29 июня: 11 фрагментов IR и финансовой мозаики дня
2026-06-30 09:18
Утренний IR-дайджест IPO pipeline 2026+ 212 IPO-претендентов в базе: https://goo.su/5rSPky
► НСПК (Национальная система платежных карт) — ЦБ РФ начал предварительные переговоры с участниками рынка о возможности участия в частичной приватизации НСПК. ЦБ РФ готов продать «на руки» одному инвестору до 5% акций НСПК. Сделка может состояться в 2027 году. (Интерфакс)
► Аэрофлот [AFLT] — продажа госпакета акций будет прямой, без допэмиссии. (Андрей Чиханчин, первый замгендиректора) «Какие будут дисконты, какие будут цены — обсуждать преждевременно, все определится ближе к моменту сделки». (ТАСС)
► СберИнвестиции: Россияне до 35 лет с начала года направили в инвестиции и накопления на 20% больше средств, чем годом ранее. Молодые инвесторы предпочитают облигации (48% покупок). «Молодёжь всё активнее осваивает инвестиционно-накопительные инструменты и формирует собственные финансовые стратегии. Мы видим, что молодые инвесторы не только увеличивают объёмы вложений, но и делают выбор в пользу более сбалансированных и консервативных инструментов. Интересно, что в отличие от более старших инвесторов, которые в этом году предпочитают фонды, у молодёжи основной фокус на облигации — на фоне снижения ключевой ставки они стремятся зафиксировать высокую доходность», - Руслан Вестеровский, старший вице-президент, руководитель блока Управление благосостоянием Сбербанка. • Рост активности: вложения молодых инвесторов (до 35 лет) выросли на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. • Структура покупок (с начала года): – Облигации: ₽13 млрд (48% всех покупок) – в 2 раза больше, чем в прошлом году. Лидируют ОФЗ. – Фонды: ₽7,5 млрд (28%) – в 7 раз больше, чем годом ранее. Популярны фонды корпоративных облигаций, консервативные, с переменным купоном, сберегательные и ЗПИФ недвижимости. – Акции: ₽5 млрд (18%). Топ‑5: Сбер, Газпром, X5, Полюс, Яндекс, Лукойл, ВТБ, HeadHunter. • Возрастная структура молодых инвесторов: – 18–24 года – 35% (самая активная группа). – 30–35 лет – 31%. – 25–29 лет – 25%. – До 18 лет – 9%. (СберИнвестиции)
IR в действии ► Северсталь [CHMF] — новые проекты не начинают, заканчивают предыдущие, капзатраты в 2027г будут меньше 2026г. (Никита Климантов, начальник отдела по работе с инвесторами) - Наличие положительного FCF — обязательное условия при вопросе выплаты дивидендов, однако это не главный критерий. - Есть понимание, что падение спроса на сталь будет длительным. - В 2027 году спрос на сталь на внутреннем рынке может начать постепенно восстанавливаться. - Северсталь рассчитывает на постепенное повышение объемов потребления со стороны машиностроения из-за стареющего парка техники, делает ставку на начало строительства «Силы Сибири 2». - В 2026 году спрос на сталь может упасть на 7-9%. - У Северстали низкий долг. (Интерфакс)
► ₽280,5 млрд — сняли россияне со срочных вкладов в мае 2026 года; большая часть оттока пришлась на топ-10 банков по объему средств физлиц. Это рекордный показатель по оттоку средств физлиц с депозитов с начала года. • Средства физлиц в банках в целом сократились на ₽550 млрд за май. Риски отключения интернета и связи также мотивируют граждан поддерживать запас наличных на всякий случай. (Коммерсант, на основе отчетности банков)
Формирование условий для следующей волны IPO (продолжение снижения КС в июле 2026г?) ► Российская экономика с начала года вошла в фазу замедления, снижение инвестиций на 14% сложно объяснить исключительно календарным и сезонным фактором. В значительной степени на это влияли жесткие кредитные условия и крепкий рубль. (Александр Исаков, старший управляющий директор, руководитель Центра макроэкономических исследований Сбербанка) Рецептом восстановления инвестиционного цикла может быть в переход к "национальному бюджетному правилу", при котором все бюджетные резервы будут храниться исключительно в рублях. Отказ Минфина от валютных закупок в пользу сохранения рублевых резервов, по мнению Исакова, повысит доходность от их управления, сбалансирует бюджетную политику и валютный рынок. Это развяжет руки ЦБ для более гибкого снижения ставки, что критически важно для перехода к новому темпу экономического роста, драйвером которого в перспективе станут технологии искусственного интеллекта (ИИ). Основным следствием конфликта на Ближнем Востоке стало разрушение спроса в экономиках с ограниченным доступом к капиталу и снижение нефтяных запасов крупных игроков. Странам предстоит пополнить резервы, поэтому ожидается "хвост" нефтяного спроса. "Запасы в хабе Кушинг (главный нефтяной хаб США) упали до физического минимума, и на их пополнение уйдут годы. Китай сократил импорт на 5 млн баррелей в сутки, и ему также предстоит цикл восстановления корпоративных и суверенных запасов". (Ведомости)
Отношения с розничными инвесторами ► Аэрофлот [AFLT] — планируют сохранять текущую дивидендную политику, следуя нормативу для госкомпаний - выплачивать 50% скорректированной чистой прибыли за предыдущий год. (Андрей Чиханчин, первый замглавы)
Новые сегменты финансового рынка — ЦФА ► Правительство РФ, поддержав в целом депутатский законопроект о реформе деятельности кредитных рейтинговых агентств, рекомендует доработать содержащееся в нем определение незапрошенного кредитного рейтинга, пересмотреть срок вступления законопроекта в силу. Законопроект вводит в РФ институт непубличного кредитного рейтинга - информация о нем предоставляется только кругу лиц, определенных договором, и не подлежит распространению среди неограниченного круга лиц. По замыслу авторов, это снижает санкционные риски, позволяя компании получить оценку без ее обнародования. Помимо этого документ включает ЦФА и гибридные цифровые права в число объектов рейтинга, разрешает присваивать рейтинги ЦФА до подписания решения о выпуске, а облигациям до регистрации выпуска, детализирует процедуру апелляций и вводит защиту наименований "кредитное рейтинговое агентство" и "кредитный рейтинг" - использовать их в названии смогут только юрлица из реестра ЦБ. (Финмаркет)
Геополитика ► Крупнокалиберные пулеметы типа «Корд» калибра 12,7 мм появились на борту российского танкера «Маршал Василевский», который занимается перевозкой СПГ в акватории Балтийского моря. Это первая демонстрация мер по защите энергетических грузов в регионе. В состав экипажа судна в последние месяцы, предположительно, входили лица, имеющие опыт службы в российских силовых структурах, в том числе в Росгвардии и ФСБ. Принятые меры – для сдерживания потенциальных попыток досмотра судов со стороны стран Европейского союза. (The Times)
► В Китае успешно проведены статические огневые испытания ракеты-носителя многоразового использования, работающей на жидком кислородно-метановом топливе «Чжуцюэ-3» («Алая птица-3»). Проведены проверки ракетной системы, системы стартового комплекса и их совместимости. (Синьхуа со ссылкой на разработчика аппарата, частную ракетную компанию LandSpace)
► Уничтожены 8 военных баз США в Кувейте и Бахрейне. 28 июня Иран нанёс удары по авиабазе Али ас-Салим в Кувейте, а также по 8 военным объектам США в Бахрейне, включая объекты Пятого флота ВМС США. (КСИР Ирана)
► Оман выступил против введения пошлин за проход судов через Ормузский пролив, назвав это нарушением международного права, но допустил оказание добровольных услуг по безопасному проходу через пролив. (Интерфакс)