Утренний IR-дайджест IPO pipeline 2026+ 206 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов ► Visiology (АО «Визиолоджи») [IPO 2029?] — лидер российского BI-рынка с 500+ клиентами проводит pre-IPO. • Инвестиции через ИК «Фонтвьель»: ожидаемая доходность 74% годовых в течение 2-5 лет. [Инвестиционные коммуникации за гранью: обещание будущей доходности!] • Оценка: ₽1,44 млрд, объем выпуска: ₽200 млн, цена акции: ₽140 • Минимальный объём покупки: 3700 акций (от ₽518 тыс.) • Период подачи заявок: до 30.12.2025 • Защитный механизм для инвесторов: ratchet (рэтчет) [это договорённость между компанией и инвесторами для предотвращения размытия доли инвесторов в случае снижения оценки компании в последующих раундах привлечения капитала]. • Доступно неквалифицированным инвесторам (Компания)
► Вклады 30-летних россиян в среднем составляют ₽500 тыс. (исследование Т-банка)
Новые сегменты финансового рынка — ЦФА ► Перенос процентов по ЦФА в общую налоговую базу сдвинулся с места. Правительство внесло в Госдуму законопроект 1222105-8, обеспечивающий налоговое сопровождение готовящегося закона «О цифровой валюте и цифровых правах». • Главное в нём для рынка — с 1 января 2026 года купонные выплаты по долговым ЦФА учитываются в общей налоговой базе по налогу на прибыль на правах процентов по займу. • Норма распространяется на весь текущий налоговый период задним числом. • Ключевой сдерживающий фактор для более широкого использования ЦФА корпорациями устраняется. Подробнее: https://xn--80a3bf.xn--p1ai/kupony-cfa-2026.html
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в июне 2026г?) ► $94,87/барр. — средний уровень цены нефти Urals за апрель, которая будет применяться для расчета налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ). (Минэкономразвития РФ) ($77 за барр. в марте, $44,59 за барр. в феврале, $40,95 за барр. в январе) Цена отсечения в рамках бюджетного правила на 2026 год - $59 за барр. (Интерфакс) ► Бюджет России может получить около ₽200 млрд дополнительных доходов на фоне роста цен на нефть. (Антон Силуанов, министр финансов РФ) ► Ежеквартальный мониторинг РСПП: В I кв. 2026 года снижение спроса стало главным ограничением для бизнеса (37,6% респондентов), что на 4,5 п.п. больше, чем три месяца назад. Снизилась напряженность с неплатежами — 34,1% против 42,2% в IV квартале 2025. Среди других проблем у бизнеса — недостаток кредитных ресурсов и оборотных средств (около 25%), санкции (16,5%), рост налогов (14,1%) и ограничения на импорт оборудования (11,8%). 9,4% компаний отметили сокращение производства. (Ведомости) ► 48,1 (-1,2 п.п. м/м) — снижение Индекса деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в апреле. Последние данные говорят о продолжающемся ухудшении операционных условий в секторе, спад активности наблюдается 11-й месяц подряд. (исследование S&P Global) ► 363,7 млн т (-1,9% г/г) — погрузка на сети РЖД за 4 мес 2026г. • 94,7 млн т (+1,9% г/г) — погрузка в апреле 2026 года. (Компания)
Отношения с розничными инвесторами ► ДИОД [DIOD] — СД компании рекомендовал дивиденды ₽0,3 на об. акцию из нераспределённой прибыли прошлых лет (ДД 3,2%). • 6 июля – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды.
► Почти 25% российского рынка облигаций может находиться под угрозой дефолта из-за высокой стоимость рефинансирования. В первом квартале 2026 года уже произошло 10–11 технических дефолтов, часть из которых переросла в полноценные. Это почти половина показателя за весь прошлый год. • Главная причина роста рисков — высокая стоимость рефинансирования. Компании, которые раньше занимали под 13–15%, теперь вынуждены перекредитовываться по более высоким ставкам. Дополнительное давление создает «стена погашений»: в 2026 году бизнесу предстоит вернуть инвесторам 5–6,6 трлн рублей. • Ситуацию осложняют повышение НДС, слабый потребительский спрос, ужесточение условий кредитования и рост издержек. • Наиболее уязвимыми эксперты называют компании с высокой долговой нагрузкой, слабым денежным потоком и низкой прозрачностью. В зоне риска — топливный ритейл, логистика, девелопмент и эмитенты с невысокими рейтингами. • При этом говорить о полном кризисе рынка пока нельзя. Доля полноценных дефолтов остается ниже 1%, а крупные компании с высокими рейтингами сохраняют устойчивость. Рынок становится «двухскоростным»: сильные заемщики продолжают привлекать деньги, а слабым компаниям рефинансирование становится дорогим или почти недоступным. (Известия)
► Покидающий Ozon финдиректор Игорь Герасимов займет аналогичный пост в группе "Т-Технологии". Группа, ядром которой является Т-Банк, активно расширяется, превращаясь в экосистему с банковскими, инвестиционными, страховыми, travel-, telecom-, lifestyle- и другими сервисами, развивает собственный маркетплейса. (Коммерсант)
Геополитика ► Россия нанесет ответный массированный ракетный удар по центру Киева, если Украина попытается сорвать празднование Дня Победы. (Минобороны РФ) ► Россия возвращается к периоду жёсткой конфронтации с Европой. (Дмитрий Песков, пресс-секретарь президента РФ) (Интерфакс) ► Страны Запада возводят новый "железный занавес" с Российской Федерацией. (Артем Булатов, посол по особым поручениям МИД РФ) (РИА Новости)
► Руководство КНР запретило признавать и исполнять санкции США против пяти нефтяных компаний из КНР: • Hengli Petrochemical (Dalian), • Shandong Jincheng Petrochemical Group, • Hebei Xinhai Chemical Group, • Shouguang Luqing Petrochemical, • Shandong Shengxing Chemical. «Санкции... не должны признаваться, применяться или соблюдаться». (Министерство коммерции КНР) ► КНР и Индонезия объединили свои национальные сети QR-платежей. Это шаг, направленный на обход доллара. Транзакции осуществляются напрямую в юанях и в рупиях в рамках расчетов в местных валютах. (Синьхуа)
► Власти Ирана передали США документ из 14 пунктов с ключевыми условиями Тегерана для завершения конфликта: • гарантии ненападения, • вывод американских войск из сопредельных регионов, • снятие морской блокады, • разморозка заблокированных иранских активов, • выплата репараций, • отмена санкций, • прекращение боевых действий на всех фронтах (включая Ливан), • установление нового «механизма функционирования Ормузского пролива». Все вопросы должны быть окончательно решены в течение месяца (двухмесячное перемирие Иран не интересует). «Акцент должен быть сделан не на продлении перемирия, а на завершении войны». (Fars, Tasnim) ► Переговоры Тегерана и Вашингтона сфокусированы исключительно на вопросах, связанных с завершением вооруженного конфликта, ядерная программа Ирана на них не обсуждается. (Эсмаил Багаи, представитель МИД Ирана) ► Иран двумя ракетами поразил фрегат ВМС США после игнорирования предупреждения Ирана о пересечении Ормузского пролива. Фрегат был вынужден повернуть назад и спасаться из этого района. (Fars News)
► ВМФ США намерен атаковать катера КСИР и ракетные позиции Ирана в Ормузском проливе. (Axios) ► Европейские союзники должны взять на себя основную ответственность за поддержку Украины и завершение войны, а не полагаться на США. (Мэттью Уитакер, представитель США в НАТО)
► Японская нефтяная компания Taiyo Oil, прекратившая закупки российской нефти после 2022 года, примет партию сырья с проекта "Сахалин-2" по запросу министерства экономики, торговли и промышленности Японии. (Санкэй)
► Катар продлил режим форс-мажора в отношении поставок СПГ до середины июня. (Bloomberg) ► Крупный пожар возник на НПЗ и нефтяном терминале в эмирате Фуджайра (ОАЭ). (телеканал "Аль-Джазира") ► На судне компании HMM (Ю. Корея) в районе Ормузского пролива произошел взрыв и вспыхнул пожар. (агентство Ренхап со ссылкой на МИД Ю. Кореи)