► ЦБ: "Обзор рисков финансовых рынков": • Акции: розничные инвесторы в 2025 году были крупнейшими покупателями акций на вторичном рынке РФ: 2025: +₽142 млрд – чистые покупки 2024: -₽122 млрд – чистые продажи 2023: +₽169 млрд – чистые покупки • Облигации: покупки инструментов облигационного рынка на первичном и вторичном рынках РФ за 2025 год достигли максимальных исторических значений: ₽0,49 трлн – покупки ОФЗ за 2025 год ₽1,26 трлн – покупки корпоративных облигаций за 2025 год (₽551 млрд в 2024г) +₽392 млрд – рост вложений в ОФЗ (с учетом погашений) +₽443 млрд – рост вложений в корпоративные облигации (с учетом погашений)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в феврале 2026г?) ► На первом в этом году заседании, 13 февраля, совет директоров Банка России оставит ключевую ставку без изменений - на уровне 16%, считает большинство участников консенсус-прогноза "Ведомостей". Такой прогноз дали 15 из 21 эксперта. Еще пятеро аналитиков ждут смягчения на 0,5 п. п. до 15,5%. Один эксперт считает равновероятным как снижение до 15,5%, так и сохранение уровня ставки. Усредненный консенсус-прогноз экономистов составляет 15,87%. Среди главных аргументов за паузу в снижении ставки - резкое ускорение показателей недельной инфляции в начале января. (Ведомости) "+" ► Денежная масса (агрегат М2) в РФ в январе 2026 года, по предварительной оценке, сократилась на 1,2%, до ₽128,0 трлн после роста в декабре на 3,9%. Годовой темп прироста денежной массы на 1 февраля 2026 года снизился до 9,8% с 10,6% на 1 января. (ЦБ РФ) "—" ► Исполнение федерального бюджета РФ за январь 2026 года (Минфин РФ): • доходы снизились на 11,6% г/г до ₽2,36 трлн • расходы снизились на 1,4% г/г до ₽4,08 трлн • дефицит составил ₽1,72 трлн (0,7% ВВП, в законе о бюджете предусмотрен дефицит 1,6% ВВП на 2025 год) ► Рост ВВП РФ в 2025 г. составил 1,0% (первая оценка) после 4,9% (уточненных) в 2024 г. (Росстат РФ) ► Рост промпроизводства в РФ в 2025 году составил 1,3% (+4,6% в 2024 году). (Росстат РФ) ► Рост оборота розничной торговли в 2025 году составил 2,6% (+7,2% в 2024 году). (Росстат РФ) "+" ► Предприятия РФ в январе-ноябре 2025 года получили сальдированную прибыль (прибыль минус убыток) в размере ₽25,4 трлн (-5,5% г/г). (Росстат РФ) "—" ► Рост реальных располагаемых доходов населения за 2025 год составил 7,4% (+8,2% в 2024 году). Минэкономразвития прогнозировало рост на 3,8%. (Росстат РФ) ► Выпуск по базовым видам экономической деятельности за 2025 год увеличился на 1,4% (+4,8% в 2024 году). (Росстат РФ) "+" ► Грузооборот транспорта в РФ снизился в 2025 г. по сравнению с 2024 г. на 0,7%, до 5,5 трлн т-км. (Росстат РФ) ► Экспорт РФ в 2025г пережил "структурный" сдвиг: доля энергетики упала до минимума за пять лет. Доходы от энергетического экспорта в 2025 году снизились на 16% в прошлом году, а общие экспортные доходы России — лишь на 5%. (РБК)
IR в действии ► Самолет [SMLT] — в свете громких заголовков СМИ последних дней компания считает важным поддерживать открытую коммуникацию: • 9 февраля, утром, финансовый директор Нина Голубничая и директор по взаимодействию с инвесторами Никита Мороз проведут звонок с аналитиками и лидерами мнений, чтобы прокомментировать последние новости, имея в виду, что компания продолжает реализовывать свою стратегию на 2026 год. • Пример антикризисных коммуникаций от компании: ссылка ► МД Медикал Груп [MDMG] — ожидают роста выручки на 20-23% в 2026 году. (Олеся Лапина, IR-директор) (РБК) В 2025 году выручка группы выросла на 31,2%, до ₽43,46 млрд. ► Европлан [LEAS] — 2 марта проведут День Инвестора, 17 февраля представят отчётность по МСФО за 2025 год. (Компания)
► IR-вакансия: Главный аналитик анализа корпоративных проектов и связей с инвесторами Компания: Альфа-Банк Требования к опыту: 3-6 лет Зарплата: не указана Опубликована: 6 февраля
► IR-вакансия: IR менеджер Компания: Фонд развития интернет-инициатив Требования к опыту: 3-6 лет Зарплата: не указана Опубликована: 5 февраля
Отношения с розничными инвесторами ► Диасофт [DIAS] — СД рекомендовал дивиденды за прошлые периоды в размере ₽102 на об. акцию (ДД 5,8%). • 23 марта – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс) ► ПАО "Группа Рубитех" [IPO-2026?] — СД рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размере ₽6,34 на одну акцию. • 22 марта – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. ПАО – головная структура группы компаний, занимающихся, в числе прочего, разработкой продуктов и решений для высоконагруженных ИТ-инфраструктур.
Хроника ИИ-пузыря ► 4 крупнейшие технологические компании США (Alphabet, Amazon.com, Meta Platforms*, Microsoft) потратят в этом году беспрецедентные $650 млрд на развитие ИИ. Это вложения в новые ЦОДы и оборудование, необходимое для их функционирования, включая чипы для ИИ, сетевые кабели и резервные генераторы. • Для сравнения: по оценкам Bloomberg, в 2026 году крупнейшие американские автопроизводители, производители строительной техники, железнодорожные компании, оборонные подрядчики, операторы сотовой связи, службы доставки посылок, а также Exxon Mobil Corp, Intel Corp., Walmart Inc. и дочерние компании General Electric — всего 21 компания — потратят в общей сложности $180 млрд. (Bloomberg) * Компания, признанная экстремистской и запрещённая в РФ.
Геополитика ► Переговоры в рамках рабочей группы РФ-США-Украина по вопросам безопасности в Абу-Даби были конструктивными и очень сложными, эта работа будет продолжена. Новый раунд переговоров скоро состоится, точной даты пока нет. (Дмитрий Песков, пресс-секретарь президента РФ)
► ЕК планирует ограничить экспорт высокотехнологичной продукции (компьютерной и радиоаппаратуры) в страны, которые подозреваются в реэкспорте техники в Россию. (У. ф.д. Ляйен, председатель ЕК) (ТАСС)