Утренний IR-дайджест
IPO pipeline 2025+
► ГК Базис [BAZA] — завершили IPO по ₽109 за акцию — верхняя граница ценового диапазона, что соответствует рыночной капитализации компании в размере ₽18 млрд.
• Объем IPO составил 27,52 млн акций, что соответствует ₽3 млрд по цене предложения.
• Мажоритарный акционер Группы, РТК-ЦОД (контролируется ПАО «Ростелеком»), не продавал принадлежащие ему акции и сохранил свою долю в 50,3%. РТК-ЦОД продолжит принимать участие в развитии бизнеса «Базис», а также укреплении лидирующих позиций компании на рынке ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой.
• По итогам IPO доля акций в свободном обращении (free-float) составит 16,7% от акционерного капитала Группы.
• Результаты определения аллокации:
- Общий объем предложения институциональным и розничным инвесторам был распределен в следующей пропорции: 39% — институциональным инвесторам, 61% — розничным инвесторам.
- Средняя аллокация розничным инвесторам составила около 48% от размера заявки.
- Розничные инвесторы, подавшие более 10 заявок, не получили аллокации.
- Значения минимального и максимального размера аллокации для институциональных инвесторов не устанавливались.
194-й IPO-претендент – goo.su/5rSPky
► NappyClub [IPO 2029?] — компания, предлагающая товары и услуги для беременных и молодых матерей, начала сбор заявок на предварительное публичное предложение (pre-IPO).
• Планируют продать 10% акций за ₽110 млн.
• Средства будут направлены на расширение ассортимента продукции, улучшение цифровых сервисов и разработку образовательных курсов.
• Инвесторами могут стать как частные лица, так и организации.
• Для участия необходимы инвестиции минимум в размере ₽29 488 (цена четырёх акций).
• Инвестиции размером от ₽600 тысяч требуют статуса квалифицированного инвестора.
В 2026 году планируют создать условия для торговли ценными бумагами на вторичном рынке, а в 2029 году рассматривают полноценное IPO. (Ведомости)
► Только четыре российские компании, из 23-х вышедших на биржу в последние три года, к настоящему в плюсе. (А-Клуб, 08.12.25)
• Лучшая динамика: АПРИ (+77%), Озон Фармацевтика (+45%), Совкомбанк (+9%)
• В среднем: -21,2% (если бы инвестор вложил равные суммы в каждое IPO)
• Худшая динамика: Кристалл (-66%), ВсеИнструменты.ру (-65%), Диасофт (-59%)
► Прогнозы SberCIB на 2026 год
• Курс доллара:
• базовый: ₽100 (снижение рубля)
• оптимистичный: ₽85 (улучшение геополитики)
• альтернативный: стабильный рубль при низкой ставке Центробанка
Уровни индекса Мосбиржи:
• базовый: рост до 3400 п.
• Оптимистичный: подъем до 3700 п.
• Негативный: снижение до 2500 п. (РБК)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в декабре 2025г?)
► Траектория ключевой ставки для возврата инфляции к 4% должна оставаться высокой. (аналитики ЦБ РФ)
► «Идеальная конструкция — жесткий бюджет и мягкая ДКП с низкими процентными ставками. Такой подход придает экономической политике гибкость. Когда инфляция замедляется, а ставки и так уже находятся на низком уровне, в качестве дополнительного стимула для экономики может быть задействован бюджет». (Антон Силуанов, министр финансов РФ)
► Федеральный бюджет РФ за 11м 2025г исполнен с дефицитом ₽4,276 трлн (2,0% ВВП) (предварительные данные).
Законом о бюджете на текущий год был запланирован дефицит в размере ₽1,173 трлн (0,5% ВВП), весенними поправками он был увеличен до ₽3,792 трлн (1,7% ВВП), а осенними - до ₽5,737 трлн (2,6% ВВП). (Минфин)
► Погрузка топ-30 железнодорожных операторов по итогам 9м 2025г сократилась на 6,9% к тому же периоду 2024 года и на 11,2% - к тому же периоду 2023 года. (рейтинг Infoline Rail Russia Top)
► Уровень ключевой ставки Банка России к концу следующего года может составить 13% годовых. (Сергей Коныгин, главный экономист инвестбанка "Синара")
► Ассоциация морских торговых портов подвела итоги 2025 года: грузооборот морских портов остался на уровне предыдущего года.
Это связано с регулярным нарушением РЖД графиков перевозки внешнеторговых грузов, что помешало портовым операторам реализовать весь потенциал инфраструктуры и добиться значительного увеличения объемов перевалки. (АМТП)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
• Госдума приняла в первом чтении законопроект о возможности включения ЦФА в ПИФы.
Теперь брокеры и управляющие смогут работать с ними по правилам традиционных ценных бумаг, соблюдая меры защиты инвесторов и процедуры хранения.
Отношения с розничными инвесторами
► Владимирский химический завод (ВХЗ) [VLHZ] — СД рекомендовал дивиденды по итогам прошлых лет в размере ₽20 на об. акцию (ДД 12,5%).
27 января – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
Публикации по тематике IPO
► Бум IPO на Ближнем Востоке идет на спад на фоне конкуренции со стороны мировых рынков.
После четырех лет бурного роста бум первичных публичных размещений на Ближнем Востоке постепенно сходит на нет: оценки компаний все чаще подвергаются тщательной проверке, а в США и Азии размещения вновь набирают обороты. За последние месяцы объемы листингов в странах Персидского залива опустились до минимума со времен пандемии, инвесторы стали заметно более избирательными, а некогда надежный «скачок в первый день» в регионе практически сошел на нет.
Материал полностью
Геополитика
► В. Путин, президент РФ:
• Россия доведёт специальную военную операцию до логического завершения и достижения поставленных целей. (RT)
• Как отказ от искусственного интеллекта и инструментов big data, так и их «бездумное» использование, грозят колоссальными рисками. (РБК)
• В России готовятся запретить звонки из «недружественных стран» (в перечне – 46 стран).
► Д. Трамп, президент США:
• Дал Зеленскому несколько дней, чтобы ответить на мирное предложение. (FT)
• Украине пора провести президентские выборы.
• Если Украина отклонит план — США не будут бесконечно поддерживать Киев. (Politico)
► Конгрессмен-республиканец внес в Палату представителей законопроект о выходе США из НАТО. Членство США в НАТО не соответствует интересам нац. безопасности страны. (РИА Новости)
► Инвестбанк Xtellus Partners (США) предложил Минфину США использовать средства от продажи зарубежных активов «Лукойла» для выплаты компенсаций американским инвесторам, которые потеряли деньги, когда война России в Украине заморозила их пакеты акций «Лукойла». (Reuters)
► Германия готовится одобрить крупнейший в своей истории пакет военных заказов на сумму €52 млрд. (Bloomberg)
- - - - -
194 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами
IPO pipeline 2025+
► ГК Базис [BAZA] — завершили IPO по ₽109 за акцию — верхняя граница ценового диапазона, что соответствует рыночной капитализации компании в размере ₽18 млрд.
• Объем IPO составил 27,52 млн акций, что соответствует ₽3 млрд по цене предложения.
• Мажоритарный акционер Группы, РТК-ЦОД (контролируется ПАО «Ростелеком»), не продавал принадлежащие ему акции и сохранил свою долю в 50,3%. РТК-ЦОД продолжит принимать участие в развитии бизнеса «Базис», а также укреплении лидирующих позиций компании на рынке ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой.
• По итогам IPO доля акций в свободном обращении (free-float) составит 16,7% от акционерного капитала Группы.
• Результаты определения аллокации:
- Общий объем предложения институциональным и розничным инвесторам был распределен в следующей пропорции: 39% — институциональным инвесторам, 61% — розничным инвесторам.
- Средняя аллокация розничным инвесторам составила около 48% от размера заявки.
- Розничные инвесторы, подавшие более 10 заявок, не получили аллокации.
- Значения минимального и максимального размера аллокации для институциональных инвесторов не устанавливались.
194-й IPO-претендент – goo.su/5rSPky
► NappyClub [IPO 2029?] — компания, предлагающая товары и услуги для беременных и молодых матерей, начала сбор заявок на предварительное публичное предложение (pre-IPO).
• Планируют продать 10% акций за ₽110 млн.
• Средства будут направлены на расширение ассортимента продукции, улучшение цифровых сервисов и разработку образовательных курсов.
• Инвесторами могут стать как частные лица, так и организации.
• Для участия необходимы инвестиции минимум в размере ₽29 488 (цена четырёх акций).
• Инвестиции размером от ₽600 тысяч требуют статуса квалифицированного инвестора.
В 2026 году планируют создать условия для торговли ценными бумагами на вторичном рынке, а в 2029 году рассматривают полноценное IPO. (Ведомости)
► Только четыре российские компании, из 23-х вышедших на биржу в последние три года, к настоящему в плюсе. (А-Клуб, 08.12.25)
• Лучшая динамика: АПРИ (+77%), Озон Фармацевтика (+45%), Совкомбанк (+9%)
• В среднем: -21,2% (если бы инвестор вложил равные суммы в каждое IPO)
• Худшая динамика: Кристалл (-66%), ВсеИнструменты.ру (-65%), Диасофт (-59%)
► Прогнозы SberCIB на 2026 год
• Курс доллара:
• базовый: ₽100 (снижение рубля)
• оптимистичный: ₽85 (улучшение геополитики)
• альтернативный: стабильный рубль при низкой ставке Центробанка
Уровни индекса Мосбиржи:
• базовый: рост до 3400 п.
• Оптимистичный: подъем до 3700 п.
• Негативный: снижение до 2500 п. (РБК)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в декабре 2025г?)
► Траектория ключевой ставки для возврата инфляции к 4% должна оставаться высокой. (аналитики ЦБ РФ)
► «Идеальная конструкция — жесткий бюджет и мягкая ДКП с низкими процентными ставками. Такой подход придает экономической политике гибкость. Когда инфляция замедляется, а ставки и так уже находятся на низком уровне, в качестве дополнительного стимула для экономики может быть задействован бюджет». (Антон Силуанов, министр финансов РФ)
► Федеральный бюджет РФ за 11м 2025г исполнен с дефицитом ₽4,276 трлн (2,0% ВВП) (предварительные данные).
Законом о бюджете на текущий год был запланирован дефицит в размере ₽1,173 трлн (0,5% ВВП), весенними поправками он был увеличен до ₽3,792 трлн (1,7% ВВП), а осенними - до ₽5,737 трлн (2,6% ВВП). (Минфин)
► Погрузка топ-30 железнодорожных операторов по итогам 9м 2025г сократилась на 6,9% к тому же периоду 2024 года и на 11,2% - к тому же периоду 2023 года. (рейтинг Infoline Rail Russia Top)
► Уровень ключевой ставки Банка России к концу следующего года может составить 13% годовых. (Сергей Коныгин, главный экономист инвестбанка "Синара")
► Ассоциация морских торговых портов подвела итоги 2025 года: грузооборот морских портов остался на уровне предыдущего года.
Это связано с регулярным нарушением РЖД графиков перевозки внешнеторговых грузов, что помешало портовым операторам реализовать весь потенциал инфраструктуры и добиться значительного увеличения объемов перевалки. (АМТП)
Новые сегменты финансового рынка: ЦФА
• Госдума приняла в первом чтении законопроект о возможности включения ЦФА в ПИФы.
Теперь брокеры и управляющие смогут работать с ними по правилам традиционных ценных бумаг, соблюдая меры защиты инвесторов и процедуры хранения.
Отношения с розничными инвесторами
► Владимирский химический завод (ВХЗ) [VLHZ] — СД рекомендовал дивиденды по итогам прошлых лет в размере ₽20 на об. акцию (ДД 12,5%).
27 января – дата определения лиц, имеющих право на дивиденды. (Интерфакс)
Публикации по тематике IPO
► Бум IPO на Ближнем Востоке идет на спад на фоне конкуренции со стороны мировых рынков.
После четырех лет бурного роста бум первичных публичных размещений на Ближнем Востоке постепенно сходит на нет: оценки компаний все чаще подвергаются тщательной проверке, а в США и Азии размещения вновь набирают обороты. За последние месяцы объемы листингов в странах Персидского залива опустились до минимума со времен пандемии, инвесторы стали заметно более избирательными, а некогда надежный «скачок в первый день» в регионе практически сошел на нет.
Материал полностью
Геополитика
► В. Путин, президент РФ:
• Россия доведёт специальную военную операцию до логического завершения и достижения поставленных целей. (RT)
• Как отказ от искусственного интеллекта и инструментов big data, так и их «бездумное» использование, грозят колоссальными рисками. (РБК)
• В России готовятся запретить звонки из «недружественных стран» (в перечне – 46 стран).
► Д. Трамп, президент США:
• Дал Зеленскому несколько дней, чтобы ответить на мирное предложение. (FT)
• Украине пора провести президентские выборы.
• Если Украина отклонит план — США не будут бесконечно поддерживать Киев. (Politico)
► Конгрессмен-республиканец внес в Палату представителей законопроект о выходе США из НАТО. Членство США в НАТО не соответствует интересам нац. безопасности страны. (РИА Новости)
► Инвестбанк Xtellus Partners (США) предложил Минфину США использовать средства от продажи зарубежных активов «Лукойла» для выплаты компенсаций американским инвесторам, которые потеряли деньги, когда война России в Украине заморозила их пакеты акций «Лукойла». (Reuters)
► Германия готовится одобрить крупнейший в своей истории пакет военных заказов на сумму €52 млрд. (Bloomberg)
- - - - -
194 — число IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
#IPO #SPO #IR #InvestorRelations #RetailInvestor #РозничныйИнвестор #InstitutionalInvestor #ИнституциональныйИнвестор #СвязиСИнвесторами