Новости IPO-претендентов ► B2B-РТС [IPO однажды?] — компания рассматривает возможность IPO на Московской бирже, планируя разместить 10-15% акций. Намерены попасть во второй котировальный список биржи. Кирилл Толчеев, гендиректор: компания готова к выходу на рынок, выбирают подходящее время и привлекательные условия для инвесторов. После IPO изменений в работе не планируется, лишь ускорение и повышение качества. В фокусе — новые технологии и анализ задач в ИТ. В 2025 году выручка составила ₽9,37 млрд, чистая прибыль — ₽3,7 млрд. Уставной капитал — 178,7 млн акций. Акционеры — Совкомбанк, инвесторы и менеджмент. (Интерфакс) • 17 апреля Московская биржа начнет торги акциями компании В2В-РТС под тикером BTBR. (МосБиржа)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в апреле 2026г?) ► 49,5 п. (-1,8 пп. м/м) — PMI в сфере услуг РФ в марте 2026г. Первое за 6 месяцев снижение объемов производства, хоть и незначительное. Более сдержанные условия спроса. (S&P Global) ► Объем свободных площадей Москвы и Подмосковья в I кв достиг 2,8 млн кв. м — почти в 3,5 раза больше г/г, а ставки аренды пошли вниз. (Коммерсант) ► Фед. бюджет РФ за 1 кв. 2026г недополучил ₽569,7 млрд нефтегазовых доходов. (Минфин) В марте на фоне военного конфликта США с Ираном российская нефть резко подорожала, однако новые цены еще не успели сказаться на поступлениях в бюджет. (РБК) ► Максим Перлин, управляющий ВТБ Мои Инвестиции (www.youtube.com/live/3DupPtVhI_s): - Ставка 10% является рубежной, когда начнется переток средств с депозитов в акции. - Нет новых денег. - ЦБ опоздал с понижением ставки. - Отрицательный прирост промышленного производства что не вяжется с балансированным ростом. - Ставку надо понижать на 1% и ниже на близлежащем заседании.
► Банк России впервые опубликовал квартальную оценку нормы сбережений домашних хозяйств — доли доходов, откладываемых на будущее. • В 4 кв. 2025г без сезонной корректировки показатель достиг 22,9%, с её учетом — 16%. • В период шоков, например, во время пандемии, норма увеличивалась до 25%, а в 2021 году снизилась до 5%. • В 2022 году снова выросла до 21%, а затем колебалась: снижение до 15%, затем рост до 20,4% в 2024–2025 из-за изменений ставок и политики ЦБ. (Коммерсант)
► В марте 2026 года активность корпоративных заемщиков на внутреннем рынке резко выросла: более 200 размещений на сумму ₽1,34 трлн., что на треть больше уровня г/г и рекорд с декабря 2024. Значительная часть — два выпуска "Роснефти" на ₽500 млрд. Компании продолжают заменять дорогие банковские кредиты и рефинансировать долги. В условиях снижения ставок эмитенты чаще используют облигации с амортизацией, чтобы снизить стоимость заимствований и управлять рисками, уменьшая дюрацию и сглаживая график погашений. (Коммерсант)
► Ассоциация брокеров НАУФОР поддержала идеи Банка России по упрощению рынка облигаций, предложив пойти еще дальше. Они предлагают отменить регистрацию программ облигаций, упростить оформление выпусков и снизить пороги для освобождения от регистрации проспекта — для простых облигаций с объемом до ₽1 млрд в год и для кредитных организаций — до ₽10 млрд. Это сделает рынок более гибким и прозрачным. (Ведомости)
► ПАО "ПИК-Специализированный застройщик" [PIKK] — цена оферты миноритариям составляет ₽551,4 за акцию, со стороны компании "Недвижимые активы". • Для сравнения, последняя цена закрытия акций "ПИКа" в четверг (2 апреля) — ₽496,2. • По закону, цена оферты не должна быть ниже средневзвешенной цены за последние полгода. • Изначально "Недвижимые активы" установили ее на уровне ₽473,15, но ЦБ РФ напомнил, что в октябре котировки "ПИКа" снизились из-за решения СД отменить дивидендную политику и провести обратный сплит. • Компания вынуждена была пересчитать цену, основываясь на средневзвешенной за полгода до этих событий. • В результате цена оферты выросла на 17%. • После объявления котировки "ПИКа" на Мосбирже поднялись на 6%, до ₽526,8, но затем немного скорректировались. • Срок принятия оферты — 70 дней. (Интерфакс)
► СПБ Биржа [SPBE] — компания начнёт торги бессрочными неоактивами на глобальные акции и криптовалюты. Т-Инвестиции первыми предоставят своим клиентам доступ к неоактивам — бессрочным фьючерсам на акции и индексы криптовалют. Старт во второй половине апреля. Неоактивы будут иметь в качестве базисных активов: • акции: AMD, Amazon, Coinbase, Netflix, Tesla, • индексы криптовалют: биткоин, эфириум, солана, риппл, трон. (СПБ Биржа)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА ► Банк России установил новые рейтинговые пороги для допуска розницы к вложениям в ЦФА. Совет директоров ЦБ 27 марта принял решение об уровнях кредитных рейтингов по Указанию 7176-У. • Прежний единый порог ruAAA заменён дифференцированной шкалой: ○ AA- для ЦФА с фиксированным доходом и привязкой к одобренным параметрам (п. 2.1.1, 2.2) ○ A+ для ЦФА в пределах лимита 600 тыс. руб. (п. 2.4) ○ A+ / AAA.sf для выпусков облигаций (п. 2.5) • Расширен перечень типов рейтингов всех четырёх агентств. У «Эксперт РА» и АКРА добавлены рейтинги структурированного финансирования, у НКР — долговые обязательства, у НРА — нефинансовые компании. • Решение вступает в силу с даты публикации, прежние нормы от 28.10.2022 отменены. (ЦБ РФ, ЦФА.РФ)
Маркеры возможного окончания СВО ► В проекте бюджета США на 2027 год нет поддержки Украины. Исходя из документа, опубликованного на сайте Белого дома. • $1,5 трлн (+$445 млрд г/г) — на нац. оборону. Проект фед. бюджета США на 2027 фин. год — «бюджет глобальной милитаризации». Исторический максимум военных ассигнований, подтверждающий стратегию США на долгосрочное военное противостояние на нескольких ТВД одновременно.
Геополитика ► Число российских фигурантов зарубежных санкционных списков превысило 20 тысяч. (статистика системы X-Compliance) За первый квартал 2026 г. показатель вырос почти на 560. По состоянию на 31 марта в санкционных списках ООН, США, ЕС, Великобритании, Швейцарии, Нидерландов, Бельгии, Латвии, Польши, Чехии, Австралии, Новой Зеландии, Канады, Сингапура, Японии, Китая, Ирана и Украины, которые отслеживают аналитики X-Compliance, напрямую поименованы 43,1 тыс. фигурантов, из них 22,9 тыс. иностранных лиц и 20,2 тыс. российских. (Интерфакс)
► Ново-Уфимский НПЗ был вынужден остановить одну из своих крупнейших установок по переработке нефти (~28% от общей мощности) после атаки беспилотников. (Reuters)
►JP Morgan: цена на нефть может превысить $150, если перебои в поставках сохранятся до середины мая. (Bloomberg)
► Йеменское движение «Ансар Аллах» (хуситы) могут перекрыть Баб-эль-Мандебский пролив в случае прямого участия стран Персидского залива в военной агрессии США и Израиля против Ирана. (Известия)
► Блокада Ормузского пролива мешает поставкам примерно 10% мирового алюминия. (РБК)
► Промышленные, логистические и инфраструктурные активы, атакованные в ходе эскалации конфликта в Персидском заливе (события 3—4 апреля) (IR.КОНТЕКСТ, по данным Gemini и Qwen): • Бахрейн: — телекоммуникационный узел Batelco (Манама): взрыв на подстанции, питающей центральный офис связи, перебои с интернетом в деловом квартале • Израиль: — порт Ашдод (Южный терминал): повреждён центр управления автоматизированными контейнерными кранами, прием судов-контейнеровозов перенаправлен в Хайфу; — завод по опреснению воды в Пальмахим: кибератака и физический подрыв насосной станции, повреждена внешняя инфраструктура электроснабжения завода • Иордания: — логистический центр Мафрак: повреждения складов временного хранения на границе с Ираком в результате разлета осколков от перехваченной цели • Ирак: — электростанция «Мансурия» (Дияла): повреждены распределительное устройство и одна из газовых турбин, частичный блэкаут в восточных провинциях; — НПЗ Дура (Багдад): попадание в установку гидроочистки дизельного топлива, производство временно приостановлено; — аэропорт Багдада, Центр дипломатической поддержки • Иран: — Институт лазеров и плазмы (LAPRI) (Тегеран); — жд узел Кум: подрыв путей и повреждение систем сигнализации (СЦБ) на основной магистрали Север — Юг, движение грузовых составов с военными и промышленными грузами заблокировано; — спутниковая станция связи «Бумхен» (Тегеран): выведены из строя три антенных поста, перебои в координации морских перевозок в Персидском заливе; — остров Кешм, восточный порт, портовая инфраструктура и склады • Катар: — вертолетная площадка в Рас-Лаффане: повреждена инфраструктура для обслуживания вертолетов, осуществляющих ротацию персонала на морских платформах • Кувейт: — НПЗ и экспортный центр "Мина аль-Ахмади", пожары в нескольких производственных цехах; — электростанция и опреснительная установка (государственная); — нефтяной терминал Мина-Абдалла: повреждение нефтеналивного рукава и системы учета нефти, отгрузка на один из пришвартованных танкеров класса VLCC прервана • ОАЭ: — газоперерабатывающий комплекс Habshan (Абу-Даби), крупнейшее в стране предприятие по переработке природного газа, работа приостановлена; — нефтехранилище в Фуджейре: пожар на резервуаре с мазутом, погрузка на танкеры в порту задержана на 12 часов; — промзона Муссафа (Абу-Даби): поврежден цех по производству стальных труб для нефтегазовой отрасли • Оман: — СЭЗ Сохар: пожар на складе логистического оператора, повреждена крупная партия запчастей для горнодобывающего оборудования • Саудовская Аравия: — порт Янбу (Король Фахд): поврежден причал №4 и погрузочный терминал для сырой нефти, разлив нефти; — водоочистная станция в Шукайке: поражён блок фильтрации обратного осмоса, снижена подача технической воды на промышленные объекты провинции Асир • Судоходство: — разрешил судам из Филиппин безопасный и бесплатный проход через Ормузский пролив — 26 танкеров, контейнеровозов и сухогрузов — уже атакованы (Forbes) за время агрессии на Иран