие компании, ВДО-эмитенты, девелоперы, лизинг, ритейл, логистика, АЗС, сельхозбизнес. (Известия)
► Евротранс [EUTR] — акции компании в моменте обвалились более чем на 20% на фоне сообщений о намерении Сбербанка подать заявление о банкротстве эмитента в арбитражный суд. (Смартлаб)
Маркеры возможного завершения СВО ► Бывшие высокопоставленные чиновники из России и ряда стран Запада встречались в июле в Вене для обсуждения потенциальных условий мирных переговоров для российско-украинского конфликта. • Участники встречи: - Британия - Тим Барроу, экс-советник по нацбезопасности, - Германия - Маркус Эдерер, бывший госсекретарь, - Франция - Пьер Вимон, дипломат. - Россия - имя бывшего чиновника не названо. (Bloomberg со ссылкой на источники)
Геополитика ► А7 — российская система международных расчетов подводит итоги 1 п. 2026г: • «В январе-июне на китайский юань приходится 36% международных расчетов клиентов компании. Это на 7% больше, чем за аналогичный период 2025 года, когда этот показатель составлял 29%. Одновременно в платежах через А7 растет использование дирхамов ОАЭ — их доля по итогам первых шести месяцев 2026 года достигла почти 12%». • Основную часть операций в 1 п. 2026г составляла оплата импортных поставок в Россию — на такие платежи пришлось свыше 90% расчетов. • «При этом международные расчеты оказались востребованы не только у крупных предприятий. Почти 38% платежей обеспечивают компании малого бизнеса, еще более 43% — среднего». (А7)
► КНР усиливает контроль над экспортом беспилотников в США. Включили шесть компаний США в черный список в ответ на недавние американские торговые санкции. (channelnewsasia)
► Иран предупредил государства Персидского залива, что любое новое нападение США вызовет ответные удары по энергетической инфраструктуре всего региона, пытаясь повысить цену военных действий. Предупреждение передано после угроз Трампа 28 июля нанести удары по иранской энергосети. (Reuters)
► Ferrexpo (Швейцария) — компания с основными активами на б. Украине объявила о приостановке производства железорудной продукции. "В настоящее время группа может поставлять продукцию своим европейским клиентам из имеющихся запасов. Возобновление производства зависит, в частности, от вливания дополнительного оборотного капитала". 28 июля Ferrexpo отказалась от поставок экспортной продукции Черным морем.
► США снимают санкции, введенные против Ирана. (Reuters)
► С начала конфликта с Россией Украина получила почти $200 млрд прямого бюджетного финансирования от стран Запада. (Андрей Пышный, глава Нацбанка Украины)
► Трамп отказал Зеленскому в предоставлении Киеву дополнительных ракет-перехватчиков для систем Patriot. (FT)