Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2026+
206 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов
► Visiology (АО «Визиолоджи») [IPO 2029?] — лидер российского BI-рынка с 500+ клиентами проводит pre-IPO.
• Инвестиции через ИК «Фонтвьель»: ожидаемая доходность 74% годовых в течение 2-5 лет. [Инвестиционные коммуникации за гранью: обещание будущей доходности!]
• Оценка: ₽1,44 млрд, объем выпуска: ₽200 млн, цена акции: ₽140
• Минимальный объём покупки: 3700 акций (от ₽518 тыс.)
• Период подачи заявок: до 30.12.2025
• Защитный механизм для инвесторов: ratchet (рэтчет)
[это договорённость между компанией и инвесторами для предотвращения размытия доли инвесторов в случае снижения оценки компании в последующих раундах привлечения капитала].
• Доступно неквалифицированным инвесторам (Компания)
► Вклады 30-летних россиян в среднем составляют ₽500 тыс. (исследование Т-банка)
Новые сегменты финансового рынка — ЦФА
► Перенос процентов по ЦФА в общую налоговую базу сдвинулся с места.
Правительство внесло в Госдуму законопроект 1222105-8, обеспечивающий налоговое сопровождение готовящегося закона «О цифровой валюте и цифровых правах».
• Главное в нём для рынка — с 1 января 2026 года купонные выплаты по долговым ЦФА учитываются в общей налоговой базе по налогу на прибыль на правах процентов по займу.
• Норма распространяется на весь текущий налоговый период задним числом.
• Ключевой сдерживающий фактор для более широкого использования ЦФА корпорациями устраняется.
Подробнее: https://xn--80a3bf.xn--p1ai/kupony-cfa-2026.html
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в июне 2026г?)
► $94,87/барр. — средний уровень цены нефти Urals за апрель, которая будет применяться для расчета налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ). (Минэкономразвития РФ)
($77 за барр. в марте, $44,59 за барр. в феврале, $40,95 за барр. в январе)
Цена отсечения в рамках бюджетного правила на 2026 год - $59 за барр. (Интерфакс)
► Бюджет России может получить около ₽200 млрд дополнительных доходов на фоне роста цен на нефть. (Антон Силуанов, министр финансов РФ)
► Ежеквартальный мониторинг РСПП:
В I кв. 2026 года снижение спроса стало главным ограничением для бизнеса (37,6% респондентов), что на 4,5 п.п. больше, чем три месяца назад.
Снизилась напряженность с неплатежами — 34,1% против 42,2% в IV квартале 2025.
Среди других проблем у бизнеса — недостаток кредитных ресурсов и оборотных средств (около 25%), санкции (16,5%), рост налогов (14,1%) и ограничения на импорт оборудования (11,8%).
9,4% компаний отметили сокращение производства. (Ведомости)
► 48,1 (-1,2 п.п. м/м) — снижение Индекса деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в апреле.
Последние данные говорят о продолжающемся ухудшении операционных условий в секторе, спад активности наблюдается 11-й месяц подряд. (исследование S&P Global)
► 363,7 млн т (-1,9% г/г) — погрузка на сети РЖД за 4 мес 2026г.
• 94,7 млн т (+1,9% г/г) — погрузка в апреле 2026 года. (Компания)
Отношения с розничными инвесторами
► ДИОД [DIOD] — СД компании рекомендовал дивиденды ₽0,3 на об. акцию из нераспределённой прибыли прошлых лет (ДД 3,2%).
• 6 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды.
► Почти 25% российского рынка облигаций может находиться под угрозой дефолта из-за высокой стоимость рефинансирования.
В первом квартале 2026 года уже произошло 10–11 технических дефолтов, часть из которых переросла в полноценные. Это почти половина показателя за весь прошлый год.
• Главная причина роста рисков — высокая стоимость рефинансирования. Компании, которые раньше занимали под 13–15%, теперь вынуждены перекредитовываться по более высоким ставкам. Дополнительное давление создает «стена погашений»: в 2026 году бизнесу предстоит вернуть инвесторам 5–6,6 трлн рублей.
• Ситуацию осложняют повышение НДС, слабый потребительский спрос, ужесточение условий кредитования и рост издержек.
• Наиболее уязвимыми эксперты называют компании с высокой долговой нагрузкой, слабым денежным потоком и низкой прозрачностью. В зоне риска — топливный ритейл, логистика, девелопмент и эмитенты с невысокими рейтингами.
• При этом говорить о полном кризисе рынка пока нельзя. Доля полноценных дефолтов остается ниже 1%, а крупные компании с высокими рейтингами сохраняют устойчивость. Рынок становится «двухскоростным»: сильные заемщики продолжают привлекать деньги, а слабым компаниям рефинансирование становится дорогим или почти недоступным. (Известия)
► Покидающий Ozon финдиректор Игорь Герасимов займет аналогичный пост в группе "Т-Технологии". Группа, ядром которой является Т-Банк, активно расширяется, превращаясь в экосистему с банковскими, инвестиционными, страховыми, travel-, telecom-, lifestyle- и другими сервисами, развивает собственный маркетплейса. (Коммерсант)
Геополитика
► Россия нанесет ответный массированный ракетный удар по центру Киева, если Украина попытается сорвать празднование Дня Победы. (Минобороны РФ)
► Россия возвращается к периоду жёсткой конфронтации с Европой. (Дмитрий Песков, пресс-секретарь президента РФ) (Интерфакс)
► Страны Запада возводят новый "железный занавес" с Российской Федерацией. (Артем Булатов, посол по особым поручениям МИД РФ) (РИА Новости)
► Руководство КНР запретило признавать и исполнять санкции США против пяти нефтяных компаний из КНР:
• Hengli Petrochemical (Dalian),
• Shandong Jincheng Petrochemical Group,
• Hebei Xinhai Chemical Group,
• Shouguang Luqing Petrochemical,
• Shandong Shengxing Chemical.
«Санкции... не должны признаваться, применяться или соблюдаться». (Министерство коммерции КНР)
► КНР и Индонезия объединили свои национальные сети QR-платежей. Это шаг, направленный на обход доллара. Транзакции осуществляются напрямую в юанях и в рупиях в рамках расчетов в местных валютах. (Синьхуа)
► Власти Ирана передали США документ из 14 пунктов с ключевыми условиями Тегерана для завершения конфликта:
• гарантии ненападения,
• вывод американских войск из сопредельных регионов,
• снятие морской блокады,
• разморозка заблокированных иранских активов,
• выплата репараций,
• отмена санкций,
• прекращение боевых действий на всех фронтах (включая Ливан),
• установление нового «механизма функционирования Ормузского пролива».
Все вопросы должны быть окончательно решены в течение месяца (двухмесячное перемирие Иран не интересует). «Акцент должен быть сделан не на продлении перемирия, а на завершении войны». (Fars, Tasnim)
► Переговоры Тегерана и Вашингтона сфокусированы исключительно на вопросах, связанных с завершением вооруженного конфликта, ядерная программа Ирана на них не обсуждается. (Эсмаил Багаи, представитель МИД Ирана)
► Иран двумя ракетами поразил фрегат ВМС США после игнорирования предупреждения Ирана о пересечении Ормузского пролива. Фрегат был вынужден повернуть назад и спасаться из этого района. (Fars News)
► ВМФ США намерен атаковать катера КСИР и ракетные позиции Ирана в Ормузском проливе. (Axios)
► Европейские союзники должны взять на себя основную ответственность за поддержку Украины и завершение войны, а не полагаться на США. (Мэттью Уитакер, представитель США в НАТО)
► Японская нефтяная компания Taiyo Oil, прекратившая закупки российской нефти после 2022 года, примет партию сырья с проекта "Сахалин-2" по запросу министерства экономики, торговли и промышленности Японии. (Санкэй)
► Катар продлил режим форс-мажора в отношении поставок СПГ до середины июня. (Bloomberg)
► Крупный пожар возник на НПЗ и нефтяном терминале в эмирате Фуджайра (ОАЭ). (телеканал "Аль-Джазира")
► На судне компании HMM (Ю. Корея) в районе Ормузского пролива произошел взрыв и вспыхнул пожар. (агентство Ренхап со ссылкой на МИД Ю. Кореи)
- - - - -
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
IPO pipeline 2026+
206 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов
► Visiology (АО «Визиолоджи») [IPO 2029?] — лидер российского BI-рынка с 500+ клиентами проводит pre-IPO.
• Инвестиции через ИК «Фонтвьель»: ожидаемая доходность 74% годовых в течение 2-5 лет. [Инвестиционные коммуникации за гранью: обещание будущей доходности!]
• Оценка: ₽1,44 млрд, объем выпуска: ₽200 млн, цена акции: ₽140
• Минимальный объём покупки: 3700 акций (от ₽518 тыс.)
• Период подачи заявок: до 30.12.2025
• Защитный механизм для инвесторов: ratchet (рэтчет)
[это договорённость между компанией и инвесторами для предотвращения размытия доли инвесторов в случае снижения оценки компании в последующих раундах привлечения капитала].
• Доступно неквалифицированным инвесторам (Компания)
► Вклады 30-летних россиян в среднем составляют ₽500 тыс. (исследование Т-банка)
Новые сегменты финансового рынка — ЦФА
► Перенос процентов по ЦФА в общую налоговую базу сдвинулся с места.
Правительство внесло в Госдуму законопроект 1222105-8, обеспечивающий налоговое сопровождение готовящегося закона «О цифровой валюте и цифровых правах».
• Главное в нём для рынка — с 1 января 2026 года купонные выплаты по долговым ЦФА учитываются в общей налоговой базе по налогу на прибыль на правах процентов по займу.
• Норма распространяется на весь текущий налоговый период задним числом.
• Ключевой сдерживающий фактор для более широкого использования ЦФА корпорациями устраняется.
Подробнее: https://xn--80a3bf.xn--p1ai/kupony-cfa-2026.html
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в июне 2026г?)
► $94,87/барр. — средний уровень цены нефти Urals за апрель, которая будет применяться для расчета налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ). (Минэкономразвития РФ)
($77 за барр. в марте, $44,59 за барр. в феврале, $40,95 за барр. в январе)
Цена отсечения в рамках бюджетного правила на 2026 год - $59 за барр. (Интерфакс)
► Бюджет России может получить около ₽200 млрд дополнительных доходов на фоне роста цен на нефть. (Антон Силуанов, министр финансов РФ)
► Ежеквартальный мониторинг РСПП:
В I кв. 2026 года снижение спроса стало главным ограничением для бизнеса (37,6% респондентов), что на 4,5 п.п. больше, чем три месяца назад.
Снизилась напряженность с неплатежами — 34,1% против 42,2% в IV квартале 2025.
Среди других проблем у бизнеса — недостаток кредитных ресурсов и оборотных средств (около 25%), санкции (16,5%), рост налогов (14,1%) и ограничения на импорт оборудования (11,8%).
9,4% компаний отметили сокращение производства. (Ведомости)
► 48,1 (-1,2 п.п. м/м) — снижение Индекса деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в апреле.
Последние данные говорят о продолжающемся ухудшении операционных условий в секторе, спад активности наблюдается 11-й месяц подряд. (исследование S&P Global)
► 363,7 млн т (-1,9% г/г) — погрузка на сети РЖД за 4 мес 2026г.
• 94,7 млн т (+1,9% г/г) — погрузка в апреле 2026 года. (Компания)
Отношения с розничными инвесторами
► ДИОД [DIOD] — СД компании рекомендовал дивиденды ₽0,3 на об. акцию из нераспределённой прибыли прошлых лет (ДД 3,2%).
• 6 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды.
► Почти 25% российского рынка облигаций может находиться под угрозой дефолта из-за высокой стоимость рефинансирования.
В первом квартале 2026 года уже произошло 10–11 технических дефолтов, часть из которых переросла в полноценные. Это почти половина показателя за весь прошлый год.
• Главная причина роста рисков — высокая стоимость рефинансирования. Компании, которые раньше занимали под 13–15%, теперь вынуждены перекредитовываться по более высоким ставкам. Дополнительное давление создает «стена погашений»: в 2026 году бизнесу предстоит вернуть инвесторам 5–6,6 трлн рублей.
• Ситуацию осложняют повышение НДС, слабый потребительский спрос, ужесточение условий кредитования и рост издержек.
• Наиболее уязвимыми эксперты называют компании с высокой долговой нагрузкой, слабым денежным потоком и низкой прозрачностью. В зоне риска — топливный ритейл, логистика, девелопмент и эмитенты с невысокими рейтингами.
• При этом говорить о полном кризисе рынка пока нельзя. Доля полноценных дефолтов остается ниже 1%, а крупные компании с высокими рейтингами сохраняют устойчивость. Рынок становится «двухскоростным»: сильные заемщики продолжают привлекать деньги, а слабым компаниям рефинансирование становится дорогим или почти недоступным. (Известия)
► Покидающий Ozon финдиректор Игорь Герасимов займет аналогичный пост в группе "Т-Технологии". Группа, ядром которой является Т-Банк, активно расширяется, превращаясь в экосистему с банковскими, инвестиционными, страховыми, travel-, telecom-, lifestyle- и другими сервисами, развивает собственный маркетплейса. (Коммерсант)
Геополитика
► Россия нанесет ответный массированный ракетный удар по центру Киева, если Украина попытается сорвать празднование Дня Победы. (Минобороны РФ)
► Россия возвращается к периоду жёсткой конфронтации с Европой. (Дмитрий Песков, пресс-секретарь президента РФ) (Интерфакс)
► Страны Запада возводят новый "железный занавес" с Российской Федерацией. (Артем Булатов, посол по особым поручениям МИД РФ) (РИА Новости)
► Руководство КНР запретило признавать и исполнять санкции США против пяти нефтяных компаний из КНР:
• Hengli Petrochemical (Dalian),
• Shandong Jincheng Petrochemical Group,
• Hebei Xinhai Chemical Group,
• Shouguang Luqing Petrochemical,
• Shandong Shengxing Chemical.
«Санкции... не должны признаваться, применяться или соблюдаться». (Министерство коммерции КНР)
► КНР и Индонезия объединили свои национальные сети QR-платежей. Это шаг, направленный на обход доллара. Транзакции осуществляются напрямую в юанях и в рупиях в рамках расчетов в местных валютах. (Синьхуа)
► Власти Ирана передали США документ из 14 пунктов с ключевыми условиями Тегерана для завершения конфликта:
• гарантии ненападения,
• вывод американских войск из сопредельных регионов,
• снятие морской блокады,
• разморозка заблокированных иранских активов,
• выплата репараций,
• отмена санкций,
• прекращение боевых действий на всех фронтах (включая Ливан),
• установление нового «механизма функционирования Ормузского пролива».
Все вопросы должны быть окончательно решены в течение месяца (двухмесячное перемирие Иран не интересует). «Акцент должен быть сделан не на продлении перемирия, а на завершении войны». (Fars, Tasnim)
► Переговоры Тегерана и Вашингтона сфокусированы исключительно на вопросах, связанных с завершением вооруженного конфликта, ядерная программа Ирана на них не обсуждается. (Эсмаил Багаи, представитель МИД Ирана)
► Иран двумя ракетами поразил фрегат ВМС США после игнорирования предупреждения Ирана о пересечении Ормузского пролива. Фрегат был вынужден повернуть назад и спасаться из этого района. (Fars News)
► ВМФ США намерен атаковать катера КСИР и ракетные позиции Ирана в Ормузском проливе. (Axios)
► Европейские союзники должны взять на себя основную ответственность за поддержку Украины и завершение войны, а не полагаться на США. (Мэттью Уитакер, представитель США в НАТО)
► Японская нефтяная компания Taiyo Oil, прекратившая закупки российской нефти после 2022 года, примет партию сырья с проекта "Сахалин-2" по запросу министерства экономики, торговли и промышленности Японии. (Санкэй)
► Катар продлил режим форс-мажора в отношении поставок СПГ до середины июня. (Bloomberg)
► Крупный пожар возник на НПЗ и нефтяном терминале в эмирате Фуджайра (ОАЭ). (телеканал "Аль-Джазира")
► На судне компании HMM (Ю. Корея) в районе Ормузского пролива произошел взрыв и вспыхнул пожар. (агентство Ренхап со ссылкой на МИД Ю. Кореи)
- - - - -
206 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами