Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2026+
203 IPO-претендента – https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов
► Медскан [IPO 2026?] — сеть частных клиник готова провести IPO в сентябре 2026 года.
Free-float после размещения может достигнуть 15%.
«Мы целимся в осеннее окно. Сейчас мы в принципе на 80% готовы организационно. Мы делаем мероприятия по оптимизации долговой нагрузки. Целимся в IPO, тем более, как я сказал, наши “пиры” (компании-аналоги) себя хорошо чувствуют, рынок наш растет. Поэтому мы полны оптимизма». (Илья Никольский, финдиректор группы) (РБК)
► В России инвестиции состоятельных инвесторов перетекают с депозитов на долговой рынок после снижения ставок.
Ранее портфель включал:
• 40–60% депозитов,
• 20–30% облигаций,
• 10–20% акций,
• 5–10% альтернатив.
Сейчас доли изменились:
• депозиты и денежный рынок — 20–35%,
• облигации — 30–45%,
• акции — 20–35%,
• альтернативы — 10–15%.
В основном покупают ОФЗ средней и длинной дюрации, а также корп. облигации первого эшелона. (РБК)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► Кирилл Пронин, директор департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ РФ: ЦФА догоняют облигации.
Состояние рынка ЦФА на начало 2026 года:
• 1,657 трлн руб. (+179% г/г) — объём привлечений через ЦФА за 2025 год
• 2007 (+102% г/г) — число размещений
62% — доля выпусков со сверхкороткими сроками обращения (до 1 месяца)
• ₽690 млрд (+150% г/г) — объем рынка ЦФА в обращении на начало 2026 года
• 16% - отношение объёма новых выпусков ЦФА к объёмам размещений облигаций, к концу 2025 года (5% на начало 2025 года)
• 93% эмитентов — банки, на рынке облигаций финансовый сектор занимает лишь 49%
• 757 тыс. (+171% г/г) — пользователи информационных систем
84 тыс. (+36% от общего числа) — активные пользователи
• 199 тыс. (+84% г/г) — обладатели ЦФА
• Дефолтность по ЦФА ниже, чем по ВДО:
o 0,06% — облигации, все
o 10,0% — высокодоходные облигации
o 0,75% — ЦФА, все
o 8,7% — ЦФА без рейтинга либо с рейтингами ≤BB
₽5,2 млрд — объём дефолтов по ЦФА за последние 12 месяцев. Из них ₽4,7 млрд — дефолты эмитентов с рейтингом не выше BB или вовсе без рейтинга.
₽21,3 млрд — дефолты на рынке облигаций за тот же период.
Источники: ЦБ РФ, цфа.рф
(ЦБ РФ, Обзор рисков финансовых рынков, Февраль 2026)
Публикация целиком: https://цфа.рф/kirill-pronin-akra-finance.html
► В середине марта Банк России принял указание, которое обязывает эмитентов включать в решение о выпуске ЦФА
• 1. данные о финансовой отчётности,
• 2. все имеющиеся кредитные рейтинги,
• 3. ссылку на страницу с корпоративной информацией (для публичных компаний и кредитных организаций),
• 4. порядок действий в случае дефолта.
Документ ожидает сейчас регистрации в Минюсте РФ.
Источник: цфа.рф
► ЦБ РФ положительно оценивает диалог с рынком по реформе закона об инсайде и манипуляциях.
Филипп Габуния, зам. председателя ЦБ РФ: обсуждения проходят конструктивно, и рынок был услышан.
Он подчеркнул, что понятие "инсайдерская информация" не станет слишком широким и объяснил, что для признания инсайдерства нужно доказать получение прибыли на основе слуха, а не случайные разговоры. Реформы предусматривают расширение перечня инсайдерской информации и повышение порога ответственности, а также ужесточение штрафов.
Мнения участников рынка разделились: НАУФОР выступает против расширения определения, опасаясь усложнений и недопониманий. (Интерфакс)
► Южуралзолото — торги по продаже группы ЮГК могут пройти в апреле.
Сейчас "активно готовится продажа" группы.
Актив перешёл в собственность РФ по решению суда в 2025 году. (Росимущество)
Геополитика
Дмитрий Песков, пресс-секретарь президента РФ:
• США очевидно тяготеют к получению контроля над международной энергоинфраструктурой.
• Из-за санкций ситуация вокруг «Северных потоков» юридически сложная, но собственность на трубы сохраняется за Газпромом. (ТАСС)
► Индийские НПЗ закупили около 60 млн барр. российской нефти с поставкой в апреле. (Reuters)
► Совет по оборонным закупкам Индии одобрил приобретение российских зенитных ракетных систем С-400, средних военно-транспортных самолетов, а также ударных беспилотных летательных аппаратов на общую сумму в 2,38 трлн рупий ($25 млрд).
► Индия и Россия договорились о подготовке к возобновлению прямых поставок российского СПГ, который не закупала у России с начала СВО. (Reuters)
► Число компаний с иранским участием или зарегистрированных в Иране организаций с 2022 года выросло в России в 4,5 раза, до 449 (19.03.26).
0,7% — их доля от общего числа фирм с иностранными владельцами в РФ.
Согласно основным ОКВЭД, компании с иранским участием занимаются в России в основном оптовой торговлей лесоматериалами, зерном, фруктами и овощами, чаем и кофе, пищевыми продуктами. (Rusprofile, данные ФНС)
► Европа рассматривает отказ от долларовой зависимости.
Исполнительный директор Европейской платежной инициативы Мартина Ваймерт: сценарий отключения Европы от американских финансовых систем исключать нельзя. Такие риски усиливают интерес к новой платёжной системе Wero, которая создаётся как альтернатива Visa и Mastercard. Есть «чувство срочности» в снижении зависимости Европы от американских компаний. (Reuters)
► Швейцарский банк UBS приостановил вывод средств из своего фонда недвижимости Euroinvest на срок до 3х лет, сославшись на недостаточную ликвидность.
► Промышленные, логистические и инфраструктурные активы, атакованные в ходе эскалации конфликта в Персидском заливе (события 27—28 марта) (IR.КОНТЕКСТ, по данным Gemini и Qwen):
• Израиль:
-- электростанция «Орот Рабин» (Хадера): поражена трансформаторная подстанция, в центральных районах страны наблюдались веерные отключения электроэнергии;
-- терминал нефтепровода Эйлат — Ашкелон (Эйлат): повреждён резервуар для хранения мазута;
-- промзона Rotem Industrial Zone (добыча урана из фосфатных залежей)
• Иордания:
-- трасса Амман — Акаба: поврежден мостовой переход, являющийся ключевым элементом логистического коридора для доставки продовольствия из порта в столицу
• Ирак:
-- месторождение «Западная Курна-1»: диверсия на центральном пункте сбора (CPS), повреждены сепараторы и система автоматизированного управления;
-- аэропорт Багдада (Cargo Terminal): разрушен складской комплекс
• Иран:
-- третья атака на АЭС «Бушер»
-- завод по производству уранового концентрата в Ардакане;
-- ядерный комплекс Хондаб, где расположен тяжеловодный реактор (Fars);
-- часть системы энергоснабжения и сталеплавильный цех металлургического завода компании Mobarakeh Steel (Bloomberg);
-- два крупнейших сталелитейных завода в Исфахане (Sangjan Steel Company) и Ахвазе (Ahvaz Steel Company) (Ynet);
-- электростанция рядом с Ахвазом
-- Иран обозначил шесть сталелитейных заводов в Израиле и других странах региона новыми целями для ударов
-- НПЗ Исфахан: установка гидроочистки дизельного топлива, производство светлых нефтепродуктов на заводе снижено на 50%;
-- порт Бандер-Хомейни: зерновой терминал, два портовых элеватора, заблокирована разгрузка трех сухогрузов с продовольствием;
-- порт Бендер-Аббас: портовая инфраструктура
• Катар:
-- QatarEnergy объявила о форс-мажорных обстоятельствах в отношении поставок СПГ до мая, фактически аннулировав договорные обязательства. Речь идет о 90 партиях. (Bloomberg);
-- промзона Рас-Лаффан: повреждение вспомогательного цеха по производству технических газов (азот/кислород) на одном из заводов по сжижению газа (LNG)
• Кувейт:
-- порт Эш-Шувейх, в промзоне недалеко от столицы страны (KUNA);
-- нефтяной порт Мина-Абдалла: повреждение эстакады для налива нефтепродуктов
• ОАЭ:
-- порт Джебель-Али (Терминал 3): поражение зоны складирования опасных грузов, повреждена автоматизированная система управления контейнерами;
-- газопровод Хабшан — Фуджейра: осколочные повреждения трубы на наземном участке, давление в системе снижено для проведения ремонта;
-- промзона KEZAD Industrial Hub (Абу-Даби): пожар в промышленном хабе
• Оман:
-- порт Сохар: кибератака на систему управления движением судов, сбой в расписании заходов на 6 часов
• Саудовская Аравия:
-- опреснительный завод «Рас-аль-Хайр»: повреждены энергоблоки, обеспечивающие работу обратного осмоса, подача воды в Эр-Рияд и Восточную провинцию сокращена на 30%;
-- нефтяной терминал Джуайма: поврежден один из выносных причальных буев (SPM), налив танкеров временно приостановлен
• Судоходство:
-- Иран согласился пропускать через Ормузский пролив суда Южной Кореи. (Yonhap)
-- КСИР Ирана: Ормузский пролив закрыт. Все морские перевозки “в порты союзников и сторонников израильско-американских врагов” запрещены через любой коридор или в любом направлении. (Tasnim)
- - - - -
203 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
IPO pipeline 2026+
203 IPO-претендента – https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов
► Медскан [IPO 2026?] — сеть частных клиник готова провести IPO в сентябре 2026 года.
Free-float после размещения может достигнуть 15%.
«Мы целимся в осеннее окно. Сейчас мы в принципе на 80% готовы организационно. Мы делаем мероприятия по оптимизации долговой нагрузки. Целимся в IPO, тем более, как я сказал, наши “пиры” (компании-аналоги) себя хорошо чувствуют, рынок наш растет. Поэтому мы полны оптимизма». (Илья Никольский, финдиректор группы) (РБК)
► В России инвестиции состоятельных инвесторов перетекают с депозитов на долговой рынок после снижения ставок.
Ранее портфель включал:
• 40–60% депозитов,
• 20–30% облигаций,
• 10–20% акций,
• 5–10% альтернатив.
Сейчас доли изменились:
• депозиты и денежный рынок — 20–35%,
• облигации — 30–45%,
• акции — 20–35%,
• альтернативы — 10–15%.
В основном покупают ОФЗ средней и длинной дюрации, а также корп. облигации первого эшелона. (РБК)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
► Кирилл Пронин, директор департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ РФ: ЦФА догоняют облигации.
Состояние рынка ЦФА на начало 2026 года:
• 1,657 трлн руб. (+179% г/г) — объём привлечений через ЦФА за 2025 год
• 2007 (+102% г/г) — число размещений
62% — доля выпусков со сверхкороткими сроками обращения (до 1 месяца)
• ₽690 млрд (+150% г/г) — объем рынка ЦФА в обращении на начало 2026 года
• 16% - отношение объёма новых выпусков ЦФА к объёмам размещений облигаций, к концу 2025 года (5% на начало 2025 года)
• 93% эмитентов — банки, на рынке облигаций финансовый сектор занимает лишь 49%
• 757 тыс. (+171% г/г) — пользователи информационных систем
84 тыс. (+36% от общего числа) — активные пользователи
• 199 тыс. (+84% г/г) — обладатели ЦФА
• Дефолтность по ЦФА ниже, чем по ВДО:
o 0,06% — облигации, все
o 10,0% — высокодоходные облигации
o 0,75% — ЦФА, все
o 8,7% — ЦФА без рейтинга либо с рейтингами ≤BB
₽5,2 млрд — объём дефолтов по ЦФА за последние 12 месяцев. Из них ₽4,7 млрд — дефолты эмитентов с рейтингом не выше BB или вовсе без рейтинга.
₽21,3 млрд — дефолты на рынке облигаций за тот же период.
Источники: ЦБ РФ, цфа.рф
(ЦБ РФ, Обзор рисков финансовых рынков, Февраль 2026)
Публикация целиком: https://цфа.рф/kirill-pronin-akra-finance.html
► В середине марта Банк России принял указание, которое обязывает эмитентов включать в решение о выпуске ЦФА
• 1. данные о финансовой отчётности,
• 2. все имеющиеся кредитные рейтинги,
• 3. ссылку на страницу с корпоративной информацией (для публичных компаний и кредитных организаций),
• 4. порядок действий в случае дефолта.
Документ ожидает сейчас регистрации в Минюсте РФ.
Источник: цфа.рф
► ЦБ РФ положительно оценивает диалог с рынком по реформе закона об инсайде и манипуляциях.
Филипп Габуния, зам. председателя ЦБ РФ: обсуждения проходят конструктивно, и рынок был услышан.
Он подчеркнул, что понятие "инсайдерская информация" не станет слишком широким и объяснил, что для признания инсайдерства нужно доказать получение прибыли на основе слуха, а не случайные разговоры. Реформы предусматривают расширение перечня инсайдерской информации и повышение порога ответственности, а также ужесточение штрафов.
Мнения участников рынка разделились: НАУФОР выступает против расширения определения, опасаясь усложнений и недопониманий. (Интерфакс)
► Южуралзолото — торги по продаже группы ЮГК могут пройти в апреле.
Сейчас "активно готовится продажа" группы.
Актив перешёл в собственность РФ по решению суда в 2025 году. (Росимущество)
Геополитика
Дмитрий Песков, пресс-секретарь президента РФ:
• США очевидно тяготеют к получению контроля над международной энергоинфраструктурой.
• Из-за санкций ситуация вокруг «Северных потоков» юридически сложная, но собственность на трубы сохраняется за Газпромом. (ТАСС)
► Индийские НПЗ закупили около 60 млн барр. российской нефти с поставкой в апреле. (Reuters)
► Совет по оборонным закупкам Индии одобрил приобретение российских зенитных ракетных систем С-400, средних военно-транспортных самолетов, а также ударных беспилотных летательных аппаратов на общую сумму в 2,38 трлн рупий ($25 млрд).
► Индия и Россия договорились о подготовке к возобновлению прямых поставок российского СПГ, который не закупала у России с начала СВО. (Reuters)
► Число компаний с иранским участием или зарегистрированных в Иране организаций с 2022 года выросло в России в 4,5 раза, до 449 (19.03.26).
0,7% — их доля от общего числа фирм с иностранными владельцами в РФ.
Согласно основным ОКВЭД, компании с иранским участием занимаются в России в основном оптовой торговлей лесоматериалами, зерном, фруктами и овощами, чаем и кофе, пищевыми продуктами. (Rusprofile, данные ФНС)
► Европа рассматривает отказ от долларовой зависимости.
Исполнительный директор Европейской платежной инициативы Мартина Ваймерт: сценарий отключения Европы от американских финансовых систем исключать нельзя. Такие риски усиливают интерес к новой платёжной системе Wero, которая создаётся как альтернатива Visa и Mastercard. Есть «чувство срочности» в снижении зависимости Европы от американских компаний. (Reuters)
► Швейцарский банк UBS приостановил вывод средств из своего фонда недвижимости Euroinvest на срок до 3х лет, сославшись на недостаточную ликвидность.
► Промышленные, логистические и инфраструктурные активы, атакованные в ходе эскалации конфликта в Персидском заливе (события 27—28 марта) (IR.КОНТЕКСТ, по данным Gemini и Qwen):
• Израиль:
-- электростанция «Орот Рабин» (Хадера): поражена трансформаторная подстанция, в центральных районах страны наблюдались веерные отключения электроэнергии;
-- терминал нефтепровода Эйлат — Ашкелон (Эйлат): повреждён резервуар для хранения мазута;
-- промзона Rotem Industrial Zone (добыча урана из фосфатных залежей)
• Иордания:
-- трасса Амман — Акаба: поврежден мостовой переход, являющийся ключевым элементом логистического коридора для доставки продовольствия из порта в столицу
• Ирак:
-- месторождение «Западная Курна-1»: диверсия на центральном пункте сбора (CPS), повреждены сепараторы и система автоматизированного управления;
-- аэропорт Багдада (Cargo Terminal): разрушен складской комплекс
• Иран:
-- третья атака на АЭС «Бушер»
-- завод по производству уранового концентрата в Ардакане;
-- ядерный комплекс Хондаб, где расположен тяжеловодный реактор (Fars);
-- часть системы энергоснабжения и сталеплавильный цех металлургического завода компании Mobarakeh Steel (Bloomberg);
-- два крупнейших сталелитейных завода в Исфахане (Sangjan Steel Company) и Ахвазе (Ahvaz Steel Company) (Ynet);
-- электростанция рядом с Ахвазом
-- Иран обозначил шесть сталелитейных заводов в Израиле и других странах региона новыми целями для ударов
-- НПЗ Исфахан: установка гидроочистки дизельного топлива, производство светлых нефтепродуктов на заводе снижено на 50%;
-- порт Бандер-Хомейни: зерновой терминал, два портовых элеватора, заблокирована разгрузка трех сухогрузов с продовольствием;
-- порт Бендер-Аббас: портовая инфраструктура
• Катар:
-- QatarEnergy объявила о форс-мажорных обстоятельствах в отношении поставок СПГ до мая, фактически аннулировав договорные обязательства. Речь идет о 90 партиях. (Bloomberg);
-- промзона Рас-Лаффан: повреждение вспомогательного цеха по производству технических газов (азот/кислород) на одном из заводов по сжижению газа (LNG)
• Кувейт:
-- порт Эш-Шувейх, в промзоне недалеко от столицы страны (KUNA);
-- нефтяной порт Мина-Абдалла: повреждение эстакады для налива нефтепродуктов
• ОАЭ:
-- порт Джебель-Али (Терминал 3): поражение зоны складирования опасных грузов, повреждена автоматизированная система управления контейнерами;
-- газопровод Хабшан — Фуджейра: осколочные повреждения трубы на наземном участке, давление в системе снижено для проведения ремонта;
-- промзона KEZAD Industrial Hub (Абу-Даби): пожар в промышленном хабе
• Оман:
-- порт Сохар: кибератака на систему управления движением судов, сбой в расписании заходов на 6 часов
• Саудовская Аравия:
-- опреснительный завод «Рас-аль-Хайр»: повреждены энергоблоки, обеспечивающие работу обратного осмоса, подача воды в Эр-Рияд и Восточную провинцию сокращена на 30%;
-- нефтяной терминал Джуайма: поврежден один из выносных причальных буев (SPM), налив танкеров временно приостановлен
• Судоходство:
-- Иран согласился пропускать через Ормузский пролив суда Южной Кореи. (Yonhap)
-- КСИР Ирана: Ормузский пролив закрыт. Все морские перевозки “в порты союзников и сторонников израильско-американских врагов” запрещены через любой коридор или в любом направлении. (Tasnim)
- - - - -
203 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами