Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2026+
213 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
► Фондовый рынок Московской биржи в июле:
• ₽142,9 млрд (-45,9% м/м) — инвестиции физлиц на фондовом рынке МосБиржи
• 2226,36 п. на конец июля (-5,2% м/м) — Индекс МосБиржи
• 42,2 млн (+0,7 % м/м) — число россиян с брокерскими счетами на MOEX
• 3,1 млн (+3,3% м/м) — число активных инвесторов (7,3 % от общего числа инвесторов)
(из них более 353,5 тыс. — квалифицированные инвесторы, 11,4 % от активных инвесторов)
• ₽3,5 трлн (+25% м/м) — объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями,
• ₽150,6 млрд (+11,3% м/м) — среднедневной объем торгов
• 63,3% — доля физлиц в объеме торгов акциями и паями (14,5% — облигациями) (63,5% и 12,8% месяцем ранее)
• Перетоки между сегментами рынка:
+₽100,9 млрд — приток в корп. облигации
+₽25,1 млрд — приток в акции
+₽16,8 млрд — приток в паи БПИФов (Московская биржа)
► Фондовый рынок СПБ Биржи в июле:
• ₽265,07 млрд (-8,7% м/м) – совокупный объём торгов ценными бумагами и неоактивами
• ₽4,96 млрд (-3,9% м/м) – среднедневной объём торгов с учётом выходных дней
Ценные бумаги
• 153,6 млрд (+2,6% м/м) – объём торгов российскими ценными бумагами
• 1,59 млн (-2,5% м/м) – активных счетов инвесторов
Неоактивы
• 111,5 млрд (-20,7% м/м) – объём торгов неоактивами
• ₽3,6 млрд (-25,8% м/м) – среднедневной объём торгов неоактивами (СПБ Биржа)
► ЦБ РФ: Инвестиции розничных инвесторов в июле:
+₽24,4 млрд — нетто-покупки акций, несмотря на коррекцию рынка
+₽90,0 млрд — нетто-покупки облигации корпоративного сектора (т.е. вложено больше чем в акции и ОФЗ)
(ЦБ РФ, «Обзор рисков финансовых рынков»)
Публикации по тематике IPO
► С начала года в России прошло всего 2 IPO, новых желающих нет.
«Фабрика ПО» и «Нанософт» отказались от размещения в этом году. Эксперты: в условиях неопределённости, высоких ставок и рисков невозможно нормально оценить бизнес.
При этом около 20 компаний — в активной стадии подготовки к IPO.
Чтобы интерес [к привлечению акционерного финансирования] вернулся, нужно устойчивое снижение ставки, снижение рисков и восстановление рынка акций. (Forbes)
► РФ уже входит в топ-20 лучших юрисдикций мира по инвестиционному климату. (Светлана Чупшева, гендиректор Агентства стратегических инициатив) (TG Экономика)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в сентябре 2026г?)
► Оживление в промышленности в июле сопровождалось сохранением высокой потребительской активности населения. По данным Банка России, входящие платежи компаниям потребительского сектора выросли в минувшем месяце относительно среднего уровня второго квартала при сокращении показателя по экономике в целом. Аналитики "Сбериндекса" и Альфа-банка оценивают июльские реальные расходы населения заметно выше прошлогодних. При этом и ЦБ, и банки ожидают замедления частного спроса во втором полугодии. Масштабы этого охлаждения пока непонятны. В пользу охлаждения говорят ухудшение ожиданий предприятий, рост общей неопределенности в экономике и затухающая динамика увеличения зарплат. Против – ускорение розничного кредитования, снижение сберегательной активности, поддержка спроса за счет высоких бюджетных расходов. (Коммерсант)
► -5,4% г/г — выплавка стали в России за январь-июль, 38 млн тонн.
+3,1% г/г — в июле, 5,6 млн тонн. (Корпорация "Чермет")
IR в действии
► МГКЛ [MGKL] — компания 28 августа опубликует МСФО за 1 п. 2026г. (Компания)
► Инкаб Холдинг [INCB] — СД компании утвердил стратегию развития на 2026-2027 годы:
• Целевая выручка на 2026 год - не менее ₽7,5 млрд, чистая прибыль - ₽1,3 млрд. (Компания)
• Компания выделила 15% акций для M&A-сделок и мотивации персонала.
Всего на эти цели потребуется 16,4 млн акций (~15% от капитала): около 15 млн — на M&A, остальное — на программу мотивации (будет разработана до конца года).
M&A-сделки будут оплачиваться преимущественно акциями с локапом. Денежная часть — по каждой сделке отдельно.
Пакет акций передаст ООО «Инкаб Инвестиции» в счёт погашения дебиторской задолженности (~₽1,5 млрд), образовавшейся после продажи актива в США.
Окупаемость инвестиций ожидается к концу 2030 года. (Интерфакс)
► Рынок управляющих компаний меняет модель: лицензии все чаще получают под собственные проекты групп.
Число действующих управляющих компаний в России с конца 2021 года выросло почти на 40%, с 259 до 355. Однако сам рынок постепенно уходит от классической модели независимого управления активами к кэптивному формату.
Новые УК все чаще создаются не как самостоятельный бизнес для широкого круга клиентов, а как инфраструктура внутри финансовых, страховых, девелоперских и других групп. Основным инструментом становятся ЗПИФы, через которые структурируют недвижимость, корпоративные активы, частный капитал и отдельные инвестиционные проекты.
Из УК, получивших лицензии в 2025–2026 годах, 37 уже запустили фонды, причем у 34 из них есть хотя бы один ЗПИФ. Клиентская база также смещается от массового инвестора к владельцам бизнеса, состоятельным семьям и крупным компаниям. (Ведомости)
Отношения с розничными инвесторами
► Группа Рубитех [RBTH] — СД рекомендовал выплатить дивиденды по итогам I п. 2026г в размере ₽11,87 на об. акцию.
• 23 сентября – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
Геополитика
► Петр Фрадков, председатель ПСБ: Мировая система трансграничных платежей постепенно уходит от модели единой системы международных расчетов к набору национальных и региональных решений.
• ПСБ развивает систему трансграничных расчетов А7.
• Контроль над трансграничными платежами превратился в инструмент экономического и политического давления. При этом простой отказ от доллара не обеспечивает финансовую независимость: расчеты в рублях, юанях или цифровых активах по-прежнему могут зависеть от внешней инфраструктуры, комплаенса и доступа к ликвидности.
• Поэтому страны все активнее создают собственные платежные механизмы. Если в мае 2020 года цифровые валюты центральных банков изучали или разрабатывали 35 государств, то сейчас — уже 146.
В результате формируется новая конкурентная среда, где наряду с традиционными системами будут развиваться национальные платежные платформы, цифровые валюты, стейблкоины и другие инструменты передачи стоимости. (РБК)
► Южная Корея — вслед за Китаем — планирует регулярные рейсы по Севморпути к 2030 году.
• Пилотный рейс из Пусана в Амстердам — уже в конце августа.
• К 2030 году — регулярный сервис, к 2035 — крупнотоннажные контейнеровозы. (TG Первый Арктический)
► Карин Кнайсль, экс-глава МИД Австрии, предупредила о риске полной утраты свободы судоходства как нормы международного права, в том числе из-за актов пиратства со стороны британских и французских властей в отношении российских судов. (интервью на YouTube-канале журналиста Глена Диесена)
► МИД Сирии: Сирия и РФ подписали меморандум о взаимопонимании о будущем российских военных баз. Российские военные базы Хмеймим и Тартус в Сирии преобразуют в совместные центры подготовки и обучения. (агентство SANA)
► США бесплатно предоставляет Украине разведывательные данные, в том числе для нанесения ударов по объектам энергетической инфраструктуры в РФ. (The Atlantic; ТАСС)
► Ряд бывших министров Европы выступили с инициативой вывести активы ЦБ РФ (более €200 млрд) из бельгийского депозитария Euroclear и передать новой организации ЕС. Авторы идеи — экс-глава Минобороны ФРГ, бывший замминистра Франции по евроделам и экс-советник Байдена.
Это [якобы] снимет правовые риски с Euroclear и упростит использование средств для Украины. Передача не будет считаться конфискацией — владельцем счетов останется ЦБ РФ. (Российская газета)
► Страны Персидского залива готовы принять контроль Ирана над Ормузским проливом. (WSJ)
► Иран полностью исключил любые будущие переговоры с администрацией Трампа, заявив, что будет ждать окончания срока полномочий Трампа до 20 января 2029 г.
«Трамп не достигнет с нами соглашения. Мы будем сопровождать его до конца его срока», — заявил Маджид Шакери, советник спикера парламента М.Б.Галибафа, добавив, что публичное подтверждение переговоров с США — это полнейшая глупость.
Условия Ирана остаются неизменными: компенсация в размере 300 миллиардов долларов, разблокировка замороженных активов и вывод американских войск из региона. До тех пор Ормуз остается закрытым. (иранские паблики)
► Йеменские хуситы атаковали:
• НПЗ Saudi Aramco в Саудовской Аравии, после удара начался сильный пожар (агентство SABA)
• йеменский порт Моха на побережье Красного моря; город Моха расположен в непосредственной близости от стратегического пролива Баб-эль-Мандеб, через который в мирное время проходит около 12% мировой морской торговли. (Al Arabiya)
► Киев не убедил Тегеран в непреднамеренности удара по иранскому иранскому торговому судну в Каспийском море (25 июля).
Исмаил Багаи, офиц. представитель МИД Ирана: Украина должна компенсировать ущерб, а если она этого не сделает, то Иран "сам выплатит компенсацию".
► Компании, занимающиеся ИИ в США, имеют скрытые долги на $3 трлн перед посредниками, которые вкладывали деньги пенсионных фондов и страховых компаний. (Bloomberg)
► Общие запасы сырой нефти в США снижаются уже 17 недель подряд, что является самым продолжительным периодом снижения за всю историю наблюдений. Это дольше предыдущего 16-недельного рекорда 2021-го года. (Bloomberg)
- - - - -
213 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
#БанкРоссии #MOEX #Минфин #МинЭкономРазвития
IPO pipeline 2026+
213 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
► Фондовый рынок Московской биржи в июле:
• ₽142,9 млрд (-45,9% м/м) — инвестиции физлиц на фондовом рынке МосБиржи
• 2226,36 п. на конец июля (-5,2% м/м) — Индекс МосБиржи
• 42,2 млн (+0,7 % м/м) — число россиян с брокерскими счетами на MOEX
• 3,1 млн (+3,3% м/м) — число активных инвесторов (7,3 % от общего числа инвесторов)
(из них более 353,5 тыс. — квалифицированные инвесторы, 11,4 % от активных инвесторов)
• ₽3,5 трлн (+25% м/м) — объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями,
• ₽150,6 млрд (+11,3% м/м) — среднедневной объем торгов
• 63,3% — доля физлиц в объеме торгов акциями и паями (14,5% — облигациями) (63,5% и 12,8% месяцем ранее)
• Перетоки между сегментами рынка:
+₽100,9 млрд — приток в корп. облигации
+₽25,1 млрд — приток в акции
+₽16,8 млрд — приток в паи БПИФов (Московская биржа)
► Фондовый рынок СПБ Биржи в июле:
• ₽265,07 млрд (-8,7% м/м) – совокупный объём торгов ценными бумагами и неоактивами
• ₽4,96 млрд (-3,9% м/м) – среднедневной объём торгов с учётом выходных дней
Ценные бумаги
• 153,6 млрд (+2,6% м/м) – объём торгов российскими ценными бумагами
• 1,59 млн (-2,5% м/м) – активных счетов инвесторов
Неоактивы
• 111,5 млрд (-20,7% м/м) – объём торгов неоактивами
• ₽3,6 млрд (-25,8% м/м) – среднедневной объём торгов неоактивами (СПБ Биржа)
► ЦБ РФ: Инвестиции розничных инвесторов в июле:
+₽24,4 млрд — нетто-покупки акций, несмотря на коррекцию рынка
+₽90,0 млрд — нетто-покупки облигации корпоративного сектора (т.е. вложено больше чем в акции и ОФЗ)
(ЦБ РФ, «Обзор рисков финансовых рынков»)
Публикации по тематике IPO
► С начала года в России прошло всего 2 IPO, новых желающих нет.
«Фабрика ПО» и «Нанософт» отказались от размещения в этом году. Эксперты: в условиях неопределённости, высоких ставок и рисков невозможно нормально оценить бизнес.
При этом около 20 компаний — в активной стадии подготовки к IPO.
Чтобы интерес [к привлечению акционерного финансирования] вернулся, нужно устойчивое снижение ставки, снижение рисков и восстановление рынка акций. (Forbes)
► РФ уже входит в топ-20 лучших юрисдикций мира по инвестиционному климату. (Светлана Чупшева, гендиректор Агентства стратегических инициатив) (TG Экономика)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в сентябре 2026г?)
► Оживление в промышленности в июле сопровождалось сохранением высокой потребительской активности населения. По данным Банка России, входящие платежи компаниям потребительского сектора выросли в минувшем месяце относительно среднего уровня второго квартала при сокращении показателя по экономике в целом. Аналитики "Сбериндекса" и Альфа-банка оценивают июльские реальные расходы населения заметно выше прошлогодних. При этом и ЦБ, и банки ожидают замедления частного спроса во втором полугодии. Масштабы этого охлаждения пока непонятны. В пользу охлаждения говорят ухудшение ожиданий предприятий, рост общей неопределенности в экономике и затухающая динамика увеличения зарплат. Против – ускорение розничного кредитования, снижение сберегательной активности, поддержка спроса за счет высоких бюджетных расходов. (Коммерсант)
► -5,4% г/г — выплавка стали в России за январь-июль, 38 млн тонн.
+3,1% г/г — в июле, 5,6 млн тонн. (Корпорация "Чермет")
IR в действии
► МГКЛ [MGKL] — компания 28 августа опубликует МСФО за 1 п. 2026г. (Компания)
► Инкаб Холдинг [INCB] — СД компании утвердил стратегию развития на 2026-2027 годы:
• Целевая выручка на 2026 год - не менее ₽7,5 млрд, чистая прибыль - ₽1,3 млрд. (Компания)
• Компания выделила 15% акций для M&A-сделок и мотивации персонала.
Всего на эти цели потребуется 16,4 млн акций (~15% от капитала): около 15 млн — на M&A, остальное — на программу мотивации (будет разработана до конца года).
M&A-сделки будут оплачиваться преимущественно акциями с локапом. Денежная часть — по каждой сделке отдельно.
Пакет акций передаст ООО «Инкаб Инвестиции» в счёт погашения дебиторской задолженности (~₽1,5 млрд), образовавшейся после продажи актива в США.
Окупаемость инвестиций ожидается к концу 2030 года. (Интерфакс)
► Рынок управляющих компаний меняет модель: лицензии все чаще получают под собственные проекты групп.
Число действующих управляющих компаний в России с конца 2021 года выросло почти на 40%, с 259 до 355. Однако сам рынок постепенно уходит от классической модели независимого управления активами к кэптивному формату.
Новые УК все чаще создаются не как самостоятельный бизнес для широкого круга клиентов, а как инфраструктура внутри финансовых, страховых, девелоперских и других групп. Основным инструментом становятся ЗПИФы, через которые структурируют недвижимость, корпоративные активы, частный капитал и отдельные инвестиционные проекты.
Из УК, получивших лицензии в 2025–2026 годах, 37 уже запустили фонды, причем у 34 из них есть хотя бы один ЗПИФ. Клиентская база также смещается от массового инвестора к владельцам бизнеса, состоятельным семьям и крупным компаниям. (Ведомости)
Отношения с розничными инвесторами
► Группа Рубитех [RBTH] — СД рекомендовал выплатить дивиденды по итогам I п. 2026г в размере ₽11,87 на об. акцию.
• 23 сентября – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
Геополитика
► Петр Фрадков, председатель ПСБ: Мировая система трансграничных платежей постепенно уходит от модели единой системы международных расчетов к набору национальных и региональных решений.
• ПСБ развивает систему трансграничных расчетов А7.
• Контроль над трансграничными платежами превратился в инструмент экономического и политического давления. При этом простой отказ от доллара не обеспечивает финансовую независимость: расчеты в рублях, юанях или цифровых активах по-прежнему могут зависеть от внешней инфраструктуры, комплаенса и доступа к ликвидности.
• Поэтому страны все активнее создают собственные платежные механизмы. Если в мае 2020 года цифровые валюты центральных банков изучали или разрабатывали 35 государств, то сейчас — уже 146.
В результате формируется новая конкурентная среда, где наряду с традиционными системами будут развиваться национальные платежные платформы, цифровые валюты, стейблкоины и другие инструменты передачи стоимости. (РБК)
► Южная Корея — вслед за Китаем — планирует регулярные рейсы по Севморпути к 2030 году.
• Пилотный рейс из Пусана в Амстердам — уже в конце августа.
• К 2030 году — регулярный сервис, к 2035 — крупнотоннажные контейнеровозы. (TG Первый Арктический)
► Карин Кнайсль, экс-глава МИД Австрии, предупредила о риске полной утраты свободы судоходства как нормы международного права, в том числе из-за актов пиратства со стороны британских и французских властей в отношении российских судов. (интервью на YouTube-канале журналиста Глена Диесена)
► МИД Сирии: Сирия и РФ подписали меморандум о взаимопонимании о будущем российских военных баз. Российские военные базы Хмеймим и Тартус в Сирии преобразуют в совместные центры подготовки и обучения. (агентство SANA)
► США бесплатно предоставляет Украине разведывательные данные, в том числе для нанесения ударов по объектам энергетической инфраструктуры в РФ. (The Atlantic; ТАСС)
► Ряд бывших министров Европы выступили с инициативой вывести активы ЦБ РФ (более €200 млрд) из бельгийского депозитария Euroclear и передать новой организации ЕС. Авторы идеи — экс-глава Минобороны ФРГ, бывший замминистра Франции по евроделам и экс-советник Байдена.
Это [якобы] снимет правовые риски с Euroclear и упростит использование средств для Украины. Передача не будет считаться конфискацией — владельцем счетов останется ЦБ РФ. (Российская газета)
► Страны Персидского залива готовы принять контроль Ирана над Ормузским проливом. (WSJ)
► Иран полностью исключил любые будущие переговоры с администрацией Трампа, заявив, что будет ждать окончания срока полномочий Трампа до 20 января 2029 г.
«Трамп не достигнет с нами соглашения. Мы будем сопровождать его до конца его срока», — заявил Маджид Шакери, советник спикера парламента М.Б.Галибафа, добавив, что публичное подтверждение переговоров с США — это полнейшая глупость.
Условия Ирана остаются неизменными: компенсация в размере 300 миллиардов долларов, разблокировка замороженных активов и вывод американских войск из региона. До тех пор Ормуз остается закрытым. (иранские паблики)
► Йеменские хуситы атаковали:
• НПЗ Saudi Aramco в Саудовской Аравии, после удара начался сильный пожар (агентство SABA)
• йеменский порт Моха на побережье Красного моря; город Моха расположен в непосредственной близости от стратегического пролива Баб-эль-Мандеб, через который в мирное время проходит около 12% мировой морской торговли. (Al Arabiya)
► Киев не убедил Тегеран в непреднамеренности удара по иранскому иранскому торговому судну в Каспийском море (25 июля).
Исмаил Багаи, офиц. представитель МИД Ирана: Украина должна компенсировать ущерб, а если она этого не сделает, то Иран "сам выплатит компенсацию".
► Компании, занимающиеся ИИ в США, имеют скрытые долги на $3 трлн перед посредниками, которые вкладывали деньги пенсионных фондов и страховых компаний. (Bloomberg)
► Общие запасы сырой нефти в США снижаются уже 17 недель подряд, что является самым продолжительным периодом снижения за всю историю наблюдений. Это дольше предыдущего 16-недельного рекорда 2021-го года. (Bloomberg)
- - - - -
213 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
#БанкРоссии #MOEX #Минфин #МинЭкономРазвития