18 ноября: 17 фрагментов IR и финансовой мозаики дня
2025-11-18 09:00
Утренний IR-дайджест IPO pipeline 2025+
► ДОМ.РФ [DOMRF] — инвестбанки собрали книгу заявок в ходе IPO госкорпорации, которое должно принести ₽25 млрд (объём предложения увеличен, с ₽20 млрд ранее), из них ₽10+ млрд планируют купить якорные инвесторы. • По верхней границе ценового диапазона получено 30+ заявок от всех категорий институциональных инвесторов. • Госкорпорация стремится к соотношению институциональных и розничных инвесторов примерно 70:30. • Сбор заявок от инвесторов завершится 19 ноября. (Алексей Пудовкин, управляющий директор, член правления госкомпании) (Market Power, Франк Медиа, РБК Инвестиции)
187-й IPO-претендент – https://goo.su/5rSPky ► Когнитив Пилот (ГК Cognitive Technologies) — рассматривают возможность выхода на IPO. Срок не определён (не раньше 2028 года), площадка для размещения ещё не выбрана. (Ольга Ускова, основатель и президент ГК Cognitive Technologies, гендиректор Cognitive Pilot) • Акционеры Когнитив Пилот: ◘ Сбер (~21%), ◘ Газпромбанк (~21%), ◘ фонд «Восход» (~7%), ◘ Cognitive Technologies (50+%). • В феврале 2025 года, когда в капитал входил фонд «Восход», «Когнитив Пилот» оценивали в ₽11,5 млрд. (Эксперт)
Публикации по тематике IPO ► Московская биржа ожидает еще 1-2 IPO до конца года, помимо размещения ДОМ.РФ. В целом сейчас биржа ведет "плотную работу" с 15-20 компаниями, кто-то из них уже полностью прошел путь подготовки к IPO и ждет благоприятных условий для размещения, кто-то заморозил подготовку на чуть более ранней стадии. (Елена Курицына, управляющий директор по взаимодействию с эмитентами) (Сам ты инвестор)
Публикации по тематике IR ► Средний оклад IR-директора, отвечающего за связи с инвесторами и стратегическую коммуникацию, вырос с ₽0,6…0,8 млн в 2022-м году до ₽1,2…1,5 млн в 2025-м году. Сильные IR-директора часто имеют опыт в аналитике, аудите, корпоративных финансах, стратегии. Они разбираются в технологиях и меняющихся регуляторных требованиях. Они понимают как структуру отчетности, так и саму экономику бизнеса, способны интерпретировать данные и доносить их на языке инвесторов, стейкхолдеров и аналитиков. При этом они становятся публичным лицом компании, поэтому растет значимость опыта публичных выступлений. (РБК)
► Банк России планирует выйти с предложением установить единые требования к минимальному уровню free float для первого и второго котировального списков на уровне нормативного акта, в ближайшее время обсудит эту инициативу с рынком. (Екатерина Абашеева, директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ) С 1 ноября Мосбиржи снизила требования к free float до 1% для включения акций в котировальный список второго уровня (возобновление ранее действовавшей льготы). Новые требования будут действовать до 30 июля 2027 года. (Финмаркет)
► Госдума в составе бюджетного пакета одобрила во втором чтении подготовленную Минфином поправку, которая обязывает российских эмитентов, сохранивших действующие программы депозитарных расписок, при выплате дивидендов перечислять их не только акционерам, но и владельцам DR, пополняя тем самым "обменный фонд" на счетах типа "С". (Финмаркет)
► Банк России ожидает до конца года регистрацию Минюстом правил маркировки ценных бумаг компаний с недостаточным уровнем раскрытия информации. Регулятор считает важным повысить прозрачность рынка, но процесс задерживается из-за дискуссий о полномочиях. (Интерфакс)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА ► Медскан — разместили выпуск ЦФА, привлекли ₽148,5 млн (21% от максимального объёма в ₽700 млн). Купонная ставка 19%. Рейтинг "ruA" от "Эксперт РА". (Интерфакс)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС до конца 2025 года?) "—" ► Ценовые ожидания бизнеса в ноябре увеличились второй месяц подряд и вернулись к средним значениям I квартала 2025 года, достигнув максимума с января текущего года. Рост ценовых ожиданий компании, как и месяцем ранее, связывают в том числе с увеличением с января 2026 года налоговой нагрузки. (комментарий ЦБ РФ по итогам опроса предприятий, Интерфакс) "—" ► Индикатор бизнес-климата Банка России в ноябре вырос до 3,4 — максимум за 6 месяцев. Ожидания по производству и спросу улучшились, а ценовые ожидания вернулись к январским уровням, достигнув максимума с начала 2025 года. Деловая активность продолжает расти. (ЦБ РФ)
Инвестиционный потенциал экономики РФ ► В 3 кв. 2025г приток средств на ИИС достиг ₽59 млрд — максимум с начала года. Объем активов вырос до ₽753 млрд, а средний счет — до ₽116 тыс. Инвесторы ждут снижения ставки, покупают облигации и фонды, а вложения в акции снизились до 29%. (Финмаркет)
Отношения с розничными инвесторами ► Элемент [ELMT] — владельцы акций компании смогут получить налоговую льготу. Мосбиржа включит акции производителя микроэлектроники в сектор Рынка инноваций и инвестиций. По бумагам, включенным в РИИ, предусмотрены налоговые льготы для долгосрочных инвесторов. (Франк Медиа) ► ДОМ.РФ [DOMRF] — оценили ожидаемую дивидендную доходность финальных выплат за 2025 год на уровне 13,5%. (РБК)
Геополитика ► Минфин РФ будет использовать аналогичные меры в случае конфискации российских активов, проект таких мер подготовлен. (Антон Силуанов, глава Минфина РФ) ► Газпром приступил к реализации проекта «Сила Сибири - 2». Начата разработка тех. документации нового газопровода в Китай, меморандум о строительстве которого подписан в сентябре. Мощность 50 млрд куб. м. газа в год, протяжённость 6700 км. Начало поставок газа в Китай ожидается в начале 2030-х годов. (Financial Times)
► Администрация Трампа втайне ведёт консультации с Россией, создавая новый план прекращения войны на Украине. США уверены, что сейчас есть реальное окно возможностей для прекращения войны: если стороны проявят гибкость, план А сработает (с опорой на принципы, согласованные Д. Трампом и В. Путиным на встрече на Аляске в августе); если нет — Вашингтон будет продвигать план Б, добиваясь соглашения через давление и адаптацию условий. (Axios) ► М. Уитакер, постпред США при НАТО: Странам ЕС следует занять более жесткую позицию в отношении России и конфисковать ее блокированные активы. (Интерфакс)