Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2026+
203 IPO-претендента – https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов
► Группа Плюс [PLUS] (ранее - Самолет Плюс) [IPO однажды] — решили перенести IPO с 2026 года на более поздний период из-за не оптимальной рыночной конъюнктуры.
IPO остается стратегической целью компании.
Необходимо выбрать момент, когда рынок недвижимости выйдет из турбулентности для получения максимальной оценки при IPO.
Рассматривают публичный рынок как важный этап развития компании и вернутся к оценке сроков размещения, когда увидят более благоприятные условия на рынке недвижимости и рынке капитала. (Арам Пепанян, управляющий директор) (Компания)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в апреле 2026г?)
► Банк России снизил ключевую ставку седьмой раз подряд до 15%.
Экономика приближается к траектории сбалансированного роста, в феврале рост цен ожидаемо замедлился после временного ускорения в январе.
Устойчивые показатели текущего роста цен остаются в диапазоне 4–5% в пересчете на год.
«По нашему прогнозу, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,5–5,5% в 2026 году. Устойчивая инфляция сложится вблизи 4% во втором полугодии 2026 года. В 2027 году и далее годовая инфляция будет находиться на цели». (ЦБ)
► Ключевое из заявлений Э. Набиуллиной, главы ЦБ РФ:
• ЦБ, помимо снижения на 50 б. п., рассматривал варианты сохранения ставки и ее снижения на 100 б. п.
• Экономическая активность в РФ в начале 2026 года складывается ниже ожиданий ЦБ на I квартал, но в целом прогноз по росту ВВП на 2026 год в 0,5-1,5% пока сохраняется.
• Острота дефицита кадров в российской экономике постепенно снижается.
• Склонность россиян к сбережениям по историческим меркам остается высокой, хотя и снижается.
• Говорить о выраженной тенденции ослабления курса рубля преждевременно.
• ЦБ может потребоваться время, чтобы оценить ситуацию в экономике, снижение ставки не будет "автоматическим".
• Тренд снижения рыночных ставок налицо, это следствие снижения инфляции. (ТАСС)
► ~700 тыс. активных инвесторов перешли с Мосбиржи на СПБ Биржу: нулевые комиссии и смена стратегии усилили конкуренцию за частных инвесторов.
В III кв. 2025г на Мосбирже торговали в среднем 3,7 млн клиентов против 0,8 млн на СПБ Бирже, а через три месяца разрыв заметно сократился: 3 млн против 1,5 млн соответственно.
Основной переток произошел за счет операций с биржевыми фондами у одного из крупных брокеров. (Forbes)
Новости Программы Долгосрочных Сбережений (ПДС)
► НАПФ предлагает ввести дополнительные стимулы для участия молодежи в ПДС:
• Разработка специальных условий инвестстратегии для молодых вкладчиков.
• Возможность досрочного снятия части накоплений на ипотеку.
• Использование маткапитала для пополнения счёта ПДС.
• Дополнительное гос.софинансирование вкладов несовершеннолетних детей.
Статистика показывает, что большинство участников программы составляют лица старшего поколения. Новые инициативы направлены на изменение ситуации. (Финмаркет)
► 75% российских малых и средних компаний испытывают финансовые трудности и не могут направлять прибыль на развитие.
Главные причины: низкий спрос, высокие кредитные ставки и растущие расходы.
Лишь 8,3% готовы инвестировать в расширение, остальные предпочитают банковские вклады.
Эксперты считают, что ситуация улучшится только при дальнейшем снижении ставок и поддержке государством. (исследование ЦСР)
► 579 организаций (-5 г/г) — количество участников СПФС (Системы передачи финансовых сообщений, российского аналога SWIFT) на конец 2025г.
Более четверти из них — нерезиденты.
• Банк России в 2025 году продолжил взаимодействие с иностранными регуляторами финансового рынка по вопросу проведения трансграничных расчетов с использованием цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ). Так, с рядом дружественных стран продолжена проработка двусторонней интеграции национальных платформ ЦВЦБ. (отчет ЦБ РФ за 2025 год)
► ЕвроТранс [EUTR] — один из крупнейших независимых топливных операторов России выражает несогласие с решением АО «Эксперт РА» о понижении кредитного рейтинга по состоянию на 19 марта из‑за технического сбоя 18 марта при выкупе «народных» облигаций на Финуслугах Мосбиржи.
Все обязательства перед держателями облигаций выполнены 19 марта. Компания не считает это дефолтом и не видит в этом основания для пересмотра рейтинга.
В релизе Эксперт РА допущены неточности: сбой не относится к выпуску ЕвроТранс, 01 (ISIN RU000A10BVW6), по которому выплаты осуществлялись вовремя.
Публикация решения ухудшила информационный фон и доверие инвесторов.
Компания направила письмо в Банк России с просьбой проверить действия «Эксперт РА». (Компания)
Эволюция информационных каналов
► MAX — мессенджер заявил об открытии полноценного доступа к бизнес-функционалу.
Клиентам платформы будут доступны создание чат-ботов, запуск онлайн-витрины или веб-сайта компании через мини-приложения, интеграция цифрового ID для подтверждения возраста и проверки льготного статуса клиентов.
Предприниматели также смогут использовать более 30 готовых интеграций с CRM и чат-бот платформами. (Коммерсант)
Отношения с розничными инвесторами
► Банк Санкт-Петербург [BSPB] — СД компании рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере ₽26,23 на об. акцию (ДД: 7,8%) и ₽0,22 на прив. акцию.
• 12 мая – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
► Лукойл [LKOH] — СД компании рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере ₽278 на об. акцию (ДД: 4,8%).
• 4 мая – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
► ИКС 5 [Х] — компания ведёт переговоры с пулом инвесторов по продаже казначейского пакета акций. (Николай Иванов, финдиректор) (Интерфакс)
Геополитика
► Российская нефть Urals с доставкой в индийские порты начала продаваться с премией в $3,9 за баррель по сравнению с дисконтом в $12 за баррель, наблюдавшимся в начале марта.
Цена Urals dap West Coast India по итогам торгов 19 марта превысила $121,5 за баррель. (Argus, Финмаркет)
► Цена российской нефти в рублях, используемая для налогообложения, на 40% выше бюджетного уровня. (аналитики Reuters)
► На рынке РФ планируется ввести новые условия для возвращения иностранных контейнерных операторов, включая жесткие требования:
• к регистрации (РФ) судовладельцев, перевозчиков и операторов,
• структуре собственности (российская доля в капитале > 50%),
• перевозчики в первую очередь должны обслуживать санкционные грузы и клиентов, а страхование судов должно осуществляться российскими страховщиками либо перестрахование должно происходить в России,
• рассмотрение споров компаний должно происходить в российских судах,
• суда на маршруте должны находиться в собственности оператора, а сама перевозка – выполняться исключительно собственными судами от страны происхождения до России или обратно,
• операторы не должны быть связаны с компаниями из специального перечня, куда вошли Maersk, CMA CGM, Hapag-Lloyd, BREB, Samskip, OOCL, X-Press Container Line (UK) Limited, KMTC, HMM и ONE (крупнейший мировой перевозчик MSC в этот список не включен). (Коммерсант)
► Иран ввел плату за безопасный проход через Ормузский пролив. Как минимум один танкер прошел после оплаты около $2 млн за транзит. (Lloyd's List, РБК)
► США близки к наземной операции в Иране. Отправляют три военных корабля на Ближний Восток с ~2,4 тыс. морских пехотинцев. (WSJ)
► На фоне возросших финансовых опасений из-за войны на Ближнем Востоке крупнейшие судоходные группы (MSC, Maersk, CMA CGM, Hapag-Lloyd) предупредили клиентов, что могут применить правило XIX века, позволяющее оставлять контейнеры в ближайшем порту за счет грузовладельца. (TG Банкста)
► Европа впервые в истории купила больше китайских автомобилей (€22 млрд, +8% г/г), чем продала Китаю своих (€16 млрд, -34% г/г). (EY, Sputnik)
► Восстановление поставок нефти из стран Персидского залива может занять до 6 месяцев. (Фатих Бироль, глава МЭА) (ТАСС)
► Министерство финансов США включило Кубу в список стран, которым запрещено получать российскую нефть. (Bloomberg)
► Запасы нефти, хранящиеся в море — важнейший буфер для рынков — быстро сокращаются, поскольку поставки из Персидского залива остаются ограниченными уже третью неделю, и покупателям приходится искать альтернативные варианты. (Bloomberg)
► Промышленные, логистические и инфраструктурные активы, атакованные в ходе эскалации конфликта в Персидском заливе (события 20 марта) (IR.КОНТЕКСТ, по данным Gemini, Grok, Qwen):
• Судоходство:
за минувшие сутки ни один танкер с нефтью не прошёл через Ормузский пролив
• Бахрейн:
-- крупнейший НПЗ страны (компания Bapco) вновь атакован (с этого НПЗ получает топливо большая часть группировки США на Ближнем Востоке);
-- аэропорт Бахрейн: перебои в работе систем посадки (ILS) из-за интенсивной работы средств РЭБ в зоне залива
• Израиль:
-- уничтожен центральный логистический хаб на базе ЦАХАЛ в Бен-Ами ($1,7 млрд);
-- порт Хайфа: зона терминала генеральных грузов, повреждены два портальных крана и складская площадка;
-- опреснительный завод Хадера: кибератака на АСУ ТП объекта, приведшая к временному сбою в системе дозирования реагентов
• Иордания:
-- магистраль Маан — Акаба: повреждение моста через вади, что затруднило движение тяжелой техники к порту Акаба
• Ирак:
-- объявили форс-мажор на нефтяных месторождениях, эксплуатируемых иностранными компаниями;
-- месторождение Маджнун: подорван участок нефтесборного коллектора, добыча на северном блоке приостановлена
• Иран:
-- ТЭС «Рамин» (Ахваз): разрушен машинный зал, крупнейшая тепловая электростанция юга Ирана полностью прекратила генерацию, что вызвало блэкаут в промышленных зонах провинции Хузестан;
-- завод по производству графитовых электродов (Ардакан): серия взрывов на территории предприятия, объект критически важен для сталелитейной промышленности страны;
-- порт Бендер-Энзели (Каспийское море)
• Кувейт:
-- НПЗ Mina al-Ahmadi (один из крупнейших в стране, мощность ~400 тыс. барр./сут.), удары второй день подряд, пожары в нескольких производственных блоках, остановлены некоторые установки (KUNA);
-- нефтехимический комплекс EQUATE: взрыв на вспомогательной линии подачи этилена
• ОАЭ:
-- СЭЗ Джебель-Али (Дубай): складской комплекс электроники, уничтожена партия полупроводниковых компонентов и серверных модулей;
-- авиабаза Аль-Дафра (Абу-Даби): структурные повреждения вспомогательной инфраструктуры (склады ГСМ) в результате атаки БПЛА;
-- аэропорт Дубая
• Оман:
-- порт Салала: повреждения на территории контейнерного терминала, взрыв у причальной стенки
-- порт Дукум
• Саудовская Аравия:
-- НПЗ Сасареф (Джубайль): установка гидроочистки дизельного топлива, выпуск светлых нефтепродуктов на объекте снижен на 30%;
-- порт Джизан (Красное море): поврежден терминал наливных грузов, утечка нефтепродуктов в акваторию, работа причалов №5 и №6 приостановлена
- - - - -
203 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
IPO pipeline 2026+
203 IPO-претендента – https://goo.su/5rSPky
Новости IPO-претендентов
► Группа Плюс [PLUS] (ранее - Самолет Плюс) [IPO однажды] — решили перенести IPO с 2026 года на более поздний период из-за не оптимальной рыночной конъюнктуры.
IPO остается стратегической целью компании.
Необходимо выбрать момент, когда рынок недвижимости выйдет из турбулентности для получения максимальной оценки при IPO.
Рассматривают публичный рынок как важный этап развития компании и вернутся к оценке сроков размещения, когда увидят более благоприятные условия на рынке недвижимости и рынке капитала. (Арам Пепанян, управляющий директор) (Компания)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в апреле 2026г?)
► Банк России снизил ключевую ставку седьмой раз подряд до 15%.
Экономика приближается к траектории сбалансированного роста, в феврале рост цен ожидаемо замедлился после временного ускорения в январе.
Устойчивые показатели текущего роста цен остаются в диапазоне 4–5% в пересчете на год.
«По нашему прогнозу, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,5–5,5% в 2026 году. Устойчивая инфляция сложится вблизи 4% во втором полугодии 2026 года. В 2027 году и далее годовая инфляция будет находиться на цели». (ЦБ)
► Ключевое из заявлений Э. Набиуллиной, главы ЦБ РФ:
• ЦБ, помимо снижения на 50 б. п., рассматривал варианты сохранения ставки и ее снижения на 100 б. п.
• Экономическая активность в РФ в начале 2026 года складывается ниже ожиданий ЦБ на I квартал, но в целом прогноз по росту ВВП на 2026 год в 0,5-1,5% пока сохраняется.
• Острота дефицита кадров в российской экономике постепенно снижается.
• Склонность россиян к сбережениям по историческим меркам остается высокой, хотя и снижается.
• Говорить о выраженной тенденции ослабления курса рубля преждевременно.
• ЦБ может потребоваться время, чтобы оценить ситуацию в экономике, снижение ставки не будет "автоматическим".
• Тренд снижения рыночных ставок налицо, это следствие снижения инфляции. (ТАСС)
► ~700 тыс. активных инвесторов перешли с Мосбиржи на СПБ Биржу: нулевые комиссии и смена стратегии усилили конкуренцию за частных инвесторов.
В III кв. 2025г на Мосбирже торговали в среднем 3,7 млн клиентов против 0,8 млн на СПБ Бирже, а через три месяца разрыв заметно сократился: 3 млн против 1,5 млн соответственно.
Основной переток произошел за счет операций с биржевыми фондами у одного из крупных брокеров. (Forbes)
Новости Программы Долгосрочных Сбережений (ПДС)
► НАПФ предлагает ввести дополнительные стимулы для участия молодежи в ПДС:
• Разработка специальных условий инвестстратегии для молодых вкладчиков.
• Возможность досрочного снятия части накоплений на ипотеку.
• Использование маткапитала для пополнения счёта ПДС.
• Дополнительное гос.софинансирование вкладов несовершеннолетних детей.
Статистика показывает, что большинство участников программы составляют лица старшего поколения. Новые инициативы направлены на изменение ситуации. (Финмаркет)
► 75% российских малых и средних компаний испытывают финансовые трудности и не могут направлять прибыль на развитие.
Главные причины: низкий спрос, высокие кредитные ставки и растущие расходы.
Лишь 8,3% готовы инвестировать в расширение, остальные предпочитают банковские вклады.
Эксперты считают, что ситуация улучшится только при дальнейшем снижении ставок и поддержке государством. (исследование ЦСР)
► 579 организаций (-5 г/г) — количество участников СПФС (Системы передачи финансовых сообщений, российского аналога SWIFT) на конец 2025г.
Более четверти из них — нерезиденты.
• Банк России в 2025 году продолжил взаимодействие с иностранными регуляторами финансового рынка по вопросу проведения трансграничных расчетов с использованием цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ). Так, с рядом дружественных стран продолжена проработка двусторонней интеграции национальных платформ ЦВЦБ. (отчет ЦБ РФ за 2025 год)
► ЕвроТранс [EUTR] — один из крупнейших независимых топливных операторов России выражает несогласие с решением АО «Эксперт РА» о понижении кредитного рейтинга по состоянию на 19 марта из‑за технического сбоя 18 марта при выкупе «народных» облигаций на Финуслугах Мосбиржи.
Все обязательства перед держателями облигаций выполнены 19 марта. Компания не считает это дефолтом и не видит в этом основания для пересмотра рейтинга.
В релизе Эксперт РА допущены неточности: сбой не относится к выпуску ЕвроТранс, 01 (ISIN RU000A10BVW6), по которому выплаты осуществлялись вовремя.
Публикация решения ухудшила информационный фон и доверие инвесторов.
Компания направила письмо в Банк России с просьбой проверить действия «Эксперт РА». (Компания)
Эволюция информационных каналов
► MAX — мессенджер заявил об открытии полноценного доступа к бизнес-функционалу.
Клиентам платформы будут доступны создание чат-ботов, запуск онлайн-витрины или веб-сайта компании через мини-приложения, интеграция цифрового ID для подтверждения возраста и проверки льготного статуса клиентов.
Предприниматели также смогут использовать более 30 готовых интеграций с CRM и чат-бот платформами. (Коммерсант)
Отношения с розничными инвесторами
► Банк Санкт-Петербург [BSPB] — СД компании рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере ₽26,23 на об. акцию (ДД: 7,8%) и ₽0,22 на прив. акцию.
• 12 мая – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
► Лукойл [LKOH] — СД компании рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере ₽278 на об. акцию (ДД: 4,8%).
• 4 мая – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
► ИКС 5 [Х] — компания ведёт переговоры с пулом инвесторов по продаже казначейского пакета акций. (Николай Иванов, финдиректор) (Интерфакс)
Геополитика
► Российская нефть Urals с доставкой в индийские порты начала продаваться с премией в $3,9 за баррель по сравнению с дисконтом в $12 за баррель, наблюдавшимся в начале марта.
Цена Urals dap West Coast India по итогам торгов 19 марта превысила $121,5 за баррель. (Argus, Финмаркет)
► Цена российской нефти в рублях, используемая для налогообложения, на 40% выше бюджетного уровня. (аналитики Reuters)
► На рынке РФ планируется ввести новые условия для возвращения иностранных контейнерных операторов, включая жесткие требования:
• к регистрации (РФ) судовладельцев, перевозчиков и операторов,
• структуре собственности (российская доля в капитале > 50%),
• перевозчики в первую очередь должны обслуживать санкционные грузы и клиентов, а страхование судов должно осуществляться российскими страховщиками либо перестрахование должно происходить в России,
• рассмотрение споров компаний должно происходить в российских судах,
• суда на маршруте должны находиться в собственности оператора, а сама перевозка – выполняться исключительно собственными судами от страны происхождения до России или обратно,
• операторы не должны быть связаны с компаниями из специального перечня, куда вошли Maersk, CMA CGM, Hapag-Lloyd, BREB, Samskip, OOCL, X-Press Container Line (UK) Limited, KMTC, HMM и ONE (крупнейший мировой перевозчик MSC в этот список не включен). (Коммерсант)
► Иран ввел плату за безопасный проход через Ормузский пролив. Как минимум один танкер прошел после оплаты около $2 млн за транзит. (Lloyd's List, РБК)
► США близки к наземной операции в Иране. Отправляют три военных корабля на Ближний Восток с ~2,4 тыс. морских пехотинцев. (WSJ)
► На фоне возросших финансовых опасений из-за войны на Ближнем Востоке крупнейшие судоходные группы (MSC, Maersk, CMA CGM, Hapag-Lloyd) предупредили клиентов, что могут применить правило XIX века, позволяющее оставлять контейнеры в ближайшем порту за счет грузовладельца. (TG Банкста)
► Европа впервые в истории купила больше китайских автомобилей (€22 млрд, +8% г/г), чем продала Китаю своих (€16 млрд, -34% г/г). (EY, Sputnik)
► Восстановление поставок нефти из стран Персидского залива может занять до 6 месяцев. (Фатих Бироль, глава МЭА) (ТАСС)
► Министерство финансов США включило Кубу в список стран, которым запрещено получать российскую нефть. (Bloomberg)
► Запасы нефти, хранящиеся в море — важнейший буфер для рынков — быстро сокращаются, поскольку поставки из Персидского залива остаются ограниченными уже третью неделю, и покупателям приходится искать альтернативные варианты. (Bloomberg)
► Промышленные, логистические и инфраструктурные активы, атакованные в ходе эскалации конфликта в Персидском заливе (события 20 марта) (IR.КОНТЕКСТ, по данным Gemini, Grok, Qwen):
• Судоходство:
за минувшие сутки ни один танкер с нефтью не прошёл через Ормузский пролив
• Бахрейн:
-- крупнейший НПЗ страны (компания Bapco) вновь атакован (с этого НПЗ получает топливо большая часть группировки США на Ближнем Востоке);
-- аэропорт Бахрейн: перебои в работе систем посадки (ILS) из-за интенсивной работы средств РЭБ в зоне залива
• Израиль:
-- уничтожен центральный логистический хаб на базе ЦАХАЛ в Бен-Ами ($1,7 млрд);
-- порт Хайфа: зона терминала генеральных грузов, повреждены два портальных крана и складская площадка;
-- опреснительный завод Хадера: кибератака на АСУ ТП объекта, приведшая к временному сбою в системе дозирования реагентов
• Иордания:
-- магистраль Маан — Акаба: повреждение моста через вади, что затруднило движение тяжелой техники к порту Акаба
• Ирак:
-- объявили форс-мажор на нефтяных месторождениях, эксплуатируемых иностранными компаниями;
-- месторождение Маджнун: подорван участок нефтесборного коллектора, добыча на северном блоке приостановлена
• Иран:
-- ТЭС «Рамин» (Ахваз): разрушен машинный зал, крупнейшая тепловая электростанция юга Ирана полностью прекратила генерацию, что вызвало блэкаут в промышленных зонах провинции Хузестан;
-- завод по производству графитовых электродов (Ардакан): серия взрывов на территории предприятия, объект критически важен для сталелитейной промышленности страны;
-- порт Бендер-Энзели (Каспийское море)
• Кувейт:
-- НПЗ Mina al-Ahmadi (один из крупнейших в стране, мощность ~400 тыс. барр./сут.), удары второй день подряд, пожары в нескольких производственных блоках, остановлены некоторые установки (KUNA);
-- нефтехимический комплекс EQUATE: взрыв на вспомогательной линии подачи этилена
• ОАЭ:
-- СЭЗ Джебель-Али (Дубай): складской комплекс электроники, уничтожена партия полупроводниковых компонентов и серверных модулей;
-- авиабаза Аль-Дафра (Абу-Даби): структурные повреждения вспомогательной инфраструктуры (склады ГСМ) в результате атаки БПЛА;
-- аэропорт Дубая
• Оман:
-- порт Салала: повреждения на территории контейнерного терминала, взрыв у причальной стенки
-- порт Дукум
• Саудовская Аравия:
-- НПЗ Сасареф (Джубайль): установка гидроочистки дизельного топлива, выпуск светлых нефтепродуктов на объекте снижен на 30%;
-- порт Джизан (Красное море): поврежден терминал наливных грузов, утечка нефтепродуктов в акваторию, работа причалов №5 и №6 приостановлена
- - - - -
203 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами